权益类"拉胯":兴银基金股债发展不均 13只产品年内收益率告负

权益类"拉胯":兴银基金股债发展不均 13只产品年内收益率告负
2021年04月20日 15:47 投资时报

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  权益类“拉胯”!兴银基金股债发展不均 13只产品年内收益率告负丨基金

  截至去年末,兴银基金管理规模为536.29亿元。其中,权益类基金、固收类基金规模分别为16.15亿元、520.14亿元,占比分别为3%和97%

  随着公募基金发行市场降温,产品募集失败、延长募集期的情况屡见不鲜,不过近期仍有一些新基金面世。

  4月12日,兴银基金管理有限公司(下称兴银基金)旗下年内第三只权益基金——兴银高端制造A/C开始募集,认购期为4月12日至4月29日,拟任基金经理为王卫,在加入该公司之前,其并无公募基金管理经验,其公募基金管理经验尚不满4个月。

  其实,自去年以来,兴银基金旗下已成立兴银丰运稳益回报A/C、兴银研究精选A/C、兴银策略智选A/C、兴银景气优选A/C、兴银科技增长1个月滚动持有A/C、兴银中证500指数增强A/C等6只权益类基金,而兴银科技增长1个月滚动持有A/C、兴银中证500指数增强A/C分别成立于今年2月18日和3月1日。

  从管理规模来看,兴银基金在权益基金上的布局暂未扭转颓势。Wind数据显示,截至去年末,该公司管理规模为536.29亿元。其中,权益类基金、固收类基金规模分别为16.15亿元、520.14亿元,占比分别为3%和97%。

  权益基金的“拉胯”从业绩表现中也可见端倪。Wind数据显示,截至4月16日,兴银基金旗下共有13只基金年内收益率告负(各类份额分开计算),其中兴银大健康、兴银鼎新、兴银丰盈等12只基金为主动权益类基金。

  就股债发展不均、产品业绩不振等问题,《投资时报》向兴银基金发送沟通函,不过截至发稿未收到回复。

  兴银基金管理规模(单位:亿元)

  数据来源:Wind

  权益类产品规模不足20亿

  公开资料显示,兴银基金(原名华福基金)成立于2013年10月,股东分别为华福证券有限责任公司、国脉科技股份有限公司(002093.SZ),持股比例分别为76%、24%。

  作为“券商系”公募基金公司一员,兴银基金旗下权益基金规模并不占优势。截至去年末,该基金管理规模为536.29亿元,不过权益类基金规模合计仅为16.15亿元,而固收类基金规模高达520.14亿元。

  面对股债发展“跷跷板”的现状,兴银基金也在通过新基金发行改善。

  从新发基金来看,从4月12日起,兴银基金旗下新权益基金兴银高端制造A/C开始募集,这已是该公司年内募集的第三只权益类基金。发售公告显示,该基金首次募集规模上限为20亿元,在募集期内任何一天(含第一天)当日募集截止时间后基金份额累计有效认购申请金额(不包括募集利息)合计超过20亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。

  另外,兴银高端制造A/C销售渠道除了直销外,还包括北京汇成基金销售有限公司、南京苏宁基金销售有限公司、上海陆金所基金销售有限公司、浙江同花顺基金销售有限公司等22家代销机构。

  《投资时报》研究员注意到,兴银高端制造A/C的拟任基金经理为王卫,而在去年12月30日接手兴银丰润的管理是其正式迈入公募基金管理大门,至今其管理公募基金任职年限不满4个月。

  其实,今年以来兴银基金旗下已成立兴银科技增长1个月滚动持有A/C、兴银中证500指数增强A/C两只权益类基金(各类份额合并计算),首募规模分别为9.56亿元、2.64亿元,前者由基金经理杨坤、张世略共同管理,后者基金经理为李哲通。

  《投资时报》研究员还注意到,去年兴银基金旗下相继成立了兴银聚丰、兴银汇悦一年定开债、兴银研究精选A/C、兴银策略智选A/C等9只基金,权益类基金、债券型基金各有4只和5只。Wind数据显示,截至去年四季度末,上述9只基金管理规模合计为132.35亿元,其中权益类基金、债券型基金规模分别为13.51亿元和118.84亿元。

  就存量基金而言,从单只基金规模来看,截至去年四季度末,兴银基金旗下有兴银现金增利、兴银长乐半年定期、兴银长益三个月定开、兴银聚丰等11只基金规模超过10亿元,不过其中无一只权益类基金。

