晒收益丨21年2月行情回顾及基金运行小结|股票_新浪财经

来源：兰语基言

2月份的股市行情以春节作为明显的分界线，假期之前连续上涨而假期之后则出现了大幅的回落，着实让投资者经受了一番过山车的折磨。

▼行情回顾与展望

大盘方面：大盘在本月先涨后跌，振幅明显加大。指数点位从月初的3483到月末的3509，单月上涨仅26个点。成交量方面在春节假期前后达到阶段性高点是重回万亿水平之上，其余绝大部分时间仍维持相对低迷的状态。

大盘月线方面本月最终小幅收阳，虽已成功实现四连阳，但成交量却较之上月有所下滑。

创业板方面：创业板本月的整体走势尚不如大盘，上涨乏力但下跌却更为猛烈。点位从月初的3128点到月末的2914，单月下跌了214点之多。成交量方面资金流出的力度也明显加强。

创业板月线本月最终以阴线报收，成交量近乎仅为上月的一半。

总体而言，本月投资的主线主要集中在以“喝酒吃药”为代表的机构抱团行情的瓦解以及“煤飞色舞”顺周期行情能否顺利展开上面。究其根本，造成市场风格在短期之内经历大幅转变的深层原因还在于由美国十年期国债收益率大幅走高所引发的市场对于通胀加速可能会导致现有宽松的货币政策收紧的担忧。通胀对涨价的原材料行业构成直接利好，但货币政策收紧却会对股市的资金流动性产生不利影响，降低了投资者积极做多股市的信心。

▼鸡窝小结

一、长线方面：

1.指数：

本月指数保持原仓位不动。

目前具体持仓和收益情况为：红利指数6000元（收益率27.99%，环比上月提高了7.21个百分点），申万中证500指数5000元（收益率60.37%，环比上月降低了3.33个百分点）。

总体来看本月指数出现了反转，大盘表现为反弹而中小盘却转为下跌。

目前指数总投资为11000元，综合收益率为41.51%，环比上个月提高了2.48个百分点。指数基金本月总体表现基本符合预期。

2.主动型：

本月主动型保持原仓位不动。

目前具体持仓和收益情况为：安信价值10000元（收益率116.66%，环比上月降低了4.22个百分点），南方品质10000元（收益率133.41%，环比上月降低了1.66个百分点），中欧新蓝筹10000元（收益率70%，环比上月提高了1.04个百分点），交银阿尔法（收益率88.15%，环比上月提高了0.79个百分点）。

综合来看本月主动型基金业绩分化更为明显，前期表现较好的安信和南方本月却出现了回调，而前期走势一般的中欧和交银反而出现了逆袭。这也再一次印证了组合式投资的重要性，不至于遭受全军覆没的暴击。

目前主动型总投资为40000元，综合收益率100.61%，环比上个月降低了0.99个百分点，本月主动型基金整体没能成功跑赢指数，也暴露出绩优基金受制于庞大的资金规模往往会存在调仓滞后性的弊端。

小结：目前长线部分总体投资51000元，占据总投资超过0.3成仓位，比上月基本持平；总体收益率为87.86%，环比上个月降低了0.25个百分点。本月虽然经历了行情的剧烈波动，但长线投资的整体收益水平还保持了一个基本稳定的状态。

二、短线方面：

1.指数：

本月指数基金没有任何操作。目前具体持仓为：华安沪深300C10000元（收益率88.47%）、易方达上证50C5000元（收益率-2.79%）。

与上月相比沪深300收益小幅下滑而上证50却出现了回升。

2.题材类：

本月赎回的题材包括：5G、钢铁、煤炭以及两只业绩表现不佳的混合基海富通中小盘和国泰聚信价值优势。其中5G是由于业绩持续表现低迷，采取止损措施；对钢铁和煤炭则持看空态度，原因是市场钢铁产能存在过剩的隐忧而煤炭价格则出于明显的下行区间。

目前持有的题材主要包括：

消费类：易方达中小盘(收益率159.1%)、中欧明睿(收益率158.32%)、华安生态优先混合(收益率32.68%)、泰达消费红利指数C(收益率-0.57%)、广发中证全指家用电器指数C(收益率-2.27%)、博时新兴消费主题混合(收益率9.12%)、嘉实农业产业股票(收益率-3.17%)

