【银华基金】交易日报2023-03-27

今日资金面整体平衡。早盘银行融出充足，7d今日进入跨季期限，早盘非银7d/14d报在4.25%/3.15%，早盘后，隔夜加权逐渐下行，7d下行至4.1%附近。午盘后资金面维持宽松，隔夜成交为主。午后7d价格维持稳定，14d价格升高至3.25%附近，临近尾盘隔夜供给减少，隔夜有所价格上行。尾盘机构相继平盘。

央行今日开展2550亿元7天期逆回购操作，利率为2.0%，今日有300亿元逆回购到期。

【3月27日利率债结果】

3Y 230404X2 加权利率 2.6665% 全场倍数 4.13倍 边际倍数 1.11倍

5Y 230403X3 加权利率 2.8613% 全场倍数 3.52倍 边际倍数 2.22倍

今日农发市场需求一般。3Y费后2.6975，低二级2BP。5 Y费后2.8921，低二级0.3BP。

2305291,23陕西债14,新增,一般债,10Y,39.14亿,2.96,（10bp）,全场38.41,边际2.6

2305292,23陕西债15,新增,棚改专项,5Y,2.14亿,2.79,（10bp）,全场35.7,边际3.69

2305293,23陕西债16,新增,棚改专项,7Y,0.75亿,2.93,（9bp）,全场37.73,边际3.73

2305294,23陕西债17,新增,其他专项,10Y,4.46亿,2.96,（10bp）,全场35.29,边际1.93

2305295,23陕西债18,新增,其他专项,15Y,6.41亿,3.1,（10bp）,全场36.12,边际2.34

2305296,23陕西债19,新增,其他专项,20Y,62.56亿,3.18,（10bp）,全场37.13,边际1.64

2305297,23陕西债20,新增,其他专项,30Y,6.5亿,3.33,（10bp）,全场41.23,边际13.05

2305298,23陕西债21,再融资,普通专项,7Y,112.085亿,2.93,（9bp）,全场36.62,边际2.83

2305290,23吉林债02,新增,一般债,3Y,11.7亿,2.62,（10bp）,全场29.11,边际2.41

2023年3月27日一级短融发行结果

23东航股SCP002， ，20e， AAA/-， 86D， 央企， 【2.09】， 中国建设银行， 2023/06/21， 周三到期

23南航股SCP002， ，21e， AAA/-， 179D， 央企， 【2.19】， 中国农业银行， 2023/09/22， 周五到期

23华能集SCP004， ，20e， AAA/-， 30D， 央企， 【2.20】， 招商银行， 2023/04/26， 周三到期

23杭金投SCP004， ，8e， AAA/-， 263D， 国企， 【2.29】， 工商银行， 2023/12/15， 周五到期

23天成租赁SCP005， ，5e， AAA/-， 80D， 央企， 【2.38】， 中国民生银行， 2023/06/15， 周四到期

23烟台蓝天SCP002， ，5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.45】， 华夏银行， 2023/12/22， 周五到期

23鲁招金SCP001， ，20e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.48】， 光大银行， 2023/12/22， 周五到期

23广州医药SCP001， ，3e， AA+/-， 270D， 其他， 【2.59】， 兴业银行， 2023/12/22， 周五到期

23一汽租赁SCP001， ，5e， AAA/-， 179D， 央企， 【2.70】， 兴业银行， 2023/09/22， 周五到期

23创元投资SCP002， ，3e， AA+/-， 148D， 国企， 【2.73】， 光大银行， 2023/08/22， 周二到期

23创元投资SCP001， ，2e， AA+/-， 179D， 国企， 【2.75】， 宁波银行， 2023/09/22， 周五到期

23甬交投SCP002， ，8e， AAA/-， 240D， 国企， 【2.80】， 中国建设银行， 2023/11/22， 周三到期

23杭州热联SCP002， 休1，10e， AA+/-， 160D， 国企， 【2.86】， 中国民生银行， 2023/09/03， 周日到期

23吴中经发SCP004， ，3e， AA+/-， 270D， 国企， 【2.94】， 宁波银行， 2023/12/22， 周五到期

23济南高新SCP001， ，12e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.08】， 中国银行， 2023/12/22， 周五到期

