投资庚我学 | 定投为何适合个人养老投资？

作为社保养老、企业年金等传统养老模式的补充，个人养老金投资已成为老百姓保障老年生活水平、提升退休生活质量的重要途径。

虽说未雨绸缪提早规划养老的中青年群体不在少数，但是如何避免让通货膨胀“吞噬”养老金、尽可能让养老金长期稳定增长以实现养老目标，成为了不少人头疼的问题。

权益资产作为长期投资回报较高的一类资产，往往也伴随着较高的风险，这对不少希望在养老投资中加大权益资产配比的投资者造成了一定的束缚。如何将权益投资的风险进行一定程度的分散、在不影响当下生活的同时又能便于长期持续地积攒养老金？定投可能是最佳的方式之一。

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“定投”为何与“养老”如此适配？ 

根据“定投”的特性来看，基金定投是指以固定的时间间隔、固定的购买金额来投资基金，这与需要日积月累、长期坚持的养老投资计划具有一定的适配性，尤其是在养老资产中配置权益基金时，定投相比于一次性投资具有明显的优势：

1）降低现金支出压力

定投能够帮助上班族强制储蓄，“分批买入”的支出方式降低了一次性投资所带来的现金流压力。

对于上班族而言，一次性拿出一大笔资金存入养老金账户是不小的压力，而“定投”可以将希望实现的养老目标拆解为一个个小目标，每月、每周从薪资收入中支取一小部分资金投入到养老金账户中，轻松积攒资产、逐步实现养老目标。

2）分散风险，平滑波动

作为养老投资的资产，一般不希望它波动太大，最好能够长期稳健地增长直到退休时安全取出。

将长期收益相对较高的权益基金纳入养老投资资产中，依然让不少投资者有所顾虑：一是因为权益基金短期波动较大，很多时候会因为“拿不住”而错失收获阶段；二是精力有限，无法对基金产品进行深入了解和密切跟踪，难以在合适的机会进行调仓。

定投相较于一次性投资的最大好处之一就是无需择时，任何时候进入并坚持，都能实现在高位降低份额、低位增加份额的效果，并且分批投入能够平滑市场波动、提升持有体验，避免了在市场高点一次性投入资金带来的较大风险的同时，又以相对平稳的方式享受了权益资产相对较高的长期投资回报。

因此，定投往往被认为是投资波动较大的权益资产的最合适的方式之一。

3）积少成多，适合长期养老投资

养老金的积攒非一日之功，虽说退休生活离上班族还十分遥远，但是漫长养老生活的保障需要趁收入稳定时尽早积攒。

与养老投资需要着眼长期类似，定投基金也是一种适合长期坚持的投资方式。定投基金只需要设置好购买金额、时间间隔、止盈目标，无需频繁关注市场涨跌，就可省时省力做到持续投资。

有了“定投”的帮助，我们可以更好地践行“养老投资”的长期理念，通过日积月累的坚持，权益投资的复利效果就会在足够的时间积累中逐步显现。

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定投基金如何选适合产品？

以养老为目标进行基金定投，一定要选择靠谱的产品，既要具备较好的上涨潜力，也要拥有较强的风险管理意识。投资者可以从基金公司的品牌声誉、基金的策略有效性和风格稳定性、基金的安全性这几个方面来考虑。

基金公司的品牌声誉体现为基金公司重视口碑、以投资者利益为重，不追求规模的“粗放式”扩张等，比如不频繁发行类似基金、主动限制规模上限，投资者可以查阅公司相关资料来了解。

基金的策略有效性和风格稳定性则体现在靠谱的投资策略体系上，因为投资策略体系是基金投资的底层逻辑、是产品“风格不漂移”的有利保证。

对于普通投资来说，具备长期超额收益优势、理解和尊重市场内在逻辑、注重风险管理的价值策略类型的主动权益基金，将是投资者长期资产配置中的“压舱石”，也与养老投资的长期需求较为匹配。

以中庚基金坚持的低估值价值投资策略为例，始终保持自身的独立性，不会随意追随市场热点。自下而上深入研究挖掘高性价比的个股，同时保持关注估值陷阱和成长陷阱带来的风险，力争为投资者带来长期、可持续的超额收益。通过体系化的投资策略和投资流程做保障，可以使基金经理的投资风格清晰、不发生风格漂移，这也是决定基金业绩可持续、可复制、可事先解释的关键因素。

基金的安全性体现为基金经理对安全边际的重视，安全边际不仅是风险控制的手段，也是回报的主要来源。中庚基金的低估值价值投资策略注重安全边际，在低估值保护的基础上，买入企业未来成长的可能性和弹性，在关注基本面风险的同时，正确地承担风险，并获得更高的风险补偿，可以在养老投资时作为进攻型资产中的底仓配置策略。

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通过定投进行养老投资，需要注意什么？

除了选择合适的产品外，通过定投进行养老投资时，还需要注意“专款专用”、尽早开始、适当止盈。

作为养老用途的资金，最好建立专门的个人养老投资账户进行单独管理，以便于定期进行养老储蓄，更好地坚持下去。

再者，养老投资需趁早，尽早开始投资便能更好地享受复利效应。若实现同样的养老目标，越早投入、金额越小，并且年轻时风险承受能力相对较高，也能相对更多的投资较高收益的权益产品，从而在年轻时积攒更多的养老资金。

最后，定投也需适当止盈，当市场大幅上涨、基金收益达到了自己的投资目标时，可以适当止盈，这样也避免了在高位投入更多筹码而承担较大风险。

养老需要长期规划，定投也并非一蹴而就，借助“定投”来进行养老投资需要我们坚持不懈的持续下去，在日积月累中收获更好的养老生活。

风险提示：基金投资有风险。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料涉及到的市场解读及观点相关内容仅供参考，不构成对任何人的投资建议，亦不构成任何保证，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，定期定额投资不能保证投资人获得收益。

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