市场回顾
上周市场继续大涨，连续7个交易日突破万亿。
沪指收于3383.32点，周涨幅7.31%；
深证成指收于13671.24点，周涨幅9.96%；
创业板指收于2778.46点，周涨幅12.83%；
中小板指收于9149.69点，周涨幅10.40%；
图1：各指数上周涨跌幅（单位：%）
（数据来源：wind，日期截至2020年7月10日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
从申万一级行业来看，国防军工、商业贸易和计算机表现较好，银行、家用电器和公用事业表现相对一般。
图2：申万一级行业上周涨跌幅（单位：%）
（数据来源：wind，日期截至2020年7月10日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
政策面
证监会修改《证券公司分类监管规定》，进一步强化合规、审慎经营导向，完善对证券公司及其相关人员被采取行政监管措施、自律管理措施扣分规则，完善证券公司风险管理能力评价指标和标准。进一步适应专业化、差异化发展需要，优化调整证券公司业务发展状况评价指标。
证监会修改《首次公开发行股票并上市管理办法》，对招股说明书引用的财务报表有效期条款进行修改，将特殊情况下发行人可申请适当延长财务报表有效期但至多不超过1个月，修改为至多不超过3个月。
深交所公布创业板风险警示股票和退市整理期股票交易制度安排：《创业板交易特别规定》正式实施后，风险警示股票和退市整理期股票涨跌幅限制比例均为20%。
证监会和银保监会联合发布《证券投资基金托管业务管理办法》，允许外国银行在华分行申请证券投资基金托管业务资格，净资产等财务指标可按境外总行计算，并明确境外总行应承担责任，强化配套风险管控安排。同时适当调整基金托管人净资产准入标准，强化基金托管业务集中统一管理。
证监会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》，明确侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制，8月1日起正式施行。
消息面
来自贝壳研究院的统计数据显示，今年上半年，受疫情影响长租公寓行业进入“寒冬”：出租率下降、租客违约率提升成为普遍现象，多家企业面临普遍性的经营及融资困境。市场分析人士认为，经此一“疫”，长租公寓行业会迎来新一轮洗牌。
中国6月M2同比增长11.1%，连续3个月增速持平，预期增11.2%；新增人民币贷款1.81万亿元，预期1.76万亿元，前值1.48万亿元。6月社会融资规模增量为3.43万亿元，预期2.8万亿元，前值3.19万亿元。上半年社会融资规模增量累计为20.83万亿元，比上年同期多6.22万亿元；上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元。
海关总署表示，7月1日起海南离岛旅客每年每人免税购物额度提高至10万元，且不限次数；7月10日起借海南离岛免税代购牟利将受处罚。海南离岛旅客免税购物新政实施首周，离岛旅客累计购物6.5万人次，购物总额4.5亿元，免税6571万元，日均免税939万元，比上半年日均增长58.2%。
央行调查统计司司长阮健弘表示，关注到个别理财产品出现浮亏现象，市场变化必然会导致净值产品波动，这点是合理的。5月末全部资管产品资本公积和未分配利润比年初增加五千亿，资管产品总体上收益是正的。
统计局：6月CPI环比略有下降，PPI环比由降转涨；国际大宗商品价格回暖，国内制造业稳步恢复，市场需求继续改善；据测算，在6月3.0%的同比降幅中，去年价格变动的翘尾影响约为-0.2个百分点，新涨价影响约为-2.8个百分点。
前证监会主席肖钢：要积极推动基金费率体系改革，从产品返佣的模式转向管理费模式，不再从产品发行人那里获得佣金，而是依照不同的规模，向投资者收取固定的费用，避免投资者频繁申赎，引导投资者长期投资。
7月仅过去一周时间，包括杭州、东莞、宁波在内的三个热点城市就先后迎来楼市调控政策收紧。而从这三个城市上半年房价表现来看，涨幅均较为明显。专家预计房地产市场持续分化。
惠誉发布报告称，5月中国房屋新开工面积为1.564亿平方米，几乎已恢复到一年前水平。近期楼市成交有所回暖，高频成交数据显示，6月部分二线城市和三线城市的总销售面积同比分别增长26.4%和7.3%，显示销售继续反弹。
银保监会就《关于实施车险综合改革的指导意见》公开征求意见，交强险总责任限额将从12.2万元提高到20万元，支持行业将示范产品商业三责险责任限额从5万-500万元档次提升到10万-1000万元档次，商车险产品附加费用率上限由35%下调为25%，预期赔付率由65%提高到75%。
梳理银保监会信息发现，年内全国已有1366家银行网点关停。近几年随着技术进步，网上银行、手机银行以及微信、支付宝等新型支付交易量及交易金额一直保持大幅增长。相比之下，银行网点个人柜面业务占总业务量的比例已不足5%，且持续下降。
美国国会预算办公室（CBO）：受新冠肺炎疫情爆发影响，美国联邦预算赤字于2020财年前九个月达到2.7万亿美元，创历史新高，上个财年同期赤字为2万亿美元。
股市