23可克达拉CP002， ，5e， AA+/-， 1Y， 国企， 【3.12】， 中国农业银行， 2024/03/27， 周三到期

23联发集SCP001， ，7e， AA+/-， 207D， 国企， 【3.40】， 兴业银行， 2023/10/20， 周五到期

23丹投SCP003， 休2，2e， AA+/-， 110D， 国企， 【3.45】， 中国建设银行， 2023/07/15， 周六到期

23盐城高新SCP003， ，1e， AA+/-， 269D， 国企， 【3.96】， 江苏银行， 2023/12/22， 周五到期

23城发投资SCP003， ，0-5e， AA+/-， 140D， 国企， 【4.70】， 中信银行， 2023/08/14， 周一到期

23咸阳城投CP001， ，2e， AA/-， 1Y， 国企， 【5.00】， 中国民生银行， 2024/03/27， 周三到期

23怀化城投SCP001， ，3e， AA/-， 270D， 国企， 【5.05】， 国信证券， 2023/12/22， 周五到期

23包钢集CP002， ，5-9e， AAA/-， 1Y， 国企， 【5.20】， 浙商银行， 2024/03/27， 周三到期

23开封城运SCP001， ，0-5e， AA/-， 270D， 国企， 【6.47】， 东方证券， 2023/12/22， 周五到期

23青岛金水SCP001， ，0-10e， AA+/-， 270D， 国企， 【6.50】， 中信证券， 2023/12/22， 周五到期

23昆明产投SCP001， ，0-10e， AA+/-， 270D， 国企， 【7.00】， 国泰君安证券， 2023/12/22， 周五到期

23云建投SCP005， ，6-10e， AAA/-， 90D， 国企， 【7.2】， 平安银行， 2023/06/26， 周一到期

23津南城投CP001， ，6-10.5e， AA+/-， 1Y， 国企， 【7.80】， 中信证券， 2024/03/27， 周三到期

23凤城河SCP002， ，5e， AA+/-， 210D， 国企， 【取消发行】， 南京银行， 2023/10/23， 周一到期

2023年3月27日一级中票发行结果

23连云港MTN003， ，0-7e， AA+/-， 2Y， 国企， 【6.55】， 招商银行， 2025/03/27， 周四到期

23鄂交投MTN001， ，10e， AAA/-， 3Y+N， 国企， 【3.68】， 兴业银行， 2026/03/27， 周五到期

23晋能电力MTN007， ，10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.85】， 浦发银行， 2026/03/27， 周五到期

23蓉城文化MTN001， ，8-13e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【3.95】， 兴业银行， 2026/03/27， 周五到期

23曲文投MTN001， ，0-10e， AA+/-， 2Y， 国企， 【6.50】， 中信证券， 2025/03/27， 周四到期

23水电五局MTN001， ，11e， AA+/AA+， 2Y+N， 央企， 【3.82】， 工商银行， 2025/03/27， 周四到期

23镇江城建MTN002， ，6e， AA+/-， 3Y， 国企， 【4.83】， 南京银行， 2026/03/27， 周五到期

23淮安新城MTN001， ，5.2e， AA+/-， 2Y， 国企， 【4.20】， 中国民生银行， 2025/03/27， 周四到期

23青岛军民MTN001， ，0-5e， AA+/-， 2Y+1Y， 国企， 【4.80】， 华夏银行， 2026/03/27， 周五到期

23邯郸交投MTN001， ，0-10e， AA+/-， 3Y， 国企， 【4.58】， 中国银行， 2026/03/27， 周五到期

23浙能源MTN001， ，10e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.28】， 中国建设银行， 2028/03/27， 周一到期

