内地隐秘私募，意欲“改造”海外上市公司

一家名不见经传的私募机构，做了许多大型私募机构“想做而不能做”的事。

来自海外市场的公开信息，内地一家名叫量典投资的机构，通过海外渠道参与投资了美股一个上市公司的5%以上股份。

与此同时，该上市公司近一个月股价大幅跳涨。

中国私募，暴涨的海外上市公司，以及可能的“激进股东主义”，构成了一场资本戏码。

01

老牌上市公司

一家1976年上市的美股公司，近一个月股价大幅跳涨，背后有着中国私募的操盘身影。

自8月10日-9月15日，一只名为“GEE Group”的美股低价股，出现45.88%的强势涨幅。

（如上图）此次快速上涨启动之前，GEE Group的股价仅有0.417美元/股价。

但最新价已经达到了0.62美元一股。

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因而波动？

从基本面上，似乎很难找到该股的上涨原因。

公开资料显示，GEE Group是美国一家招聘服务公司，主要覆盖领域是IT、法务、工程、金融和医疗服务的招聘业务。

该股于1978年1月登陆纽约交易所。

但在股东持股名单上，这段时间GEE的榜单波动剧烈。

而且这与内地一家私募机构有关

据公开信息，一位名叫HUAKUN DING的中国籍人士，截至2023年8月15日（披露信息提交日）持有594.3万股GEE Group（下图）。

上述披露信息的提交机构为Goldenwise Capital Group Ltd，登记的办公地点位于香港中环的一处写字楼。

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举牌花了多少钱？

据悉，这家香港的美元基金，之所以涉及美股的公开信息披露，原因就是——持股量占股本比例5.25%。

用行业话术就是，该机构对该只美股进行了“举牌”。

从交易记录可以看出：自2023年6月9日-8月11日，这家美元机构多次买入GEE Group的股票，每股股价成本为0.433美元。

结合这家美元基金持有594.3万股，那么其持股的总资金成本为257.3万美元，折合人民币1877万元。

2023年9月15日，GEE Group涨至0.62美元/股，上述美元基金的这笔投资浮盈111万美元。

值得注意的是：正是这家美元基金披露上述信息后，GEE Group开启了暴涨行情。

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低调私募

直接举牌的机构是一家美元基金机构，但穿透后和他其实是一个内地的备案私募公司量典投资有密切关联。

事实上量典投资在社交媒体上亦确认，它们购买了GEE Group.

量典投资的官网称：该机构自2008年起从事美国和大中华地区的投资，主要涉及波动率指数套利和价值投资两大类型策略，研究团队分布在香港、上海、加拿大三个地区。

协会备案信息也显示，量典投资是一家具有备案资质的证券类私募，成立于2016年，注册资本实缴比例为30%，旗下全职员工人数为8人。

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实控人为谁？

另外，公开资料还显示，这家私募的实控人叫丁华昆，他的履历中最早的职业经理是“工作室自营投资”，至于是哪个“工作室”并未明说。

此后，他的履历就是在加拿大成立了量典投资，并担任董事长兼投资总监。

量典投资官网中，丁华昆的简历颇有“有趣”：南开大学数学本科（3年完成本科学位），英属哥伦比亚大学金融数学硕士（2007-2009年）。

这份简历还自称：“丁华昆2008年硕士期间开始进入美国市场，在2008-2009百年一遇的美国金融危机期间，依靠自主研发的波动率指数套利策略，取得了百倍回报业绩，盈利超过百万美元。随后几年，继续盈利数百万美元。”

但具体业绩是否如此，外界无从判断。

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意欲何为？

据量典投资提交给美国证监会的文件，该机构举牌后开始和GEE Group公司管理层沟通公司董事会改选、增加公司股票回购、提升公司治理、公司业务出售等事项。

之后，这家私募通过社交平台发布一份中文信息称：

投资标的的主营业务有两块，即零工经济解决方案提供商和传统猎头服务，公司账面上有大量资金闲置，接近市值的一半。

该文还称：“通过入驻公司董事会、改善分红、回购、战略重组、公司出售等一系列方式挖掘公司价值，是我们的核心投资方法之一······有感兴趣的投资者、PE、上市公司，欢迎和我探讨各种潜在的合作方案。”

这家私募还透露：目前也在推进另外两家海外上市公司的投资，这也是通过举牌的方法。

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股东激进主义？

量典投资的上述操作，在内地并不多，但在海外有个重要的说法叫“股东激进主义”。

所谓“股东激进主义”是指外部股东积极干预、参与公司重大经营决策以将最大化的行为。该做法兴起于上个世纪八十年代。

其背后是，机构投资者，通过积极作为深入参与公司经营决策，并进而约束上市公司大股东和内部管理人对公司的“过度控制”。

但该做法在实践中是有讨论甚至争议的。

这种策略是否真的能为上市公司的全体股东提升价值，仍有待观察。

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