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兴证全球恒盛90天持有债券型基金

步步精耕恒者长盛

基金代码：018691（A类）018692（C类）

10月19日-11月7日新基首发

兴证全球恒盛90天持有债券型基金

是一只怎样的产品？

低利率时代，助力升级闲钱配置。兴证全球恒盛基金是纯债基金，80%以上基金资产投资于债券，不投资股票。AAA级信用资产不低于总信用资产的50%，AA+级信用资产占总信用资产的0%-50%。在严控风险基础上，力求提供低波动的底仓进阶之选。本基金每份基金份额的最短持有期为90天，兼顾收益性与流动性。

凭借扎实的主动管理能力和专业的投研体系，兴证全球基金成立20年来历获基金业“奥斯卡”——金牛基金管理公司大奖12座，固收团队连续2年荣获固定收益投资金牛基金公司奖，以专业投研能力为您保驾护航。

绩优固收强将王健、王帅“双王联袂”。拟任基金经理王健拥有4年研究+5年投资经验，截至2023/6/30共管两只纯债基金近3年业绩排名均居同类前5%，在管货币基金获济安金信★★★★★评级。王帅拥有3年研究+7年投资经验，现任公司固定收益部总监助理，在管兴全稳泰基金2022年荣获《证券时报》“五年持续回报普通债券型明星基金奖”，截至2023/6/30在管兴全稳泰基金近1年及近3年业绩排名均位居同类前10%。

（基金定期报告、银河证券数据：王健在管兴全稳益定期开放债券型发起式基金（翟秀华,王健,石广翔共管）、兴全祥泰定期开放债券型发起式基金（翟秀华,王健,石广翔共管）近3年收益率、排名分别为：14.08%、25/881，13.31%、44/881，截至2023/6/30；王帅在管兴全稳泰债券型基金近1年、近3年收益率、排名：3.85%、110/1229，12.63%，72/881，银河证券分类均为3.1.1 长期纯债债券型基金(A类)，截至2023/6/30。拟任基金经理投研经历详见文末风险提示。）

设置90天最短持有期的纯债基金，

适合哪些投资者？

有进阶理财需求的投资者：想追求比货币基金更高一些的收益与风险，能接受净值较低程度波动，且愿意让每笔投资至少持有90天，以时间换空间。

有资产配置需求的投资者：希望多元化投资组合的资产类型，想增加配置一部分纯债资产，力争平滑整体组合的波动与风险。

希望借专业力量参与债市的投资者：债券投资对专业知识要求较高、参与门槛较高、券种繁多复杂，普通投资者可以通过纯债基金，借专业团队和基金经理之力投资债市。

希望投资较低波动产品的投资者：例如为上高中的子女准备了一笔大学教育金，或在临近退休时准备了一笔旅行资金，希望投向比混合型基金、股票型基金更低波动的基金产品。

为何选择纯债基金，

助力闲钱不闲置？

低利率环境推升需求：2023年9月1日，多家全国性商业银行下调存款挂牌利率，这是继去年9月、今年6月之后的再一次下调。我国存款利率已正式告别“3时代”，投资者面临低利率环境，推升闲钱配置需求。

纯债基金提供底仓之选：纯债型基金不投资于股票、可转债、可交债等含权资产，受股市波动影响较小，防御性相对较强。近10年历史数据显示，短期纯债型基金指数及中长期纯债型基金指数最大回撤相对沪深300指数较小（如下图表）。

数据来源：Wind，2013/9/1-2023/8/31，历史业绩不代表未来表现。

银行理财增配纯债基金：据统计，截至2023/3/31，银行理财配置公募基金资产中，债券型基金规模占比最高，为75.6%；2023年一季度,银行理财增配纯债型基金，占比达62.3%。

图：银行理财配置债券型基金（亿元）

数据来源：招商证券《理财配置公募基金情况如何？》，截至2023/3/31。注:该比例由理财产品季度运作报告中的前十大持仓测算得出，且部分理财公司前十大持仓未穿透，可能与实际情况存在差异，仅供参考。

兴证全球基金固收团队实力如何？

兴证全球基金固收业务的愿景是为每一位持有人做到“求稳每一步，投资小幸福”。公司累计获得12座基金业“奥斯卡”——金牛基金管理公司奖，连续2年荣获固定收益投资金牛基金公司奖，过去3/4/6年中长期主动债券投资管理能力均居行业第1（1/100、1/85、1/61，银河证券数据，截至2023/6/30）。

公司已形成丰富的固收产品线，涵盖货币基金、纯债基金、二级债基、定开式债基等多领域产品，风险收益特征鲜明，服务于不同风险偏好的投资者。截至2023年3月31日，济安金信给予我司纯债型基金、货币型基金★★★★★评级；固收团队旗下多只产品荣获证监会认可的基金评价机构★★★★★评级。