23马鞍经开MTN001， 休2，1.3e， AA/-， 3Y， 国企， 【6.3】， 徽商银行， 2026/03/28， 周六到期

23中交地产MTN001， ，0-10e， AA/-， 2Y， 央企， 【4.07】， 中信建投证券， 2025/03/27， 周四到期

23首旅MTN003， ，0-10e， AAA/-， 2Y+N， 国企， 【3.93】， 招商银行， 2025/03/27， 周四到期

23宁夏国资MTN001， ，10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.69】， 中国银行， 2026/03/27， 周五到期

23赣水投MTN001， ，10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.28】， 兴业银行， 2026/03/27， 周五到期

23孝感高创MTN001， ，1-5e， AA/-， 2Y+1Y， 国企， 【5.37】， 浦发银行， 2026/03/27， 周五到期

23天安煤业MTN001， ，0-7e， AAA/-， 2Y+N， 国企， 【6.28】， 中信银行， 2025/03/27， 周四到期

23富春湾PPN001：【4.15】杭州富春湾新城建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10-20亿,国企,浙江发行：0323-0324,缴款：0327,已发公募：22富湾债

23华光环保GN001， ，4e， AA+/-， 2Y， 国企， 【3.10】， 宁波银行， 2025/03/27， 周四到期

23余杭交通PPN001：【3.49】杭州余杭交通投资集团有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,浙江发行：0323-0324,缴款：0327,已发公募：21余杭交通MTN00221余交01，1.0438Y+2Y，3.0582 %）

23九江置地PPN001：【4.20】九江市置地投资有限公司, 2Y,AA，（担保人:九江城市发展集团（AA+））,5亿,国企,江西发行：0323-0324,缴款：0327,已发公募：19九江置地MTN001

23华发集团GN001， ，0-5e， AAA/AAA， 2Y+N， 国企， 【4.98】， 中国农业银行， 2025/03/27， 周四到期

23安吉城投PPN001：【5.29】安吉县城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA,不超过6亿,国企,浙江发行：0324,缴款：0327,已发公募：18安吉绿色债0222安吉城投PPN001 ，2.2356Y，5.2114%） 不过

23晋能电力MTN005， ，0-10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【取消发行】， 中国建设银行， 2026/03/27， 周五到期

23南通经开MTN003， ，0-6e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【取消发行】， 中国民生银行， 2026/03/27， 周五到期

一级市场（3月28日发行） （一级组）

【利率债】

3月28日

今日簿记利率债

利率债496亿=国债0亿+政金债445亿+地方债51亿

国开

09:30-10:30

23国开01(增4) 90亿元 366D 2.39% 荷兰式

23国开02(增9) 95亿元 3年 2.59% 荷兰式

23国开03(增10) 140亿元 5年 2.73% 荷兰式

农发

14:00-15:00

23农发清发02(增发1) 70亿元 2年 2.58% 荷兰式

23农发清发01(增发2) 50亿元 7年 3.01% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

15:00-15:40

(一般债) 23湖北债38 3.7亿元 10年 荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(市政基建专项) 23天津债19N 2.7亿元 7年 荷兰式

(市政基建专项) 23天津债20N 0.2亿元 10年 荷兰式

(市政基建专项) 23天津债21N 0.8亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项) 23天津债22N 1.2亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项) 23天津债23N 2.7亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23天津债24N 0.8亿元 30年 荷兰式

(其他专项) 23天津债25N 5.8亿元 30年 荷兰式

15:00-15:40

(其他专项) 23湖北债39 1亿元 10年 荷兰式

(其他专项) 23湖北债40 4.89亿元 10年 荷兰式

(其他专项) 23湖北债41 7.32亿元 15年 荷兰式

(其他专项) 23湖北债42 13.03亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23湖北债43 6.06亿元 30年 荷兰式

