华宝证券期权日报：认购期权IV震荡下行

　　来源：华宝财富魔方

　　原标题：期权日报（20200608）：认购期权IV震荡下行

　　1. 期权市场成交量和PCR值

　　6月8日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了1586109张，其中认购期权成交885544张，认沽期权成交700565张，PUT-CALL比率（PCR指标）为79.11%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1528890张，其中认购期权成交815389张，认沽期权成交713501张， PCR指标为87.50%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了235528张，其中认购期权成交123542张，认沽期权成交111986张， PCR指标为90.65%；沪深300股指期权合约共计成交了50924张，其中看涨期权成交27775张，看跌期权成交23149张，PCR指标为83.34%。

　　2. 交易热点研判

　　今天开盘后，上证50指数和沪深300指数高开低走，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.46%和0.52%。

　　期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，认购期权日内ATM波动率震荡下行，市场交易理性。我们分别来看：

　　上证50ETF期权，认购期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在10%-12%之间，认沽期权的在19%-24%之间。

　　华泰柏瑞沪深300ETF期权，认购期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在9.5%-11.5%之间，认沽期权的在20%-25%之间。

　　嘉实沪深300ETF期权，认购期权日内ATM波动率震荡下行，认购期权的ATM波动率目前在11.5%-13%左右，认沽期权的在21%-22.5%%左右。

　　沪深300股指期权，看涨期权日内ATM波动率震荡下行，看涨期权的ATM波动率目前在9%左右，看跌期权的在23%左右。

　　3. 指数期货市场

　　上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了36210张合约，沪深300指数期货成交了90924张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

　　日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差低幅震荡，最后分别收于-0.77%和-0.76%。

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责任编辑：李铁民