新能源的快车还能不能上？|新能源_新浪财经

原标题：新能源的快车还能不能上？来源：基少成多

最近很多小伙伴很纠结，隔壁新能源的快车开得嗷嗷叫，自己手里的基金半死不活，还能踏上新能源这列快车吗？

其实，回答这个问题，我们需要解决三个问题：是什么？为什么？还能吗？

先来看看新能源是什么。

物理学上有个定律，叫能量守恒，指的是能量既不会凭空产生，也不会凭空消失，只能从一个物体传递给另一个物体，能量的总和保持不变，但是形式可以互相转换。如果人类想生存、想改造自然，就必须利用能源。

但是从能源来源看，包括间接太阳能（例如煤炭、石油、页岩油、天然气、木材等可燃物质）、直接太阳能（光伏发电等）、地球能量（地热、干热岩等）、物质能量（铀、钍等核燃料）以及运动能（水、风、潮汐等）。

按照是否可以再生，又可以分成煤炭、石油和天然气等不可再生的传统能源，以及可以再生的太阳能、水能、风能、地热能等新能源。新能源的优点，一是可以源源不断地利用，取之不竭；二是利用过程中，能量转换不会产生二氧化碳，增加自然界的碳含量，这也是“碳中和”战略的目的。

再聊聊新能源为啥能涨不停。

新能源在历史发展中，遇到各类技术难题和自然条件限制，一直难有大的突破。但是，新能源技术的研发并未停止。在2010-2019年的10年间，全球光伏度电成本从0.378美元/千瓦时，降至0.068美元/千瓦时，降幅高达82%。同期核能发电、陆上风电、海上风电的度电成本的降幅分别为47%、39%和29%，光伏发电降幅位居榜首，且当前光伏和风电的单位发电成本仅为燃煤发电的37%左右，为其商业化的大规模推广夯实了技术基础。

政策方面，为了推进人类社会的可持续发展，早在2014年的《中美气候变化联合宣言》中，我国就首次提出2030年实现“碳达峰”。2020年的9月，我国在联合国大会上，再次承诺力争在2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和。这表明了我国作为大国的责任担当，也预示着将引爆第三次能源革命，催生国内以绿色和智能为基础的第四次工业革命。

社会需求方面，2020年我国的光伏占总能源结构的11.5%，2021年5月份，我国新能源汽车占总销量的10%，光伏和新能源汽车两大行业，都刚刚迈过10%的商业领域爆发时增长临界点，未来将赢得爆发式增长。

以新能源汽车为例，有研究员称，上半年行业的整体增速超年初预期50%以上，促进二级市场的行情不断超预期。

最后说说还能上车吗。

投资，短期炒情绪，中长期赚业绩。

从短期的情绪指标看，暴涨后的光伏和新能源汽车等行业，性价比下降，逐步陷入调整态势。以新能源汽车为例，截至2021年7月20日，新能源汽车的市盈率处于88%的分位数，相对偏高。CS新能车指数也出现了调整，近期最大下跌了约11%，未来仍可能继续震荡。

但是从中长期看，基于新能源行业的渗透率偏低，未来的空间依然值得期待。特别是，我国的光伏和新能源两大行业，均具备完整的产业链，不会出现卡脖子，能够同时在国内及国际两个市场赚钱，有望出现世界级的龙头企业。

在风险和机遇之间，比较好的方式之一，是借助新发的混合型主题基金入场。新基金一方面有较长的建仓期，可以陆续买入，不会一入场就站在高点，混合型基金则能借助基金经理的专业优势，通过选股和择时两种方式规避风险，提供稳健盈利。

目前，博时新能源主题混合基金（A类013103，C类013104）正在发售，值得关注。该基金具有如下特点：

一是以高成长的新能源为投资主线。该基金重点投资光伏、风电和新能源汽车主题，可以一基分享新能源多个子行业的成长机遇。按照全球碳中和的实施战略，2030年，风电占比将从2020年的3%提升至19%，2050年进一步提升至33%，未来有20倍的成长空间。光伏发电在全球的渗透率也在3%附近，如果成本继续下降，未来的空间不逊于风电，且其应用范围广于风电。2021年，预计全球新能源汽车的渗透率会达到6%，长远看也存在数十倍的提升空间，期间叠加智能汽车的升级换代，市场空间会进一步打开。

二是可以分享沪港深投资机遇。该基金可以通过港股通投资港股，可以在沪港深三地寻找投资机遇，考虑港股较低的发行门槛和面向国际的市场，盈利的机会更多。这种多市场布局的基金，可以利用市场的不完全相关性，降低波荡，投资更稳健。

三是优秀基金经理掌舵。该基金的拟任基金经理为清华学霸郭晓林，有近9年的证券从业经验和5年多的基金经理任职经验，并深入研究TMT和新能源行业多年，研究和投资功底均较为深厚。他擅长抓住行业的核心技术驱动因素，把握产业趋势，精选行业龙头，分享成长机遇。

截至2021年7月20日，他任职5年的博时互联网主题灵活配置型基金（001125），累计上涨135.74%，年化收益率为18.68%，居同类基金前22%，表现优异。

数据来源：wind，取数时间：2021年7月20日

他任职时间超过1年的博时汇悦回报混合最近1年和2年业绩也居同类基金前列。

数据来源：天天基金，取数时间：2021年7月20日

在具体投资中，郭晓林喜欢重仓同时具备好公司、高成长和低估值三个条件的企业。

他认为，好公司不仅要具备优秀的盈利能力，还需要引领社会发展趋势，能够从产业和政策方面，获得支持合力，中短期爆发力更强。高成长不仅要具备短期的爆发力，还要有确定的成长空间，可以较长时间内维持快速发展，为投资者提供丰厚的回报。低估值则可以通过市销率、市净率、市现率和总市值等指标，结合行业发展空间，与同行做比较，进行综合评定，低估值是投资的安全线，同样非常重要。

如果看好新能源产业链的发展机会，不妨多多关注博时新能源主题混合基金（A类013103，C类013104）。