(棚改专项) 23湖北债44 0.8亿元 5年 荷兰式

【短融中票】

2023-03-28 短融一级新发信息

23津城建CP002:天津城市基础设施建设投资集团有限公司,210D,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0328,缴款:0329,上市:0330

23中信建投CP009:中信建投证券股份有限公司,359D,AAA,20亿,国企,北京,资本市场,发行:0328,缴款:0329,上市:0330

23湘高速CP001:湖南省高速公路集团有限公司,1Y,AAA,20亿,国企,湖南,交通基础设施,发行:0328,缴款:0329,上市:0330

23株洲高科CP001:株洲高科集团有限公司,1Y,AA+,8~15亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331,休2

2023-03-28 中票一级新发信息

23象屿MTN001A:厦门象屿集团有限公司,2Y+N,AAA,10~25亿,国企,福建,多元化零售,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331,双向回拨,休1

23象屿MTN001B:厦门象屿集团有限公司,3Y+N,AAA,10~25亿,国企,福建,多元化零售,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331,双向回拨

23临沂城投MTN001:临沂城市建设投资集团有限公司,3Y,AAA,0~15亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0328,缴款:0329,上市:0330,休1

23华阳新材MTN006:华阳新材料科技集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,山西,综合类Ⅲ,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331

23鲁宏桥GN001:山东宏桥新型材料有限公司,2Y,AA+,0~3亿,民企,山东,金属、非金属与采矿,发行:0328,缴款:0329,上市:0330,休2

23经开国发MTN001:苏州吴中经开国有资产投资发展有限公司,3Y,AA+,0~4亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0328,缴款:0329,上市:0330,休1

23盐城国投MTN001:盐城市国有资产投资集团有限公司,3Y,AA+,0~10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331

23扬州经开MTN001:扬州经济技术开发区开发(集团)有限公司,3Y,AA+,0~5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0328,缴款:0329,上市:0330,休1

23宁经开MTN001:宁乡经济技术开发区建设投资有限公司,3+2Y,AA+,0~2.5亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,累进利率,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331

23东方医药MTN001:泰州东方中国医药城控股集团有限公司,370D,AA,1.8亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0328,缴款:0329,上市:0330

23张家建设MTN001:张家口建设发展集团有限公司,2+1Y,AA/AA+,0~5亿,国企,河北,综合类Ⅲ,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331,(张家口国控资产管理集团有限公司:不可撤销连带责任担保)

23绿港MTN002:南宁绿港建设投资集团有限公司,3Y+N,AA,2亿,国企,广西,专营零售,发行:0328,缴款:0329,上市:0330,休1

23东菱凯琴MTN001:广东东菱凯琴集团有限公司,3Y,AA,3亿,民企,广东,家庭耐用消费品,发行:0328-0329,缴款:0330,上市:0331

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

23华夏银行绿色债 100亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 2.6-3.2 09:00-15:00 中信证券/海通证券/华泰证券/银河证券/中信建投/中银国际/光大证券/广发证券

23华夏银行01 200亿元 3年 AAA/AAA 中诚信国际 簿记建档 2.6-3.2 09:00-15:00 中信证券/海通证券/华泰证券/银河证券/中信建投/中银国际/光大证券/广发证券

23宁波奉化农商行二级债01 3亿元 5Y+5Y年 AA-/A+ 东方金诚 簿记建档 5-5.5 09:00-16:00 中信建投/浙商银行

23临空投债 3月28日 14:00-16:00 7.4亿元 3Y+4Y (3-7Y 20%) -/- 无担保 华泰联合证券,长江证券湖北省 2023/3/31 0-4.5 跨市场

23肥城资债 3月28日 14:00-16:00 合计发行5+5亿元 7Y (3-7Y 20%) AAA/AA 重庆兴农融资担保集团有限公司担保 开源证券山东省 2023/3/29 0-6 跨市场

23临淄财金01 3月28日 14:00-16:00 5亿元 7Y (3-7Y 20%) AAA/AA+ 江西省信用融资担保集团股份有限公司担保 开源证券山东省 2023/3/29 0-6.5 跨市场

