华宝证券期权日报：隐含波动率震荡上行

　　来源：华宝财富魔方

　　原标题：期权日报（20210107）：隐含波动率震荡上行

　　1. 期权市场成交量和PCR值

　　1月7日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3633201张，其中认购期权成交2324311张，认沽期权成交1308890张，PUT-CALL比率（PCR指标）为56.31%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2750889张，其中认购期权成交1680434张，认沽期权成交1070455张， PCR指标为63.70%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了496037张，其中认购期权成交321723张，认沽期权成交174314张， PCR指标为54.18%；沪深300股指期权合约共计成交了182926张，其中看涨期权成交118785张，看跌期权成交64141张，PCR指标为54.00%。

　　2. 交易热点研判

　　今天开盘后，上证50指数和沪深300指数震荡上行，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨1.91%和1.77%。

　　期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率震荡上行，市场交易理性。我们分别来看：

　　上证50ETF期权，隐含波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在20%-25%之间，认沽期权的在24%-25.5%之间。

　　华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在19%-24%之间，认沽期权的在24%-25.5%之间。

　　嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率震荡上行，认购期权的ATM波动率目前在20.5%-25%左右，认沽期权的在25.5%-26%左右。

　　沪深300股指期权，隐含波动率震荡上行，看涨期权的ATM波动率目前在30%左右，看跌期权的在27%左右。

　　3. 指数期货市场

　　上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了59050张合约，沪深300指数期货成交了143441张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

　　日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡上行，最后分别收于0.27%和0.3%。

　　分析师：程靖斐    执业证书编号：S0890517060001

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责任编辑：李铁民