基金中考状元花落创金合信基金 | 坚持研究创造价值结硕果

2020年上半年收官，中场盘点时间，炒股不如买基金又一次得到了验证，体现了公募基金在长期投资，尤其是权益投资上的主动管理能力具有明显优势。银河证券基金研究中心最近撰文表示，今年上半年主动管理基金的业绩大幅领先指数基金，上半年股票市场结构分化显著，是基金取得超额收益的主要来源。

基金中考状元花落创金合信基金。Wind数据显示，上半年收益率超80%的基金仅一只，为皮劲松管理的创金合信医疗保健行业基金，其A、C份额上半年的业绩分别为83.17%和82.53%。拉长时间看，自皮劲松2018年10月31日任职以来，该基金A份额的总回报率为187.11%，年化回报为88.16%，超出基准总回报125.40%。

创金合信旗下股债基金多点开花

创金合信基金近年来持续打造主动管理方面的核心竞争力，追求长期稳健的业绩增长，从今年上半年的业绩看已初见成效。

Wind显示，公司旗下7只普通权益类产品（合并A、C份额）上半年收益率超20%。量化产品业绩稳定，持续取得超额收益，累积超额收益显著。银河证券基金研究中心数据显示，固收类产品上，创金合信恒兴中短债A上半年收益率同类（中短期纯债A类）基金排名1/54，创金合信信用红利债券A上半年同类（普通债券基金【可投转债】A类）排名9/189。

根据银河证券基金研究中心数据，剔除今年刚成立及无排名数据的产品，综合看今年以来收益率排名，创金合信基金旗下共有78只（未合并A、C、E份额）基金，近四成同类排名列前1/3。更有9只基金同类排名前1/10，包括创金合信医疗保健（A、C）、创金合信恒兴中短债（A、C）、创金合信信用红利（A、C）、创金合信鑫日享短债A、创金合信货币A和创金合信尊盛纯债。其中4只产品同类排名名列第一。

具体看，除创金合信医疗保健基金外，创金合信消费行业、创金合信科技成长、创金合信工业周期、创金合信新能源汽车等4只行业主题股票型基金A份额今年上半年收益率分别为31.68%、28.14%、26.72%、20.87%。

量化投资产品线布局方面，实现了涵盖上证50、沪深300、中证500、中证1000以及创业板指数基准的主动增强产品全覆盖。旗下主动量化产品业绩稳定，持续取得超额收益。根据海通证券基金超额收益排行榜，截至6月30日，创金合信中证1000A最近3年超额收益率为43.05%，同类（指数股票型）排名4/54；最近2年超额收益率为30.51%，同类排名7/71。

低风险产品线收益排名领先，从创金合信货币基金到三只短债系列产品（久期从短到长分别是创金合信恒利超短债、创金合信鑫日享短债和创金合信恒兴中短债）再到久期更长的创金合信信用红利，体现了创金合信基金在固定收益领域的传统优势。

坚持研究创造价值

主动管理能力的全方位提升，离不开创金合信基金投研团队坚持以研究为本，坚信研究创造价值。创金合信基金倡导和而不同的投研文化，允许不同观点的碰撞，充分发挥个体的主观能动性。

创金合信基金投研实力雄厚，目前投研团队近60人，实现量化投资、股票投资、固定收益投资、指数投资、FOFMOM投资全覆盖，既有阿尔法能力突出的配置工具类产品，又有行业配置能力突出的全市场产品，产品线完备，多种投资风格百花齐放。

创金合信基金固定收益团队以宏观及货币政策为大方向，准确把握大类资产配置，以行业、公司等中微观为基础，深化对宏观的理解，同时深入把控信用风险。固定收益团队下设投资研究组和信用研究组。投资研究组现有投资人员8名，团队成员从事主动资产管理的基金经理从业时间较长，投资经验丰富，经历过完整的牛熊市洗礼。信用研究组现有信用研究员近20人，以行业分工为基础进行研究，注重实际信用风险。

权益研究团队成员均具有硕士及以上学位，多数来自实业和金融行业，平均从业时间在10年以上，研究功底扎实，行业背景深厚。团队坚持以研究为本，秉承价值投资理念，坚信“研究创造价值”，深入研究基本面，把握行业趋势，挖掘公司价值。长期扎实的研究积淀，是成就创金合信权益产品取得优异成绩的坚实基础。

量化投资和指数化投资方面，由首席海外投资官董梁领衔，实现了指数增强、主动量化以及特色指数产品线的快速布局。公司量化模型储备丰富，包括多因子模型、大数据模型、事件驱动模型等选股股票模型、择时模型以及多品种期货CTA模型等。

未来，创金合信基金将继续提升投研能力，在目前完备的产品线基础上，力求打造定义清晰、质量可控、风格不偏移、追求稳定超额收益的基金产品，以满足各类投资人的配置需求。同时，创金合信基金将更多倾听客户的声音，为客户做好资产配置，提供更为优质的财富管理服务，为改善投资者的盈利体验不断努力。

风险提示：在任何情况下本文表达的意见不构成我司实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议

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