反弹来的太快，就像龙卷风，咋办？

人心思涨，任何疫情的正面消息都成为市场催化剂。

市场憧憬疫情逐步见顶，美国股市大涨。4月5日，美国疫情中心纽约的疫情感染人数和死亡人数首次出现下降，欧洲疫情死亡率的下降也给投资者带来希望。

Wind数据显示，国外新冠肺炎新增确诊病例由4月3日的84,764例，下降至4月6日的72,329例。

市场做多情绪被点燃。4月6日，道指大涨7.73%，从3月24日以来的十个交易日累计上涨了21.99%。当日，信息技术板块大涨8.78%，涨幅位居所有板块之首。

就像英国女王4月5日发表特别电视讲话所言，“虽然以前我们也曾遇到过挑战，但这次不同。这次我们是与全球各国一起，依靠科技的进步和人类本能的同情心来治愈疾病。我们一定会成功--成功将属于我们每一个人”。

此前在《守望春天，如何选择偏股型基金？》分析过，本次疫情是一次严重的外部冲击，一旦得到控制，经济有望“V”型反弹。作为经济晴雨表的股市，很可能走在前面。

从危机中复苏，哪些板块弹性好？要回答这个问题，有必要回溯2008年A股触底反弹的表现。

上证综指于2008年11月4日触底，该轮反弹至2009年8月4日触顶，期间在“四万亿”投资刺激下，有色金属、建筑建材、采掘涨幅均超200%；地产调控松绑，房地产板块反弹180%。

另外，2009年我国汽车产销量及增速均创近10年新高，政策提振居功至伟，期间汽车板块大涨218.3%；军工资产注入和集团上市的概念刺激军工板块走强，军工板块上扬200.7%。

综合来看，政策催化、景气上行推动受益板块大幅上涨。

当下哪些板块蓄势待发？

1）基建。在3月27日召开的政治局会议上再提基建，要求加快补齐短板弱项，做好重点项目前期准备和建设工作。东北证券预计，今年我国基建投资增速也有望达到8.3%。

在国内复工复产稳步推进背景下，二季度基建提速可期。4月7日，申万建筑建材指数以5.17%的涨幅领涨。市场上跟踪建材板块的指数基金只有一只--广发中证全指建筑材料A(004856.OF)，该基金重仓海螺水泥、东方雨虹、北新建材等个股，最能受益建材板块上行。

若市场信心进一步回升，新基建板块弹性可能更好。5G建设是今年新基建的主角。决策层四月初表示，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设。而且，“十四五”规划下半年要启动，5G的地位有望进一步明确。

华夏中证5G通信主题ETF联接A(008086.OF)自2月25日至4月3日回调了20.96%，当前中证5G通信市盈率（TTM）只有37.89倍，处于历史18.37%分位，估值吸引力进一步显现。

2）医药、消费。当前市场面临的宏观环境是疫情导致的短萧条，高股息中的必须消费品行业和医药行业有望呈现出超额收益。

中信建投认为，从行业配置上来看，如果疫情影响呈现出长尾特征，必须消费品中的农业和医药是最优选择；如果疫情能顺利控制，复工复产推进和生活正常化，消费恢复和逆周期调节将是最优选择，医药也是补短板的方向。

工银瑞信前沿医疗（001717.OF）是今年以来医药主题的收益冠军，投资于创新药的比例较高，基金经理赵蓓是从2016年2月管理该基金至2020年4月3日，年化回报达23.86%。该基金的投资目标是投资前沿医疗中具有高成长性的优质公司，结合国家鼓励创新药发展的政策，属于长期绩优基金且短期具备爆发力的类型。

对于必消品行业，农业板块处于高景气位。前海开源中证大农业增强（001027.OF）是唯一的指数型基金，该基金跟踪中证大农业指数。从持仓上讲，这是市场上最纯粹的农业主题基金。

最后需要强调的是，反弹之路不会一帆风顺，市场不确定因素仍很多，疫情防控仍待时日。

在市场出现积极信号之时，分步实施定投来平滑建仓成本，积极布局未来趋势。

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