  另外,截至去年四季度末,兴银基金旗下兴银先锋成长A/C、兴银丰运稳益回报A/C、兴银现金添利、兴银收益增强等13只基金规模不足2亿元,其中兴银大健康、兴银丰盈、兴银丰润、兴银消费新趋势4只主动权益类基金规模不足5000万元。

  更为重要的是,尽管兴银基金欲从新基金发行上“弥补”旗下权益类基金规模疲软的现状,不过权益团队普遍“年轻化”也是掣肘之一。

  数据显示,兴银基金权益基金团队除了上述提及的4位基金经理外,还包括张海钧、孔晓语、蔡国亮、王丝语四人,除了王卫公募基金累计任职时间不满1年,蔡国亮、张世略、李哲通、王丝语四人同样如此。

  13只基金年内收益率告负

  事实上,基金经理团队的“年轻化”也影响着产品的业绩表现。Wind数据显示,截至4月16日,兴银基金旗下有兴银稳健、兴银大健康、兴银丰润、兴银鼎兴等13只基金年内收益率告负,有兴银先锋成长A/C、兴银丰盈、兴银研究精选A/C、兴银稳健、兴银策略智选A/C、兴银鼎新、兴银景气优选A/C等11只基金年内收益率跌破5%,其中兴银景气优选A/C年内收益率分别为-13.52%、-13.73%,在该公司旗下主动权益类基金中垫底。

  截至4月16日,作为兴银基金旗下年内业绩表现最为亮眼的主动权益类基金,兴银消费新趋势年内收益率不足2%,仅为1.59%,同类排名为397/1997;该基金近一年、近两年、近三年的收益率分别为36.09%、53.79%、51.09%,同类排名分别为828/1900、721/1813、755/1650。

  《投资时报》研究员观察发现,兴银消费新趋势在去年三季度大幅调仓,在前十大重仓股中出现中信证券(600030.SH)、海通证券(600837.SH)、招商证券(600999.SH)、光大证券(601788.SH)4只券商个股,而到去年四季度券商个股数量进一步增加,除了上述4只外,还增加了东方财富(300059.SZ)、华泰证券(601688.SH)、申万宏源(000166.SZ)3只。然而,时任基金经理的王磊所看好的券商股并非去年热门赛道。

  与兴银消费新趋势情况类似的是另一只主动权益类基金兴银大健康。Wind数据显示,截至4月16日,兴银大健康年内、近一年、近两年、近三年的收益率分别为-3.79%、18.2%、46.64%、15.94%,同类排名分别为1371/1997、1323/1900、836/1813、1519/1650。若拉长时间来看,该基金成立至今已有5年多时间总收益仅为9.1%。

  从去年各季度重仓股来看,兴银大健康虽为医药主题基金,不过重仓股并非皆是医疗板块个股,其中还夹杂着金融、科技、农林牧渔等板块个股。

  以去年四季度重仓股为例,兴银大健康除了持有药明康德(603259.SH)、迈瑞医疗(300760.SZ)、云南白药(000538.SZ)、美年健康(002044.SZ)、乐普医疗(300003.SZ),其余5个席位分别是中国平安(601318.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、中国太保(601601.SH)、中科曙光(603019.SH)、平安银行(000001.SZ)。

  作为存量主动权益类基金中成立时间最久的产品,兴银鼎新业绩表现也难言乐观。截至4月16日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的收益率分别为-9.24%、36.73%、69.52%、44.14%,同类排名分别为1816/1997、804/1900、510/1813、869/1650。

  《投资时报》研究员观察发现,兴银鼎新去年四个季度重仓股集中度相对较低,分别为24.37%、19.08%、17.17%、20.39%。以去年四季度重仓股为例,兴银鼎新虽重仓贵州茅台(600519.SH)、宁德时代(300750.SZ)、五粮液(000858.SZ)等热门个股。今年春节后“基金抱团股”大幅下挫,或是该基金年内业绩不佳的原因。

  此外,天天基金网显示,兴银鼎新近两年基金换手率持续走高,2019年6月末、2019年末、2020年6月末、2020年末,该基金换手率分别为272.38%、413.36%、1858.82%、2320.27%。

  兴银大健康业绩表现

  数据来源:Wind

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责任编辑:彭佳兵

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