银保监会：当前我国银行业保险业整体运行稳健，风险可控，服务实体经济能力不断提升；但也必须看到，在未来一段时期内潜在风险依然较大，要保持清醒，冷静研判，未雨绸缪；必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备；严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为。
截至7月10日，7月以来至少已有134家上市公司合计228名股东披露减持股份计划。从减持主体来看，公司高管占据了相当比例，拟减持的228名股东中公司高管占到100名；共有90名机构股东计划减持，占比近四成，但其中控股股东或实际控制人的情况较少。
根据全国中小企业股份转让系统（新三板）披露数据，截至本周，今年以来有360家挂牌公司在新三板完成股票发行融资，累计发行股票金额超过147亿元。
截至7月10日晚，153家电子、计算机、通信板块上市公司发布了上半年业绩预告，63家公司预喜，占比41.18%。36家公司预计上半年净利润同比增长幅度下限在50%以上，23家公司预计至少实现净利润翻倍。5G、数据中心、工业互联网等“新基建”项目有力带动相关上市公司超预期增长。
港交所：深港通–创业板改革市场演习暂定于7月18日、8月1日及8月8日举行，而首轮推出前测试则暂定于7月25日举行。
证监会指出，目前一些不法机构或个人创建场外配资网站、手机APP、微信公众号等平台，宣称提供最高十余倍炒股资金，诱导投资者参与场外配资活动。经汇总整理，现将258家非法从事场外配资平台及其运营机构名单予以集中曝光。证监会近期还将曝光100多家非法从事场外配资活动的平台名单。
两位国有大行人士表示，目前两家大行连带母公司老产品和子公司新产品总量中，仅有2%不到的资产用于配置以股票为主的权益类资产，现在目标是未来能提升到5%左右。根据普益标准数据，2019年末理财存续规模为26.84万亿元，假使配置比例整体从2%提高到5%，将带来近万亿级别资金增量。
证监会原主席肖钢：A股T+0可以考虑从蓝筹股开始试点；要解决资本市场问题必须要进一步改革开放，要加快推进资本市场基础制度变革，丰富市场产品和投资工具；目前我国股市退市率较低，要进一步加大退市力度；要进一步提高上市公司分红，同时回报股东的方式也要多元化。
在全市场有数据更新的1.6万只私募产品中，上半年整体收益率为13.28%，其中，超过八成录得了正收益，但业绩分化严重，首尾相差超过了3100%。
21世纪经济报道：2020上半年中小银行过会零记录。多位接近监管层的投行人士透露，目前中小银行IPO事宜推进迟缓的主要原因，在于部分中小银行资产质量的不透明问题。
港交所：周一正式推出与MSCI 签订的新指数授权协议下的首批期货合约，首批10只MSCI指数期货合约成功上市，合约以美元计价，分别追踪中国、印度、印尼、日本等市场相关股票；7月20日推出第二批共7只以美元计价及于港交所上市的期货合约。
债市
财政部近日下达海南省地方政府新增债券资金147亿元，其中新增一般债券60亿元，新增专项债券87亿元。海南省财政厅将尽快将债券资金落实到具体项目，加快债券资金使用，助力海南自由贸易港建设。
为进一步规范国内绿色债券市场，央行等三部委起草《绿色债券支持项目目录（2020年版）》并公开征求意见。意见稿科学界定和遴选符合绿色债券支持的项目，实现国内绿色债券市场在支持项目和领域上的统一。
财政部：6月全国发行地方政府债券2867亿元，1-6月累计发行34864亿元；截至6月末，全国地方政府债务余额241583亿元，控制在全国人大批准的限额之内。
中证指数有限公司发布《中证违约债券估值方法》。违约债券估值全价计算将基于破产清算角度，依据违约债券发行主体经审计的财务报表，结合发行人披露的相关公告，计算违约债券发行主体的一般债权回收率与对应债权信息。
今年约有1400家企业评级下降，下调速度达到历史最高水平。截至6月25日，标普全球评级下调全球1392家公司债发行企业评级，为上年同期3.4倍，与雷曼危机后的2009年水平相当。
汇市及商品市场
IEA月报：受新冠疫情影响，全球原油需求复苏面临风险；预计2020年全球原油需求将下滑790万桶/日至9210万桶/日，2021年增加530万桶/日；6月全球石油供应下滑240万桶/日，刷新近9年以来新低至8690万桶/日，欧佩克6月原油产量降至近30年来低位的2219万桶/日。
COMEX黄金收跌0.11%，报1801.8美元/盎司，本周累计涨0.66%；COMEX白银收涨0.62%，报19.08美元/盎司，本周累计涨4.14%。
在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0071，较上一交易日跌209个基点，周涨609个基点。人民币兑美元中间价调升142个基点，报6.9943，周升695个基点。离岸人民币兑美元收报7.0111，较上一交易日涨141个基点，本周累计涨576个基点。
7月10日，香港金管局卖出134.08亿港元，以捍卫联系汇率制度，为本周第七次出手。
港交所：旗下中央结算对手附属公司香港场外结算有限公司（场外结算公司）为以港元隔夜平均指数（HONIA）参考利率为基准的港元利率掉期合约提供结算服务，成为首家提供有关服务的结算所。
芝商所（CME）将NYMEX的原油期货8月合约的维持保证金从7800美元/合约下调至6800美元/合约，降幅为12.8%。
来源：Wind资讯
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