医疗类：中欧医疗（收益率143.39%）

科技类：中欧科创主题（收益率73.72%）、银河创新成长混合（收益率59.89%）、广发小盘成长混合(收益率27.4%)、海富通国策导向混合(收益率41.7%)、富国创新科技混合(收益率38.71%)、天弘创业板ETF联接基金C(收益率34.82%)、华安创业板50ETF联接C(收益率30.55%)、国联安中证半导体ETF联接C(收益率-15.07%)

军工类：广发中证军工ETF联接C(收益率13.37%)、国投瑞银国家安全混合(收益率26.04%)、博时军工主题股票(收益率10.86%)、富国军工主题混合C(收益率-6.83%)

资源类：南方有色金属ETF联接C(收益率35.2%)、工银新能源汽车(收益率72.18%)、华安黄金易ETF联接C(收益率3.7%)、汇添富中证新能源汽车C(收益率73.04%)、国投瑞银白银期货(收益率13.66%)、广发高端制造股票C(收益率22.4%)、嘉实新能源新材料股票C(收益率13.37%)、创金合信资源股票发起式C(收益率30.19%)、华商新趋势优选灵活配置混合(收益率19.85%)、创金合信工业周期股票C(收益率-0.23%)、广发资源优选股票C(收益率2.7%)

金融类：南方中证全指证券ETF联接C(收益率17.34%)、广发中证全指金融地产联接C(收益率-4.93%)、天弘中证证券保险C(收益率-12.56%)、南方银行ETF联接C(收益率3.58%)

均衡类：富国新动力（收益率130.99%）、汇丰晋信智造先锋股票C(收益率101.43%)、嘉实泰和(收益率98.37%)、博时裕隆灵活配置混合(收益率58.61%)、富国低碳新经济混合(收益率68.85%)、长安裕隆混合C(收益率58.21%)、景顺长城环保优势股票(收益率43.08%)、宝盈研究精选混合C(收益率48.15%)、博时转债增强债券C(收益率3.8%)、富国宏观策略灵活配置混合(收益率10.74%)、华商鑫安灵活混合(收益率11.79%)、诺德周期策略混合(收益率39.41%)、工银中小盘混合(收益率-1.1%)、红土创新新科技股票(收益率-9.53%)、泓德泓华混合(收益率-3.39%)

海外类：广发纳斯达克100指数A（收益率56.02%）、汇添富文体娱乐混合(收益率64.61%)、民生加银新兴成长混合(收益率33.37%)、易方达ESG责任投资（收益率56.02%）、广发沪港深龙头混合(收益率-7.3%)、国富沪港深成长精选股票(收益率-3.04%)

新增的题材为：易方达供给改革混合（收益率-2.6%）、大摩进取优选股票（收益率-4.44%）、安信鑫发优选混合（收益率-1.38%）。

3只基金均属于周期类题材，其中易方达偏石化方向，大摩偏化纤方向，而安信则均衡持有各类资源股。

（1）持仓比重前三依次为：宝盈研究C40000元（收益率48.15%），长安裕隆C40000元（收益率58.21%），易方达中小盘20000元（收益率159.1%）。重仓基所占比重与上月基本持平。

（2）总体收益率前三依次为：易方达中小盘159.1%，中欧明睿158.32%，中欧医疗143.39%，与上月相比盈利均有大幅的回落。

（3）收益率后三依次为：半导体-15.07%，5G-13.06%，保险-12.56%。与上月相比亏损都有所扩大。

小结：目前短线部分总体投资818115.87元，占据总投资超过5.3成仓位，与上月减少了0.2成持仓；综合收益率为30.42%，环比上个月降低了5.09个百分点。

汇总：截止目前备用资金余额为674040.7，占据总投资接近4.4成仓位，与上月增加了0.2成持仓；故当前总持仓为5.6成，持仓部分总盈亏为33.79%，账户总盈亏为19.03%（含备用金）。

投资心得：1.本月通过春节前的减仓规避了部分风险，由此可获得的经验是一旦行情出现连续的上涨有必要实施止盈操作。

2.节后市场明显的呈现出不同板块相继领涨的一日游行情特征，由于基金不能像股票一样实盘交易，因此对市场反应的滞后性问题也就凸显出来了。很多人开始怀疑基金投资不香了，但我的看法是基金获得的关键是要以行情具备一定的可持续性为前提的，打一枪换一个地方显然并非基金的长项，当前我们需要做的就是耐心等待市场给出方向性的抉择。

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