新个税法施行首月，将为投资、买房带来哪些利好？|利息_新浪财经

新的个税法已经在10月1日部分率先实施，包括工资薪金收入起征点提至5000元，并适用新税率。

本月是实行新个税起征点的第一个月，已经有不少企业员工晒出了“减税红包”，计算自己是改制后的净收入。个税改革后，月收入2万元以下纳税人税负可降低50%以上。

新的个税法还增加了子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息、住房租金、赡养老人支出6项专项附加扣除，确保个税扣除后的应纳税收入起点明显高于5000元。

但这些专项附加扣除的具体范围、标准和实施步骤仍在制定中，并将在年内公开征求社会意见，依法于明年1月1日起实施，这也成为下一步减税的重头戏之一。

新的减税红包落袋，下一步个税改革将驶向何方？对消费有何影响？又将为投资、买房带来哪些利好？好买基金研究中心为大家带来专业解读。

减税是给

消费的一剂强心针

从过往美国历次减税的情况来看，减税在正式执行后会对消费产生非常显著的影响。1975年美国颁布了Tax Debate法案，提高了抵扣额并且给予一次性的税收返还，该法案在5月份正式实施以后，季调个人消费支出环比增长了2.4%。

1975年：当月季调后个人消费支出环比增长

数据来源：BEA、中信证券

其中，特别是耐用品的消费支出，迎来了当年的最高增长。当年三季度的汽车消费支出增长了约60%。

1981-1983年间美国个税的税率三次下调，和1975年的一次性税收返还相比可以理解为永久性减税。这次减税中居民的耐用品、非耐用品和服务消费都有明显的增长，其中汽车仍然是收益最多的行业，1982年3季度汽车消费（季调）增长了约40%。

数据来源：公开数据整理

由于耐用品和服务类的商品为可选消费，收入弹性比必选消费品要大。在减税的刺激下，居民可支配收入增加，自然可选消费的增长幅度会更加明显。

渣打银行发布的报告也显示，新税法施行后，估算月收入14000元以内税负减轻幅度接近70%。参考美国历史上减税对消费的影响，预计我国税改会刺激汽车等耐用品和服务业的收入。

专项附加扣除

将会降低购房成本

虽然专项附加扣除的实施细则还没有出台，但是从当前的形势来看应该会效仿国外主流的抵扣政策，即税前扣除固定额度或者按个人具体情况按比例给予有限的抵扣额度。

国泰君安证券研究所之前做了一系列的测算，结果显示按揭利息的抵扣会明显降低税务负担。以上海为例：

假设30年期贷款100万的个人月工资在1.1-1.2万左右

没有按揭利息抵扣：则每年少交大约4000元的税；

如果按揭利息可抵扣20%：则每年少缴大约5000元；

如果40%可以抵扣：则每年少缴5300多元。

再假设30年期的500万房贷，购房者工资水平在5-6万/月

没有按揭利息抵扣：每年可以少缴大约25000多元的个税；

如果按揭利息可抵扣20%：则每年少缴大约39000元；

如果40%可以抵扣：则每年少缴53000多元。

总体来说贷款额度越高，每年可抵扣的按揭利息也越多，对个税的影响也越大。未来即使落实房产税，如果房屋价值较高且贷款额度较高，则住房贷款利息的抵扣优惠完全可以抵消房产税。

如果是按固定额度抵扣，即对所有收入的人群持公平原则，抵扣额度相同。比如每人每月可抵扣2000、3000元的住房贷款利息，这样高收入人群并不会得到有更多的优惠。

李克强总理9月20日在回答出席2018年天津夏季达沃斯论坛的中外企业家提问时表示，个税专项附加扣除要体现公平简便原则。这样看来在考虑公平和税改初期追求简便的原则来看，固定额度抵扣可能是更好的选择。

当然，具体的实施方案也可能更加复杂，作为拥有比较完善但也较复杂的个税征管体制的美国来说，对于专项扣除的规定也是较为复杂的。美国税法不仅规定了扣除上限，还限制了不同收入范围的纳税人可享受抵扣额度的范围，如果收入高于某一金额，则会丧失全部的专项扣除额度。对于不同纳税人（单身申报纳税人、已婚合并申报纳税人、已婚分别申报纳税人、户主申报纳税人等）实行的标准也有不同。所以之后专项附加扣除的实施细则可能会更复杂，可抵扣的额度应该也会有上限。

虽然具体细则还未出台，而且住房贷款利息按比例抵扣会使得税收优惠偏向于高收入人群，但不管是哪一种抵扣方式，按揭利息的抵扣无疑会降低购房成本，从而提高住房自有率。一些对购房持观望态度的人可能会选择购房，而且如果住房的消费弹性较低，税收优惠政策可能在未来推动房价上涨。

最后，还是要提醒投资人，当下融资环境仍然处于收紧状态，流动性紧张，在选择投资领域和对象时还要综合考虑各方要素以及具体交易对手的信用情况，选择信用良好的龙头企业。

*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。