乘势而行，一只“强β+强α”投资利器！

挑选基金是一门学问，想要挑到好基金，首先得了解基金收益的β和α。类比来说，一艘船顺流而行，水流的速度就相当于“β收益”，船夫划桨带来的速度相当于“α收益”。

目前正在火热发售中的万家国证2000指数增强（A类018653 ，C类018654）就是一只兼具“强β和强α”的投资利器。

强β！小市值大能量的国证2000

指数本身的收益，就是β收益。在这方面，不同宽基指数的风险收益特征均有所差异。值得关注的是，在主流宽基指数中，国证2000指数近3年、近5年、近10年等各阶段涨幅排名，均排名前列。

数据来源：Wind，截至2023.9.13。

那么，国证2000指数的强β究竟源自何处呢？

国证2000指数由扣除全市场总市值排名的前1000只证券后市值大、流动性好的2000只证券组成。根据Wind数据统计，截至2023年9月13日，国证2000指数的所有成分股中，总市值小于100亿元的有1614家，占比80.70%。可见，国证2000指数小市值特征十分鲜明，而一般来说，相对于中大盘指数，小盘指数的弹性要相对更高。

作为一款纯正小盘风格指数，国证2000的另一个鲜明特点就是：成长风格显著，专精特新含量高。国证2000指数覆盖了申万一级31个行业，分布较为均衡，但也有所侧重，目前指数占比最大的前六大行业分别为医药生物、计算机、电子、机械设备、基础化工和电力设备，大部分为成长性较高的行业；而传统行业比如金融、地产等，权重占比则比较低。

数据来源：Wind，截至2023.913，申万一级行业分类

此外，信达证券研究显示，截至2023年9月5日，国证2000指数成分股中专精特新含量为18.75%，高于沪深300（5%）、中证500（7%）、中证1000（16%）。

强α！量化增强，更多超额收益

是否能够捕捉α、能够获得多大的α，关键在于基金管理人采取的增强策略是否有效。万家基金获取强α的“杀手锏”，是其经过多年沉淀建立起来的“多因子选股策略”。据万家基金量化投资领军人、基金经理乔亮介绍，该策略基于传统多因子量化投资框架，对α模型部分进行了创新，主要由四部分组成——

一是由数百个因子组成的不同类型的、相关性较低的阿尔法策略组合，保证模型在各种类型的市场中都存在有效因子；

二是在Barra风险模型基础上定制化研发的万家量化风险预测模型；

三是组合优化模型，保证投资组合构建与投资目标保持一致；

四是万家基金自主开发的整套收益风险归因体系，保证对策略持续改进。

在多年理论和实践的基础上，万家量化多因子选股策略已经拥有目前市场领先的、独有的“自适应性”，对短期风格变化极为敏感，能及时、准确选甄选符合市场风格的优质个股。基金经理乔亮在管的指数增强型基金超额收益显著，彰显出较强的攫取α收益的能力。

数据来源：业绩数据来自万家基金，经托管行复核，基准数据来自wind，排名来自银河证券，截至2023.6.30。银河分类中，万家中证1000指数增强、万家中证500指数增强、万家沪深300指数增强、万家创业板指数增强均为增强规模指数股票型基金(A类)。超额回报为超越基准的回报。

乘势待时！小盘股有望持续占优

投资的过程中，要学会发现和把握市场的“势”，其中一个值得重视的规律，就是“大小盘风格轮动”。A股有比较明显的大小盘轮动的效应，其背后反映的是宏观环境或行业格局的变化，带来的相对业绩的变化。

回顾历史行情，小盘股表现占优的场景主要有两种：

1，危机后的低基数效应。主要是危机之后的一段时间内，与宏观经济相关度较高的大盘蓝筹整体低迷，而小盘股盈利修复弹性更大。

2，新兴产业催化。政策、产业或贸易环境催化的增量经济机会出现时，代表增量经济方向的新兴产业业绩相对突出，若叠加了时代性质的经济结构与产业结构转型环境，持续时间或更长。

万家基金表示，今年的A股市场同时叠加了以上两种情形，一方面，防疫放开+稳增长推动经济复苏，叠加流动性较为充裕，市场情绪出现短期集中性的爆发时，小盘股在业绩和情绪上弹性占优；另一方面，当前正处于产业结构转型、新兴产业长期占主导的趋势中，未来小盘行情有望延续。

风格轮动之下，小盘股有望继续占优。与此同时，复杂的国内外形势下，震荡或仍是未来行情主旋律，量化多因子策略的优势有望持续显现！目前正在发行中的万家国证2000指数增强（A类018653 ，C类018654），致力于打造布局小盘股的“强β+强α”利器，助力投资者乘势而行，把握小盘股长期机遇！

万家中证1000成立于2018.1.30（2018.12.3由万家家裕债券型证券投资基金转型为本基金），A类2018-2021净值增长表现分别为：-6.28%，40.77%，33.58%，29.98%；2018-2021业绩比较基准收益率分别为：-4.45%， 24.51%，18.63%，19.59%；业绩比较基准为中证1000指数收益率*95%+一年期人民币定期存款利率(税后)*5%；现任基金经理乔亮（2019.8.21至今）。万家中证500指数增强发起式成立于2019.5.23，A类2019-2021净值增长 率为:20.20%，33.71%，22.82%；2019-2021业绩比较基准收益率为：5.65%，20.01%，19.59%，14.90%；业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+一年期人民币定期存款利率(税后)*5% ；现任基金经理乔亮（2019.9.6至 今）。万家创业板指数增强成立于2021.1.26，A类2021年净值增长率为10.29%；2021年业绩比较基准收益率为-0.69%；现任基金经理乔亮（2020.1.26至今）。*万家沪深300指数增强基金自2018年初采取指数增强策略。万家沪深300指数增强成立于2016.09.26（2018.07.09由万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金转型为本基金），A类2017-2021净值增长率为:1.55%，-19.58%，43.46%，43.49%，1.38%；2017-2021业绩比较基准收益率为：10.30%，-15.58%，34.21%，25.94%，-4.80%。现任基金经理乔亮（2019.9.6至今）。以上数据来自各基金定期报告。

风险提示：基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。证券市场因受宏观经济等因素影响而引起波动，将引起基 金收益水平发生波动的潜在风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、风险揭示书等法律文件，了解基金基本情况。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在 表述差异，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。在代销机构购买时，应以代销机构的风险评级规则为准。

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