【银华基金】交易日报 2022-12-09

今日资金面整体平衡宽松。早盘银行隔夜融出正常，非银信用7d/14d ofr在1.95%/2.1%附近，随后下行至1.85-1.9%/2.05%附近；跨年1M ofr在2.6-3.0%不等。早盘过后，资金面维持宽松，信用7d/14d下行至1.75-1.8%/2.0%附近，市场需求渐平。午后资金面平衡偏松，利率隔夜加权附近成交，信用隔夜最低下行至1.5%附近，其他期限需求清淡。直至尾盘资金面维持宽松，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作。今日20亿元逆回购到期。

【12月9日利率债结果】

3Y 108616 加权利率 2.51% 边际利率 --% 全场倍数 4.36倍 边际倍数 1.25倍

3Y国开非市场化发在2.5426，低二级15BP。

【口行结果】

1Y 220308X4 加权利率 2.258% 边际利率 --% 全场倍数 3.08倍 边际倍数 4.13倍

2Y 220332X1 加权利率 2.5953% 边际利率 --% 全场倍数 3.32倍 边际倍数 --倍

7Y 220307X12 加权利率 2.902% 边际利率 --% 全场倍数 5.06倍 边际倍数 1倍

今日口行市场需求分化，短端弱长端强。1Y费后2.3455，低二级2.4BP。2Y费后2.6370，高估值1.5BP。7Y费后2.9235，低二级7.6BP。

【国债结果】

91D 229972 加权利率 1.954% 边际利率 2.0318% 全场倍数 2.38倍 边际倍数 1.73倍

182D 229971 加权利率 2.1119% 边际利率 2.2101% 全场倍数 2.48倍 边际倍数 1倍

今日国债市场需求极弱。3M发在2.0318，低二级1.8BP。6M发在2.1119，高二级6BP。

2022年12月9日一级短融发行结果

22中建三局SCP014， 休3，30e， AAA/-， 23D， 央企， 【1.83】， 民生银行， 2022-12-31， 周六到期

22华能集SCP023， ，20e， AAA/-， 31D， 央企， 【1.92】， 杭州银行， 2023-01-12， 周四到期

22苏州高技SCP014， ，4e， AAA/-， 17D， 国企， 【1.98】， 光大银行， 2022-12-26， 周一到期

22苏国信SCP024， ，10e， AAA/-， 60D， 国企， 【2.19】， 建设银行， 2023-02-07， 周二到期

22广州港SCP001， ，7e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.21】， 平安银行， 2023-03-09， 周四到期

22陕投集团SCP003， ，10e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.24】， 民生银行， 2023-09-05， 周二到期

22苏交通SCP031， 休2，15e， AAA/-， 120D， 国企， 【2.28】， 建设银行， 2023-04-08， 周六到期

22粤电发SCP003， ，20e， AAA/-， 177D， 国企， 【2.34】， 建设银行， 2023-06-07， 周三到期

22越秀租赁SCP007， ，8e， AAA/-， 161D， 国企， 【2.67】， 招商银行， 2023-05-19， 周五到期

22城建设计SCP002， ，5e， AA+/-， 269D， 国企， 【2.95】， 上海银行， 2023-09-04， 周一到期

22中山公用SCP003， ，5e， AA+/-， 90D， 国企， 【3.0】， 浦发银行， 2023-03-09， 周四到期

22鲁钢铁SCP011， ，15e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.08】， 浦发银行， 2023-09-04， 周一到期

22桐昆控股SCP008， 休2，3.5e， AA+/-， 120D， 民企， 【3.25】， 杭州银行， 2023-04-08， 周六到期

22贵州高速SCP003， ，12e， AAA/-， 270D， 国企， 【3.39】， 邮储银行， 2023-09-05， 周二到期

22鄂交通SCP001， ，5e， AA+/-， 90D， 国企， 【3.5】， 招商银行， 2023-03-09， 周四到期

22惠山国投SCP004， ，2.5e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.6】， 农业银行， 2023-09-05， 周二到期

