想定投10年来积攒养老金，选什么基金比较好？

来源：好买财富

来源：好买商学院（ID:howbuyIE）

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@可可-睡吃玩：老师能不能推荐未来一两年都比较看好的行业和板块？最好是细分行业！

未来一两年都比较看好的行业和板块，就我个人的看法，可以适度关注：

1）新基建。新基建首次提出是18年底，今年受疫情影响，新基建再次被提到新高度，短期有助于扩大需求、稳增长稳就业，长期有助于释放经济增长潜力。新基建涵盖了七大领域，包括5G、人工智能、数据中心、互联网、新能源车充电桩、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通建设。对应到细分行业，可以关注5G、半导体、电子、新能源等板块。

2）大消费。历史数据表明，大消费是可以穿越牛熊的品种，尤其在A股，这些都是中国的核心资产，长期看都是有投资价值的品种。经过这一波调整，大消费的估值已经变得合理，疫情过后，这些将再次迎来爆发式增长，可以再次布局。比如食品饮料、医药生物、家电。

数据来源：Wind；数据截取日期：2010.3.31--2020.03.31

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@透心凉：我现在有两只科技类的基金，一支是159994单只亏损13. 7%，一支是159995单只亏损20.7%，目前仓位七层左右，请问后续该如何控制仓位是继续加仓还是躺着不动？

两只基金分别是银华中证5G通信主题ETF、华夏国证半导体芯片ETF，都是前期涨得特别好，现在回调力度非常大的。你说的仓位7成左右，指的是这两只基金占了7成的仓位？还是你还有其它基金，总共占了7成的仓位？这样是只有这2只基金，且占了7成的仓位，科技类的持仓过于重了，且投资风格太集中。

目前看，海外疫情依然严峻，国内近期也出现了一些无症状感染者，疫情防控丝毫不敢松懈，受外围股市影响，A股大概率还会继续调整。鉴于你的科技持仓已经比较重了，这个时候不建议再继续加仓科技，除非你风险偏好很高，能承受较大的波动。建议风格均衡些，可以布局些近期表现较好的消费、医药板块，作为防御。

对于这两只科技主题基金，可以适当地做高抛低吸来摊低成本（比如大涨时卖掉部分，跌的时候再买进去），因为是场内基金，操作起来会更方便些，但是这一操作也比较考验投资者。

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@CRYSTAL：如果我对收益的期待是年收益6～8%。是不是说我选好几只债基，例如纯债一只50%，一级债一只30%，二级债一只20%。买入后长期持有就行了，中间无论发生什么都不需要去频繁买卖？我之所以会有这个疑问是因为我已经坚持持有了快一年了，这次股市大跌也并没有打算卖出，可是银行理财经理三番四次和我说现在流动性差会影响债市让我抛。没有忍住就抛了些。然后又发现自己是想长期持有5～10年的又很后悔。还请老师指点指点我。

我们先来看个数据：Wind数据显示，近16年纯债基金年化收益可以达到5%，一级债基年化收益可以达到6.8%，二级债基年化收益可以达到7.1%。如果按照你的配比，50%的纯债+30%的一级债+20%的二级债，近16年年化达到6%左右，和你的目标收益还有一些小的距离。

债券基金相比偏股类基金，是不用太择时的，长期持有就可以，因为债市是牛长熊短。不过，债市还是分“大年”和“小年”之分的，有的年份表现好，有的年份表现差，有能力的可以根据市场环境、利率走势来调整。理财经理让你卖，是考虑到利率的下行空间已经很小，债牛会结束，所以让你卖。不过，目前受疫情、经济下行的影响，利率继续下行的空间依然有，债市还可能继续关注。

如果你想获得年化6-8%的收益，只通过配置债基，稍有些难度。我的建议是可以再灵活调整些。比如：当股市点位和估值低的时候，可以用少量资金布局些偏股类基金（风险偏好低的可以通过定投的方式）、或者加大二级债基的配置（在股市上涨阶段，分享更多的收益），来增厚收益。反之，在股市较高位时，配置更多的纯债基金和一级债基金避险。这样长期下来，收益会更有弹性些。

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@时空刻度：请老师列举几支比如沪深300这几大指数的指数增强型基金。另今年这个行情不可能好到那去，能不能给大家建议几支还可买的基金或指出那个板块大家可以买点。

1）跟踪沪深300的指数增强基金目前市场上有62只（A、C份额分开统计），wind数据显示，从近3年信息比率看，浦银安盛沪深300指数增强、华宝沪深300指数增强A、创金合信沪深300指数增强A、富国沪深300增强、兴全沪深300指数增强A排在前5。

从近5年信息比率看，富国沪深300增强、浦银安盛沪深300指数增强、兴全沪深300指数增强A、景顺长城沪深300增强、华夏沪深300指数增强A排在前5。

综合来看，富国沪深300增强、浦银安盛沪深300指数增强较好，好买研究推荐的是富国沪深300增强，可以适度关注。

数据来源：Wind，截止日期：2020.3.30

关于上证50，有易方达上证50指数A；中证500指数，有申万菱信中证500优选增强A、创金合信中证500增强，可以多注意些。

不同指数的风险收益特征不同，建议大家根据自身的风险偏好，收益预期来进行选择。

2）虽然海外疫情依然严峻，经济下行压力大，股市震荡，但其实现在不管是点位、还是估值都是较为便宜的，这个时候正是布局的时候。配置的方向，我在早新闻的时候其实已经提到了，可以关注大消费（食品饮料、医药等），前段时间消费调整的比较多，估值现在已经比较合理，再加上疫情后消费逐步刺激，将会迎来利好；政策对冲的方向，如地产、基建、汽车、家电等；还有，科技成长仍是中长期主线，可以长期布局的。

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@昕岚：请问老师，我想定投长期十年养老基金，但不知道如何选择？能否介绍推荐一下？谢谢！

想筹划养老金，定投标的有多种选择。

1）可以直接定投养老FOF基金，包括目标日期型或目标风险型。

选目标日期型，要和自己的退休日期相对应，这类基金会随着你年龄的增加逐渐降低股票类资产、增加债券类资产。目前市面上有46只，19年一整年业绩一般，收益最高19%、最低11%。

数据来源：Wind

目标风险型，风险等级固定，包括了“稳健”、“成长”、“平衡”。目前来看，市面上的目标风险型有43只，主要集中在“稳健型”，有30只。从19年一整年的业绩看，涨幅最高的有13%，最低的不到4%，可见风险偏好很低，追求稳健的收益。

数据来源：Wind

总得来看，养老FOF基金比较稳定、波动较小，收益不是很亮眼。当然也和现在市面上的产品有关，更多偏稳健型，固收类资产配的比较多。如果你想求稳，可以关注这类产品。现在养老FOF仍还在起步阶段，未来会有更多产品出来。

2）定投宽基。选两个不同风格的指数基金，比如沪深300+中证500，风险偏好高的还可以把中证500换成创业板指。相比养老FOF基金，定投宽基波动会更大些，但是预期收益也会好些。

提醒的是，除了定投宽基，筹划养老金，还要配置一些债券类基金来分散风险。且随着年龄，逐渐降低股票类配比，增加债券类配比。

这种方式就比较有挑战性了，毕竟是自己在操作，适合有一定专业知识和经验的人。

3）定投优质的主动型基金，且辅以债券型基金。逻辑和第二种一样，只不过对投资者的挑战更大些，毕竟要选到长跑健将不是那么容易，但是收益也会更高。

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*风险提示：投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。本资料仅为宣传用品，本机构及工作人员不存在直接或间接主动推介相关产品的行为。