评级数据：银河证券、海通证券、济安金信、招商证券、天相投顾、晨星。因我司旗下兴全磐稳增利债券基金属于银河分类下3.2.1普通债券型基金，不包含在狭义评价范围内，因此银河证券对我司固收投资能力仅统计至近六年内。金牛数据来源：《中国证券报》，截至2022年12月底。12次获金牛基金管理公司大奖的颁奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020、2022；2次获固定收益投资金牛基金公司的颁奖年份：2021、2022。可根据中国证券报官网金牛奖频道查询。风险提示：历史业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎。

兴证全球基金固收团队有何优势？

专业风控能力，坚实投研体系：信评团队实现“全市场+分行业”覆盖，通过科学深入的研究，建立完善的债券池。研究重点包括财务状况、经营分析、外部支持、异常监控等。通过定量+定性分析，综合得到评级及投资建议，信评团队对各主体进行债券池分级管理，入库标准严格。团队内部设立债券池管理制度，实现主体分级管理，同时依托债市生态圈与市场机构合作共赢。

投研交精细化，巩固固收防线：固收投研强调精细化管理，力争求稳求胜、步步为营；依托债市生态圈与市场机构合作共赢，交易能力强劲。经过多年发展，公司在货币、利率、短债及银行间交易上有着极强的交易能力。在近年历次市场回调中，兴证全球基金均在久期、交易策略层面有着敏锐的洞察力。

践行精品策略，打造完备产品线：公司奉行“精品策略”，打造有核心竞争力的产品，以业绩和口碑带动规模发展。金牛固收团队打造的各类产品线，风险收益特征鲜明，服务于拥有不同风险偏好的投资者，承接多样化的理财需求。

本基金的拟任基金经理是谁？

过往业绩如何？

本基金由王健、王帅“双王联袂”掌舵，注重均衡配置及风险控制，以步步为营的长期坚持力争更优收益。

拟任基金经理王健

4年研究+5年投资经验

同济大学金融学士、金融硕士

兴证全球基金自主培养的基金经理

拥有丰富的大资金管理经验

拟任基金经理王帅

明星基金奖得主

3年研究+7年投资经验

北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士

兴证全球基金固定收益部总监助理

（拟任基金经理王帅在管兴全稳泰基金2022年获《证券时报》明星基金奖。拟任基金经理投研经历详见文末风险提示。）

拟任基金经理王健自2018年8月10日起在管纯债基金——兴全稳益定开债券型基金、兴全祥泰定开债券型基金，近3年业绩排名均位居同类前5%（详见下表）。此外，自2018年8月10日起在管兴全天添益货币基金，截至2023年一季度末，获济安金信★★★★★评级，全市场仅有10.03%比例的货币基金获此评级。

数据来源：基金定期报告、银河证券数据，业绩及排名数据截至2023/6/30，排名数据来源于银河证券，兴全稳益基金、兴全祥泰基金类型为3.1.1 长期纯债债券型基金(A类)。评级数据截至2023/3/31。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。

拟任基金经理王帅自2018年1月4日起在管纯债基金——兴全稳泰债券型基金2022年荣获《证券时报》“五年持续回报普通债券型明星基金奖”；截至2023/6/30，兴全稳泰基金A近1年及3年业绩排名均居同类前10%。

数据来源：基金定期报告、银河证券数据，业绩及排名数据截至2023/6/30，排名数据来源于银河证券，兴全稳泰基金类型为3.1.1 长期纯债债券型基金(A类)。评级数据截至2023/3/31。基金管理人管理的其他基金的业绩或拟任基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。过往业绩并不预示未来，基金收益有波动风险。基金投资须谨慎，请审慎选择。

债市值得投资吗？

拟任基金经理的市场判断是怎样的？

市场观点：今年上半年，经济复苏节奏弱于市场预期，债市在相对充裕的流动性环境下，走出一波牛市。7月底的政治局会议促需求、稳经济的信号明确，下半年地产政策边际放松、一揽子化债防风险等各项政策的不断出台、落地实施。债券市场存在一定的调整压力。但是，目前经济尚在底部企稳阶段，货币政策仍将保驾护航，债券市场仍有配置价值。投资中将力争长期、持续地为投资者创造价值。

——拟任基金经理王健、王帅

本基金的投资理念是？

注重产品负债端管理，保持产品适度的流动性，攻守兼备

产品负债端稳定性将直接影响资产端的投资决策，进而影响产品收益表现。因此，做好负债端管理是组合管理中不可或缺的重要一环。产品保有部分流动性仓位，提高产品对突发事件的应对能力。

强调产品资产端的安全性，兼具收益性，严守信用风险底线

债券投资的收益靠的是日积月累，步步为营的长期坚持，而信用风险事件对其是灾难性后果。因此，资产安全性更为重要。

产品组合构建上，注重行业和券种的均衡配置，适度分散

产品结构上，控制行业和主体的集中度，在债券品种上做适度分散，采取均衡配置的思路，控制在单一行业和主体的风险敞口。

积极寻找确定性较高的交易策略，持续为产品增强收益

跟据债券市场环境，综合利用杠杆、骑乘和久期操作等交易策略增强产品收益。

——拟任基金经理王健、王帅

兴证全球恒盛90天持有债券型基金