22中原资产SCP004， ，5e， AAA/-， 180D， 国企， 【3.78】， 浦发银行， 2023-06-07， 周三到期

22红狮SCP006， ，5e， AAA/-， 229D， 民企， 【4.09】， 国泰君安， 2023-07-26， 周三到期

22金坛国发SCP002， ，2e， AA/-， 270D， 国企， 【4.6】， 宁波银行， 2023-09-05， 周二到期

22咸阳城投SCP004， ，0-5e， AA/-， 270D， 国企， 【5.5】， 长安银行， 2023-09-05， 周二到期

22鲁商SCP018， ，4e， AA+/-， 270D， 国企， 【5.8】， 南京银行， 2023-09-05， 周二到期

22滨建投SCP014， ，5-10e， AAA/-， 180D， 国企， 【6.10】， 平安银行， 2023-06-07， 周三到期

22云建投SCP028， ，5-10e， AAA/-， 90D， 国企， 【6.62】， 平安银行， 2023-03-09， 周四到期

22西南水泥SCP006， ，12e， AAA/-， 259D， 央企， 【取消发行】， 交通银行， 2023-08-25， 周五到期

22滁州同创SCP004， ，1e， AA/-， 270D， 国企， 【取消发行】， 兴业银行， 2023-09-04， 周一到期

22辽成大SCP002， ，3-6e， AA+/-， 270D， 国企， 【取消发行】， 广发银行， 2023-09-05， 周二到期

22胶州城投SCP003， ，7e， AA+/-， 270D， 国企， 【取消发行】， 交通银行， 2023-09-04， 周一到期

2022年12月9日一级中票发行结果

22大唐发电MTN012， ，10e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【3.94】， 招商银行， 2025-12-09， 周二到期

22唐山金融MTN001， ，10-15e， AA+/AAA， 3Y， 国企， 【5】， 东方证券， 2025-12-09， 周二到期

22华电租赁MTN003， ，0-10e， AAA/-， 3Y， 央企， 【4.2】， 国泰君安， 2025-12-09， 周二到期

22深圳地铁MTN003A， ，0-6e， AAA/-， 3Y， 国企，【3.42】， 工商银行， 2025-12-09， 周二到期

22深圳地铁MTN003B， ，0-5e， AAA/-， 5Y， 国企，【3.69】， 工商银行， 2027-12-09， 周四到期

22中冶MTN001， ，20e， AAA/AAA， 3Y+N， 央企， 【4.18】， 邮储银行， 2025-12-09， 周二到期

22京能电力MTN003， ，6e， AAA/-， 3Y+N， 国企， 【4.2】， 中信银行， 2025-12-09， 周二到期

22巴洲文旅MTN001， ，0-6.65e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【5.90】， 申万宏源证券有限公司， 2027-12-09， 周四到期

22上海大众MTN003， 休1，5e， AAA/-， 2Y， 其他， 【3.20】， 上海银行， 2024-12-08， 周日到期

22寿光城投MTN002， ，0-8e， AA/AA+， 2Y+1Y， 国企， 【7】， 国泰君安， 2025-12-09， 周二到期

22华阳新材MTN014， ，10-15e， AAA/-， 2Y， 国企， 【4.50】， 光大银行， 2024-12-09， 周一到期

22义乌国资MTN006， ，3-6e， AA+/AA+， 2Y+N， 国企， 【5.29】， 中信银行， 2024-12-09， 周一到期

22吴中交投MTN001， ，3e， AA/-， 3Y， 国企， 【4.5】， 南京银行， 2025-12-09， 周二到期

22成都高新MTN004， 休2，10e， AAA/AAA， 3Y+3Y， 国企， 【3.59】， 招商银行， 2028-12-09， 周六到期

22成都益民MTN001， ，5e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.5】， 兴业银行， 2025-12-09， 周二到期

22阜阳建投PPN002：【5.3】阜阳市建设投资控股集团有限公司 , 3Y,AA+,3.4亿,国企,安徽发行：1207-1208,缴款：1209,已发公募：21阜阳建投CP001，

