超重磅！三家权益大厂联合发布报告，“基民不赚钱”的原因找到了！大数据总结的买基操作指南请收好|大数据_新浪财经

原标题：超重磅！三家权益大厂联合发布报告，“基民不赚钱”的原因找到了！大数据总结的买基操作指南请收好来源：富国基金

“买基金真的能赚钱吗？为什么基金赚钱基民不赚钱？买到顶流基金经理管理的基金是不是收益会更好？买基金赚钱的都做到了哪些事？”

面对投资者的困惑，景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金三家金牛基金管理公司联合起来，携手中国证券报开展了一次客户真实盈利数据的研究。统计了分析三家公司成立一年以上的129只主动权益类基金，持有上述基金的4682万客户共计5.65亿笔交易记录形成《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》（下称报告），今天正式发布啦。

一、买基金真的赚钱吗？

总体来看，赚钱的比亏钱的多，但是截至2020年底与2021年一季度末，盈利情况差异较大。

收益率分布上，61.73%的客户盈亏集中在±10%之间，只有11.17%的客户获得了30%以上的收益，能够获得翻倍以上收益的客户仅占比2.32%。同时，亏损超过30%的客户也仅占1.01%。也就是说，购买基金获得较大幅度盈利和亏损的比例均不高。

二、什么样的人买基金更赚钱？

报告对不同群体的基金投资盈利情况进行了对比分析，结果显示盈利情况女性好于男性、老年人好于年轻人、机构好于个人。

具体来看，截至2021年3月31日，女性投资者中盈利人数占比超过50%，男性投资者盈利人数占比为49.79%，女性投资者平均收益率则高出男性1.57个百分点。同时，女性在投资上显得更舍得投入，平均投入26711元，比男性高出1500元。

与性别维度相比，年龄维度体现出的差异更加显著一些。截至2021年一季度末，盈利人数占比、平均收益率与年龄段呈正相关，30岁以下投资者平均收益率不到3%，盈利人数占比不到50%；而60岁以上投资者平均收益率达到19.05%，盈利人数占比达到60.42%。

在机构与个人的对比方面，整体来说机构客户的盈利结果胜过个人客户。可以看到，机构客户的盈利户数占比高出个人客户近5个百分点，平均收益率则超越个人客户2.35个百分点。

在女性与男性、不同年龄段、机构与个人的盈利情况对比中，盈利情况占优的一方有一个共同点，那就是普遍更低的交易频率。

三、基金的哪些因素影响盈利情况？

报告统计发现，基金的波动率、最大回撤与基民的收益率之前并无显著的线性关系，但是波动与回撤却会影响基民持仓时长。

购买“明星基金”的客户盈利情况更好，但是提升的幅度低于对于“明星基金”的预期。

封闭期对盈利体验有正向影响。

四、买基操作指南请收好

通过分析，报告指出客户投资基金最终所能获得的投资收益，主要受到两方面的影响，一是投资者无法控制的基金经理投资水平等客观因素，另一方面是投资者的主观行为因素。

即使投资者已经从众多的基金中，选到好的基金、好的基金经理，这也不能代表基民最终能获得满意的投资收益。实际上，影响基民是否赚钱的另一个重要因素，即基民的投资行为，而这个因素常常被我们所忽略。

A股的波动性相对较高，这也让基金投资中的择时操作更显艰难。报告统计景顺长城旗下，成立至少5年以上的主动权益类非封闭、非定期开放基金的数据，通过比较过去5年的客户年度平均收益率与对应区间的基金净值增长率，观察由于客户的行为，对实际收益带来的影响。

结果显示，过去五年基民的投资行为给收益带来的损耗率接近-60%。具体来看，过去5年，客户由于投资行为将最终的投资收益拉低了11.62%，且在大部分的年份中都是负影响，相比基金经理过去5年为这些基金创造的平均年度净值增长率19.57%，客户投资行为的损耗率接近-60%。绝大部分的客户在投资基金中的行为并没有创造更好的收益，反而是拉低了最终的收益水平。

总结大量数据后，报告归纳出正面及负面行为清单以供投资者参考。

虽然正负面投资行为清单颇为清晰，但是实践起来也是知易行难。特别是A股市场波动较大，投资者所面临的的困难非常多。报告也指出，如何提升投资者的盈利体验是基金行业长期思考的话题，对于基金公司和基金销售机构来说，在产品的设计、销售、投资管理、投后服务等多个环节，也有很多具体的工作要做。这些环节的改进，也有助于投资者建立良好的投资行为，规避负面投资行为。

注：以上数据及内容来源《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。报告内容仅供参考，报告中提及的具体基金均仅做数据分析或举例使用，不代表任何具体的投资建议，基金投资需谨慎。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不是替代储蓄的等效理财方式。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，景顺长城基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

4. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、景顺长城基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。景顺长城基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集旗下基金，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。相关基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.igwfmc.com进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。

投资人应当通过景顺长城基金管理有限公司或具有基金代销业务资格的其它机构购买和赎回基金，具体代销机构名单详见各基金《招募说明书》以及相关公告。

投资人进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。