8月基金月报 | 权益资产短期承压，投资者宜保持定力|股票_新浪财经

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8月份公布的7月制造业PMI为49.7%，延续5月以来上升趋势，经济整体向好但仍存在隐忧，进出口贸易额同比下降6.9%、9.2%，延续下降态势并且降幅环比扩大。A股市场整体观望气氛浓厚，8月上中旬进入明显的回调。随着下旬包括印花税减半、IPO收紧、减持限制等利好资本市场的政策集中释放，以及在备受各方关注的房地产推出了认房不认贷举措，显著刺激了市场反弹，但始终未能收复失地，市场全月整体收跌。上证指数、深证成指下跌5.2%、6.85%。反映各种市值规模股票的指数普遍下跌，沪深300、中证500、中证1000下跌6.21%、5.73%、6.32%。集中体现新兴产业股票表现的创业板指数也下跌6%。行业层面的表现乏善可陈，绝大部分行业跌幅超过4%，调整幅度较大的行业包括建筑装饰、商贸零售、电力设备、农林牧渔等。传媒行业相对抗跌，在AI主题的支持下，仅下跌1.12%，是申万行业中表现最好的行业。

债市表现稳健。中长期债券收益率整体下行带动债市普遍上涨。1年、5年、10年期国债收益率分别上行9个基点、下行5个基点、下行10个基点。1年期、5年期的AAA级企业债分别下行5个基点和11个基点。反映债市整体表现的中证全债上涨0.78%，分券种来看中证国债指数、中证金融债、中证企业债、中证中票、中证短融分别上涨0.88%、0.58%、0.63%、0.57%、0.27%。唯一下跌的是中证转债指数，当月下跌1.66%，主要是受股票市场下跌拖累。

图表1：8月A股市场主要股指涨跌幅

数据来源：Morningstar Direct、同花顺；

截至日期：2023年8月31日

图表2：31个申万一级行业指数8月涨跌幅

数据来源：Morningstar Direct、同花顺；

截至日期：2023年8月31日

图表3：债券主要指数8月涨跌幅

数据来源：Morningstar Direct、同花顺；

截至日期：2023年8月31日

在所有开放式基金当中，除了债券型基金在债市上涨的推动下取得较好表现外，股票型基金指数和配置型基金指数受股票市场下跌所拖累，分别下跌5.21%、2.3%。

图表4：晨星开放式基金指数8月涨跌幅

数据来源：Morningstar Direct；

截至日期：2023年8月31日

投资于全市场的偏股型基金悉数下跌，从风格角度观察，由于8月份成长股和价值股，以及大盘股和中小盘股票的表现比较接近，各类风格的权益基金并无显著的业绩差异。

而由于港股市场8月表现明显不及A股市场，恒生指数跌幅高达8.45%，拖累香港股票、港股积极配置两个分类分别下跌6.84%、6.4%，是所有投资全市场的偏股基金当中表现最弱势的品种。

图表5：偏股型基金8月业绩表现

注：统计剔除疑似受大额赎回影响、基金净值出现异动的基金及成立未满6个月的次新基金。

数据来源：Morningstar Direct；

截至日期：2023年8月31日

行业基金普遍下跌。由于传媒、通信、计算机行业8月表现相对抗跌，行业混合-科技、传媒及通讯分类基金平均仅下跌2.79%，在所有行业基金当中表现最佳。行业股票-其他的跌幅达到7.27%，在所有基金分类中表现最差，主要是基建指数基金、新能源指数基金跌幅较大所拖累。

图表6：行业基金8月业绩表现

注：统计剔除疑似受大额赎回影响、基金净值出现异动的基金及成立未满6个月的次新基金。

数据来源：Morningstar Direct；

截至日期：2023年8月31日

表现最佳的基金分类是商品-其他，主要是投资于饲料豆粕期货、能源化工期货的指数基金受商品上涨推动而取得较好表现。

偏股型基金

包括晨星中国公募基金分类中的大盘成长股票、大盘平衡股票、大盘价值股票、中盘成长股票、中盘平衡股票、沪港深股票、行业股票—医药、行业股票—科技、传媒及通讯、行业股票—消费、行业股票—金融地产、行业股票—其他、积极配置—大盘成长、积极配置—大盘平衡、积极配置—中小盘、标准混合、沪港深积极配置、行业混合—消费、行业混合—科技、传媒及通讯、行业混合—医药。

图表7：商品基金 8月业绩表现