22滨达实业PPN001：【4.7】山东滨达实业集团有限公司, 3Y,AAA/AAA（担保人:江西省融资担保集团有限责任公司（AAA））,5亿,国企,山东发行：1208,缴款：1209，主承,交通银行/中泰证券。

22大足国资PPN002：【7.50】重庆大足国有资产经营管理集团有限公司, 2Y+1Y,AA（担保人:重庆大足实业发展集团有限公司（AA+））,不超过9亿,国企,重庆发行：1208,缴款：1209,已发公募：22大足国资MTN003，21大足011.5315Y，8.2067%）

22阜阳交投MTN002， ，2.5e， AA/-， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 交通银行， 2027-12-09， 周四到期

22淮安交通MTN002， ，2-5e， AA+/-， 3Y+N， 国企， 【取消发行】， 民生银行， 2025-12-09， 周二到期

22龙岩汇金MTN003， ，4e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 中国银行， 2027-12-09， 周四到期

22湖州经开MTN001， ，5e， AA+/AA+， 3Y+2Y， 国企， 【取消发行】， 国泰君安， 2027-12-09， 周四到期

22蜀道投资MTN015， ，10e， AAA/-， 5Y， 国企， 【取消发行】， 国开行， 2027-12-09， 周四到期

一级市场（12月12日发行） （一级组）

【利率债】

12月12日

今日簿记利率债

利率债168.12亿=国债0亿+政金债0亿+地方债168.12亿

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

10:30-11:10

(再融资) 22北京66 168.1235亿元 3年 荷兰式

【短融中票】

2022-12-12 超短融一级新发信息

22东航股SCP020:中国东方航空股份有限公司,14D,AAA,20亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

22沪电力SCP012:上海电力股份有限公司,65D,AAA,25亿,央企,上海,电力Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

22昆山创业SCP007:昆山创业控股集团有限公司,79D,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

22三一SCP015:三一集团有限公司,85D,AAA,10亿,民企,湖南,机械,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

22龙源电力SCP022:龙源电力集团股份有限公司,90D,AAA,29亿,央企,北京,独立电力生产商与能源贸易商Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

22华发集团SCP011:珠海华发集团有限公司,92D,AAA,10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

22国新租赁SCP004:国新融资租赁有限公司,94D,AAA,10亿,央企,天津,商业服务与用品,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

22远东租赁SCP014:远东国际融资租赁有限公司,179D,AAA,10亿,央企,上海,多元金融服务,发行:1212,缴款:1213,上市:1214,休2

22天津轨交SCP006:天津轨道交通集团有限公司,270D,AAA,4亿,国企,天津,交通基础设施,发行:1212,缴款:1213,上市:1214,休2

22青岛海控SCP001:青岛西海岸新区海洋控股集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214,休2

22江阴公SCP009:江阴市公有资产经营有限公司,180D,AA+,3亿,国企,江苏,复合型公用事业Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214,休1

22盐城国投SCP004:盐城市国有资产投资集团有限公司,270D,AA+,6亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215,休1

22西青经开SCP002:天津市西青经济开发集团有限公司,270D,AA+,3.5亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214,休2

2022-12-12 短融一级新发信息

22渤海证券CP008:渤海证券股份有限公司,93D,AAA,10亿,国企,天津,资本市场,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

22胶州湾CP001:青岛胶州湾发展集团有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

22新盛投资CP002:扬州新盛投资发展有限公司,1Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:1212,缴款:1213,上市:1214

2022-12-12 中票一级新发信息

22中核MTN002:中国核工业集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,综合类Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215,休1

22中交集MTN004:中国交通建设集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215,休1

22津渤海MTN004:天津渤海国有资产经营管理有限公司,3Y,AAA,2~7亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215,休1

22首农食品MTN002:北京首农食品集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,国企,北京,食品,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215,休1

22中海企业GN007:中海企业发展集团有限公司,5Y,AAA,0~10亿,央企,广东,房地产管理和开发,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

