明星基金经理持仓：9年4倍的傅鹏博第一重仓立讯精密

　　明星基金经理持仓大曝光！9年4倍的傅鹏博、半年赚45%的邱杰。。

　　小波思基

　　导读：不知不觉，2019年就过去了一半了。甭管过得好坏，都要抽个空子盘点盘点，了解过去、看清未来。借着众多公募基金新鲜出炉的基金二季报，bo姐找来了9年赚434%的傅鹏博、南方史博、前海开源邱杰等明星基金经理，瞅瞅他们都买了啥。额外还发现了一只很猛的基金，二季度砍掉80%的仓位。。。

　　大佬论市

　　盼望着盼望着，基金二季报新鲜出炉了！

　　平安基金、睿远基金、南方基金等20余家基金公司，首批发布了基金二季报。其中不乏睿远基金傅鹏博、南方基金史博、前海开源邱杰。

　　场面很热闹！bo姐也忍不住捧个场子了。。。

　　睿远成长价值混合二季度季报显示，基金重仓了立讯精密、科伦药业、东方雨虹、隆基股份和腾讯控股。

　　傅老师第一重仓股是立讯精密，bo姐不太看好。

　　因为制造业里科技股正在雷点！前有康得新爆雷，再往前有蓝思科技、欧菲光这些，几乎都出现了负面。前两天大族激光，业绩也是暴跌60%-65%，股价直接跌停。

　　总的来看，傅鹏博主要聚焦在信息技术（立讯精密、纳思达）、医药生物（科伦药业、新和成）、化工（万华化学、国瓷材料）等成长性行业，十大总仓股权重占比57%。

　　额外包括了腾讯（信息）和H&H国际控股（合生元奶粉那个）两只港股，布局A股+H股两地市场。

　　从成分股选取的角度来说，睿远成长价值混合基本做到了当初招募书中的承诺：主攻成长，没有风格漂移。

　　傅鹏博后市观点：以先进制造、医疗健康、食品消费为重点选择方向，从中选行业中有竞争力的领军公司。

　　说完傅老师，咱们接着看南方基金史博。

　　南方瑞合二季度新进了沃森生物、五粮液、新媒股份、鱼跃医疗四只个股，基金主要是重仓医药和白酒。

　　史博指出，未来投资机会主要来自于三方面：

　　类型一，估值重估（随着外资加配中国资产，短期景气度较好的优质资产估值不断重估；一些景气度不佳的优质资产，有望随着未来景气度好转，估值发生重估）；类型二，细分领域景气度持续向上（例如：光伏、猪周期、5G 、医药等领域）；类型三：早周期（例如：汽车、地产、家电等）。

　　前海开源邱杰：二季度增持消费、有色等行业。

　　对比一季报，前海开源再融资前十大重仓股中，新进长安汽车、格力电器、洋河股份、山东黄金4只个股，游族网络、同花顺、亿联网络、三安光电退出前十大重仓股，同时对华泰证券进行减持操作。

　　有基金砍仓80%！

　　据Wind数据显示，截至二季度末，已披露二季报的主动权益类基金平均仓位是66.45%，处于较高水平。

　　但是，有人星夜赴考场，也有人辞官归故里。比如一些基金在二季度大幅降仓，砍仓幅度甚至高达80%！

　　比如泰达宏利新起点A，仓位一季度末是83.20%。

　　基金的前十大重仓股，主要是保利地产、交通银行、光大银行、中国太保、海尔电器等，仓位配置偏保守。

　　然后披露二季报的时候，基金就大幅砍仓了。

　　二季度末，基金的股票仓位5.27%，基金89.41%的资产配置到了债券类资产上，砍仓幅度将近80%！！

　　比起一季报的偏保守，已经是极端的保守了。

　　二季度股市大幅下跌的时间里，这只基金净值稳得一匹。今年上半年累计录得29.89%收益率，真是服气！

　　同样大幅减仓的还有农银汇理工业，季报这样说：

　　“在4月中旬，出于对海外风险的担心，适当降低了仓位，对养殖板块做了减持，并对保险、医药、食品、计算机做了适当增持，整体组合更加均衡，并且加重了对风险的关注，但也牺牲了一定的弹性。”

　　农银汇理工业4.0更是在二季报中直言：展望2019年下半年，上半年乐观时期已过，下半年需要相对谨慎。

　　事实上，逢高减仓的基金经理并不在少数。

　　北京一位公募基金经理透露：“二季度我们也觉得农林牧渔的涨幅有点过高，所以一定程度上降低了仓位。”

　　中小创要逆袭？

　　最近基金圈有一个焦点话题，就是风格切换。

　　根据已经披露的基金二季报数据：

　　公募基金前十大重仓股主要是贵州茅台、中国平安、五粮液、格力电器、伊利股份、温氏股份、中信证券、保利地产、美的集团、长春高新。

　　就是说，公募基金依然重仓白马股和金融股。

　　但是白马涨了很多了，是不是要切换风格了？

　　海通证券荀玉根团队在7月11日研报中指出：A股价值和成长风格3年左右一轮换，16年后价值占优，而到了19年，恰好踩在了周期轮换的时点上。

　　圈子里对行情风格是否切换，也是吵个不休！

　　但从投资来看，一直崇尚价值投资、偏好白马股的傅老师已经调整了方向，十大重仓股几乎没啥白马股。

　　在傅鹏博前十大重仓股中，第1、2、3大重仓股分别为中小板的立讯精密、科伦药业、东方雨虹，另外第6、9、10位的新和成、纳斯达、国瓷材料，也分别隶属中小板和创业板。

　　主板的个股只有2只，隆基股份和万华化学。

　　最后，bo姐简单说一下自己的观点：

　　整体来看，消费和白酒的估值已经不便宜！截至目前，白酒指数的PE为29.9倍左右，处于历史估值百分位的83%，已经是一个偏高估的位置了。

　　现在去投资消费，还有一些白酒基金，风险已经比较大了。在投资理财这件事上，还是要谨慎一些的好。

　　对于中小创这个风格切换，关键其实是业绩。

　　要知道过去两年，中小创的爆雷真是此起彼伏，玩了个好不热闹。bo姐觉得，稳稳定投沪深300就蛮好的。如果看好风格切换，也别自己瞎选基金，注意定投中证500指数基金就行。

　　小伙伴们咋看呢，记得文末说说你的看法？

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　　【本文来自微信公众号“小波思基”】

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责任编辑：常福强