科技类基金的三大投资逻辑

来源：神基太保

近期的大盘走势又一次跳水，再次登上了热搜榜单，但这次已经不是简简单单的“基金”两个字，而是更加直接的“基金下跌”，其中损失最为惨重的，应该就是在之前市场最为热情高涨时，买入明星基金的新基民了。频繁择时不可取，长期投资收益确定性更高已经是很多投资者的共识。

但是，众多基金中，科技类基金投资并不是单一的长期持有那么简单，跟普通类型基金相比，科技类基金风险和波动更大，那么，想要投资科技主题基金需要哪些策略？科技股跌跌不休，还有机会吗？

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无边界的科技股，是你握不住的沙

科技股，是一个让你不断的在“你觉得你懂了”和“其实你不懂”两种模式随时切换的概念，连百度百科都说，科技股在市场上鱼目混珠，良莠不齐，很难区分。从事电信服务、电信设备制造、计算机软硬件、新材料、新能源、航天航空、有线数字电视、生物医药制品的服务与生产等等的公司通称为科技行业。

像医药、消费、军工、金融等行业都有自己明确的边界，再厉害的个股都要放在其所属板块内，但是科技行业却不一样，人类技术进步可谓日新月异，永无止境，而且它可以融入到任何需要的领域内，它不是一个产品或服务，没有明确的归属范围和边界，其他行业也可以随意介入进行融合，所以说科技股就像手里的沙，握也握不住它。

不仅如此，科技股的波动起伏也让很多人表示承受不来，不经意间就会被震的“人仰马翻”。包括很多知名的科技个股都经历过超过50%的大跌，例如苹果股票就有过三次下跌超过75%，特斯拉八次跌超30%，Facebook上市之初暴跌35%，并经历了三次30%以上的下跌。

但是它们上涨的爆发力同样让很多投资者向往，苹果是全世界第一只市值迈上2万亿美元大关的股票，特斯拉自上市以来累计上涨了7250%，Facebook股价也已上涨了600%。

尤其是最近几年，科技板块更是达到了历史性高位，2020年我们共同见证了科技股的疯狂，新能源、5G、半导体等板块表现尤为出众，但是年后也逃不过跌跌不休的“魔咒”，可见投资科技股首先就需要投资者拥有强大的心理建设，那么，看似跌落神坛的科技股还有机会吗？该如何正确的进行投资？

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波动不等于风险，还意味着价值

年初至今虽然科技板块表现较弱，但并非没有希望。

估值上

科技板块目前处在中等位置，根据Wind数据显示，截至4月7日，科技50当前市盈率已至55.94倍，处在52.86%分位，性价比较高。近两年中概股回流成为趋势，科技公司多选择回流或A股上市，回流A股后大概率能获得更理想的估值。

数据来源：万得数据，截至2020年4月7日

政策上

在国家大力发展以“国内大循环为主题，国内国际双循环相互促进”新发展格局的大背景下，依靠硬核科技提高全社会要素和效率，提升全产业链和供应链的生产效力成为关键因素，包括碳达峰、碳中和目标的制定，将影响诸多行业的发展趋势，新能源、国产替代、新基建等存在很多结构性投资机会。

技术上

我国已经解决了很多被卡脖子的技术难关，“我们要把‘卡脖子’清单变成我们的科研任务清单进行布局。”在部署上，我国已在2018年启动了超算系统、网络安全和潜航器3个专项；2019年启动了处理器芯片与基础软件、电磁测量、仿生合成橡胶、高端轴承、多语音多语种技术5个专项；今后也将继续弥补“卡脖子”关键技术的短板。

因此中长期来看，科技股投资机会仍然被很多投资大咖看好，科技是成长型的进击行业，充满变数，但也随之带来更多的投资机会。

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科技股投资要素：长期、持续且变化

在众多投资方式中，基金的赚钱效应让很多投资者热情高涨，其专业性和便捷的方式也让越来越多的人参与其中，然而科技主题基金却让人望而却步，究竟投资科技基金需要考虑哪些因素？

首先可以考虑被动指数型基金，挑选被动类科技主题基金，无需考虑择时选股，主要是挑选适合的指数，以及基金是否有较小的跟踪误差。

难度系数较大的是主动权益类科技主题基金，可以从以下因素分析：

1、基金经理：科技主题基金对基金经理的要求相比之下会更高，专业背景、任职经验、投研实力、选股能力等都在考虑范围内。

2、过往业绩：分别以1年、3年、5年为准考核基金的历史业绩，并与业绩比较基准相比，能够持续跑赢且回撤较小的产品比较优秀。科技成长股投资的不确定性较高，业绩持续优异的基金经过市场检验更加值得持有。

3、长期持基：市场震荡调整不断，想要通过频繁择时获取收益难度很大，对于普通投资者来说长期投资的收益确定性更高。科技主题基金在长期持有的基础上还要考虑“变化”这个因素，要定期检查自己投资的基金业绩表现，持有时间较长后是否优于其他基金，是否达成了自己的理财目标，此外是否需要低点买入也要考虑。

以国联安科技动力为例，该基金成立于2016年1月26日，在2019年以来的科技股复苏和2020年的线上经济爆发行情中获得明显超额收益，连续两年超额收益均超过42%。该基金的基金经理潘明也是科技投资的“老司机”，被称为“TMT猎手”，拥有计算机学科专业背景，并从2014年年初开始管理组合至今一直坚持TMT的投资风格，在2016年-2018年长达3年的成长风格“肃杀”的环境中仍能保持冷静，丝毫未松动自己的投资聚焦，也几乎没怎么打新股，这份对科技投资精纯的专注就值得投资者托付。

国联安科技动力股票业绩比较基准：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%，超额收益=本基金区间回报-同期业绩比较基准收益率，数据来源：基金定期报告，截至2020.12.31。以上数据经托管行复核。

最后，想要投资科技主题基金的投资者，最要紧的还是要保持宁静的心态，还要拥有投身科技的勇气。随着中国在科技领域的迅速崛起，技术难题的不断突破，中国科技，未来可期！

国联安科技动力风险评级R3。

本风险等级为基金管理人对该基金评级结果，代销机构评级结果并不必然与管理人一致，投资者在投资前须根据具体风险测评以及匹配结果独立作出投资决定。

国联安科技动力股票成立于2016.1.26，潘明自成立之日起担任基金经理，该基金2016-2020年各年度回报分别为：-6.10%、21.24%、-38.86%、77.24%、65.13%；同期业绩比较基准分别为：5.47%、17.32%、-19.66%、29.43%、22.61%。业绩比较基准：沪深300指数*80%+上证国债指数*20%。数据来源：基金定期报告、万得资讯，截至2020.12.31。以上数据经托管行复核。

温馨提示

4月23日

国联安匠心科技】募集结束！

上周二参与《Action！直击投资现场》-潘明新基专场留言点赞的幸运粉丝有：

点赞数排名前五的粉丝可以获得由国联安基金送出的“华为手环”一个！

华为手环获奖者

点赞数排名六至十名可获得国联安吉祥物牛小联玩偶一个！

牛小联玩偶获奖者

请以上获奖者请于2021年4月23日（周五）24:00前在“神基太保”公众号对话框中，留下ID+收货信息，超时未提供信息视为放弃。

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