22中海企业GN006:中海企业发展集团有限公司,5Y,AAA,0~20亿,央企,广东,房地产管理和开发,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

22宁德时代GN001:宁德时代新能源科技股份有限公司,3+2Y,AAA,50亿,民企,福建,电气设备,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

22郑州公用MTN001:郑州公用事业投资发展集团有限公司,3Y,AA+,5~10亿,国企,河南,水务Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215,休1

22嘉兴高新MTN002:嘉兴高新集团有限公司,3+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:1212-1213,缴款:1214,上市:1215

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

北京市政建设集团有限责任公司2022年度第一期资产支持票据

主承：国泰君安/广发银行

时间：09:00-17:00

22北京市政ABN001优先 6.06亿元 3年 2025/12/14 AAA 2.7-3.7 东方金诚 簿记建档

22北京市政ABN001次 0.32亿元 3年 2025/12/14 - 东方金诚

建晟2022年第一期信用卡分期资产支持证券资产支持证券

主承：招商证券/中金公司/国泰君安/银河证券

时间：09:30-15:00

22建晟1优先 40亿元 2.1年 2025/01/26 AAA 2-3 中诚信国际 簿记建档

22建晟1C 9.9613385亿元 4.1年 2027/01/26 - 中诚信国际

22建设银行三农债 100亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 簿记建档 2.5-3.3 09:00-15:00 华泰证券/邮储银行/中信证券/光大证券/国信证券

22顺德农商小微债02 20亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 簿记建档 2.5-3.3 09:00-17:00 中金公司/中信证券/国开证券/万联证券/江苏银行/上海银行

22江苏锦汇小微债 12月12日 14:00-16:00 5亿元 4.1027年 3-5年 30% 30% 40% AA AAA 新世纪 中国投融资担保股份有限公司 五矿证券 跨市场 江苏省 2022/12/14 上限4.8

22东证04-小公募 东方证券 12月12日 14:00-17:00 40亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 东方证券/银河证券 2.9-3.9 上交所

嘉兴国际商务区投资建设有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月12日 6亿元 5年 3.5-4.7 -/AA 新世纪 无担保 浙商证券 上交所

抚州市城市文化旅游服务发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 12月12日 6亿元 365D 4.5-6.0 AA/- 无担保 东海证券 上交所

泰州通泰投资有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券 12月12日 6亿元 3年 5.5-6.5 AA/- 有担保 泰州华信药业投资有限公司担保 国金证券 上交所

浙越资产管理有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月12日 8亿元 3年 4.5-5.8 AA/- 无担保 中信证券/财通证券 上交所

赣州振兴实业有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 12月12日 10亿元 1.0027年 4.5-6.5 AA/- 有担保 赣州城市开发投资集团有限责任公司担保 国信证券 上交所

今日线下存款除月内期限，各期限价格较昨日均有上行，信用利差走窄，国股行提价积极，交投情绪不错。

今天短利率交投一般，收益率涨跌互现。

中长债收益今日分化，具体来看，中短端个券收益上行，长端呈震荡走势，涨跌互现。市场交投略显清淡，亮点不多。

地方债交投依旧清淡，中资质地区成交较多。

今日NCD交投情绪依旧较弱，存单收益继续上行，其中3m存单收益上行幅度5bp左右，更长期限存单上行2-3bp，至尾盘存单交投情绪依旧清淡。具体来看，12月底1.35；明年1月到期2.28；明年3月到期2.40；明年4月到期2.50；明年6月到期2.525；明年9月到期2.63；明年11月到期2.635。

今日银行间短券交投情绪较好，各期限短券成交价格继续上行5BP左右，卖盘明显增多，高估值成交为主。买盘基金参与为主，银行、券商也积极参与。

今日中票交投活跃度较低，尤其午后情绪较差，收益率上行5bp或更多。好名字券种上行幅度相对较小，估值加点成交。

今日公司债企业债交投一般，午后情绪稍有缓解，收益小幅上行，需求集中在1-3年AAA品种，成交在估值加点3-5bp附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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