光刻胶概念炒作热度减退 游资抢筹公募“旁观”

　　作者： 曹璐

　　经过前期的短暂反弹，A股市场本周重回调整态势。9月20日，上证指数收盘下跌0.52%至3108.57点；深证成指下跌0.53%至10072.46点；创业板指则跌0.77%，收报1987.30点，失守2000点大关，创三年多来新低。

　　与此同时，沪深两市成交额创2022年10月12日以来新低，仅有5732.63亿元，较上一个交易日锐减617.02亿元；北向资金净卖出35.4亿元。前期备受关注的光刻胶板块再度陷入调整，不过由于前期股价强势拉升，截至9月20日，冠石科技（605588.SH）、扬帆新材（300637.SZ）等5只个股本月以来的累计涨幅仍超过23%。

　　不过，记者注意到，这轮涨跌变化似乎又被公募基金“巧妙躲避”，被公募重仓的个股并不多。据第一财经统计，近四成光刻胶板块个股没有基金重仓，涨幅前十的个股中仅有3只被公募重仓，影响力有限。

　　光刻胶板块个股被热炒

　　9月20日，光刻胶板块再度陷入调整，前期强势个股纷纷回落。其中，前一个交易日跌停的东方嘉盛（002889.SZ）再遭重挫，盘中最大跌幅达9.83%，最终收跌7.25%；爱司凯（300521.SZ）、苏大维格（300331.SZ）、晶方科技（603005.SH）的跌幅均超过4%。

　　至此，光刻胶指数（861285）已连续三个交易日回落，区间累计回调6.47%。其中，苏大维格、张江高科（600895.SH）、华懋科技（603306.SH）、高盟新材（300200.SZ）、七彩化学（300758.SZ）自9月18日以来大幅回吐前期涨幅，三日跌幅在11%至24%之间。

　　此番下挫背后或许有前期被热炒的多只热门股公告澄清并提示风险的因素。在此之前，华为手机新品大热带火了光刻胶等概念，相关个股乘势大涨，备受市场关注。其中，冠石科技、张江高科、东方嘉盛、广信材料等个股录得数次涨停。

　　以涨停次数最高者（6次）冠石科技为例，该股股价在9月6日至11日期间，累计涨幅达46.44%，9月12日至13日累计跌幅为8.16%，9月14日、15日连续两个交易日涨停。截至9月15日收盘，冠石科技月初至今累计上涨69.12%。

　　9月16日，冠石科技发布风险提示称，公司生产的功能性器件产品中仅有小部分最终应用于华为手机，华为并非公司直接客户。该部分业务收入占公司营业收入的比例约为1%~2%，收入占比较小，对公司业绩没有重大影响。下一个交易日（9月18日），冠石科技遭遇跌停。

　　记者注意到，冠石科技月初以来已累计13次登上龙虎榜，游资炒作迹象明显。上交所数据显示，9月18日至9月20日，冠石科技连续三日因属于当日换手率达到20%的证券而登上龙虎榜，日换手率分别为50.89%、45.23%、53.75%，单日成交金额分别为7.3亿元、6.3亿元、7.96亿元。

　　例如，华福证券有限责任公司上海宛平南路证券营业部在9月19日是冠石科技的买入额第一位（累计买入3740.65万元）、卖出额第二位（累计卖出1208.34万元）；20日，其则为买入额第二位（累计买入1338.62万元）、卖出额第一位（累计卖出4208.76万元）。

　　在经过一轮调整后，目前只有不到四成的光刻胶板块个股月内实现上涨，而在9月15日时，这一占比超过七成。数据显示，截至9月20日收盘，有5只光刻胶板块个股月初以来累计涨幅超过23%。冠石科技以57.57%的涨幅领跑，扬帆新材、广信材料、张江高科、东方嘉盛区间涨幅超过23%。而苏大维格、强力新材、怡达股份的月内涨幅已缩至15%以下。

　　公募重仓者较少

　　从二季报重仓情况来看，这轮涨跌变化似乎又被公募基金“巧妙躲避”。据第一财经统计，在东方财富光刻胶概念板块的57只成份股中，近四成光刻胶板块相关个股没有基金重仓，11只个股仅有1只基金产品重仓。

　　整体来看，在有基金重仓的34只个股中，只有7只个股在9月实现上涨，有5只甚至跌超10%。而在涨幅前十的个股中，公募基金重仓持有的个股则有3只。

　　例如，涨幅最高的冠石科技，仅有中海积极收益和中海海誉A这两只基金重仓持有，合计持股2.51万股，持股总市值合计达118.42万元。记者注意到，这两只产品均为邱红丽管理，且是首次将冠石科技作为重仓股。

　　区间涨幅达30.62%的张江高科目前只有景顺长城景盈双利A重仓。该基金在二季度首次将前者纳入重仓股范畴，加仓83.3万股至第九大重仓股。与此同时，还有11只基金将张江高科剔除重仓股之列。

　　从上述持仓情况来看，这些个股在基金持仓中占比较小，即使进入重仓股之列，也大多在第八、第九位，对基金净值的影响力有限。

　　一位半导体主题基金经理对记者表示，此前半导体处于景气下周期底部区域，拐点暂未到来。半导体下游需求呈现结构分化趋势，消费类需求仍旧较为疲软。而近期光刻胶板块的走强主要受华为新品手机发布的催化。

　　“光刻胶是制造集成电路、显示器件和光电器件等电子产品的关键材料之一。”华东一位基金投研人士与记者交流时表示，随着全球电子产业的快速发展，光刻胶的需求量也在不断增长。特别是在当前半导体制造技术不断升级、芯片制程工艺越来越精细的背景下，光刻胶的市场前景较为广阔。

　　站在当前时点，他认为，对于当前市场仍先以震荡轮动的结构看待为宜。“在当前缩量混乱轮动的背景下，市场短期或面临方向选择节点，重点留意后续盘面中能够与指数放量共振的新热点”。

　　与此同时，记者注意到，近期有多家机构对光刻胶相关个股进行调研。截至9月20日，上述个股9月以来共接受了292家机构调研。其中，广信材料数量最多，调研机构包括中信证券、光大证券、国信证券，调研重点则主要在公司的业务增长点、光伏领域布局进展等方面。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：周唯