23香城发展债 3月28日 14:00-16:00 合计发行7.00+6.50亿元 7Y (3-7Y 20%) AA+/AA 成都香城投资集团有限公司担保 国融证券四川省 2023/3/30 0-5.5 跨市场

23鞍钢Y1-小公募 鞍山钢铁集团 3月28日 25亿元 (未设基础规模) 3Y+NY -/- 无担保 海通证券 3-4.15 深交所 次级

西安曲江文化产业投资(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 3月28日 3.55亿元 366D 5.0%-6.0% -/- 无担保 东方投行 上交所

四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月28日 合计发行6.85亿元 2Y 6.50%-7.50% /AA 成都天府大港集团有限公司担保 华创证券 上交所

盐城市大丰区兴城投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 0.75亿元 2Y 6.00%-7.50% -/AA 盐城市大丰区城市建设集团有限公司担保 天风证券 上交所

江苏方洋集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券(第一期) 3月28日 7亿元 2Y 4.50%-5.50% /AA+ 无担保 中信证券 上交所

醴陵市渌江投资控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 1.8亿元 2Y 5.8%-6.8% -/AA+ 无担保 财信证券,国开证券 上交所

邛崃市建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 15亿元 3Y 6.0%-7.0%（含上下限） /AA 无担保 国金证券 上交所

南通沿海开发集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 10亿元 3Y 3.20%-4.50%（含上限） -/AAA 无担保 东吴证券,湘财证券 上交所

成都成华旧城改造投资有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 5.5亿元 3Y 3.0%-4.0% /AA+ 无担保 东海证券 上交所

四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月28日 合计发行6.85亿元 3Y 6.50%-7.50% -/AA 成都天府大港集团有限公司担保 华创证券 上交所

舟山市畅道交通投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 12亿元 3Y 4.85%-5.35% /AA 无担保 上海证券 上交所

重庆万州经济技术开发(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月28日 合计发行9.2亿元 3Y+2Y 6.50%-7.00% -/AA+ 无担保 申万宏源证券 上交所

三门峡市投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月28日 8亿元 2Y+2Y+1Y 4.50%-6.00% /AA+ 无担保 中金公司,中信建投证券,华泰联合证券,第一创业承销保荐 上交所

合肥鑫城国有资产经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行创新创业公司债券(第一期) 3月28日 6亿元 3Y+2Y 0 -/AA+ 无担保 招商证券 上交所

重庆万州经济技术开发(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月28日 合计发行9.2亿元 2Y+2Y+1Y 6.00%-6.50% /AA+ 无担保 申万宏源证券 上交所

广西铁路投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 3月28日 10亿元 3Y+2Y 3.8%-4.8% -/AAA 无担保 平安证券,申万宏源证券,开源证券,东方投行 上交所

受降准影响，今日存款价格较上周五继续小幅下行，超短期限受跨月影响提价较多，整体交投较为冷清，机构仍多以观望为主。

今天短利率交投清淡，收益率整体小幅下行。1Y以上期限收益整体下行，收益率早盘震荡下行，午后延续强势震荡。

地方债今日交投一般，成交以10Y内一般地区为主。

今日NCD交投情绪整体一般，早盘交投情绪较好，各期限存单小幅下行2bp左右，午后情绪转差收益又上行0.5-1bp。具体来看，3月到期1.35；6月到期2.43；7月到期2.52；9月到期2.52；12月到期2.59；明年1月到期2.675；今日银行间短券交投情绪一般，各期限价格上行1-2BP。整体需求略较弱，买盘较少。买盘理财、基金等。

今日中票交投活跃，全天情绪较平稳，收益率小幅下行。估值附近成交居多。

企业债、公司债、银行债

今日公司债企业债交投一般，收益小幅上行，需求主要关注集中在1-3年AAA、AA+，成交在估值+1附近，银行债需求较好，收益变动不大，成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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