当我们谈论投资的时候为什么“指”选510500_新浪财经

　　当我们谈论投资的时候，为什么“指”选510500

　　来源：微信公众号财经生活家作者：女子有财

　　把你的朋友圈分个类，你很容易看到三类人：

一门心思热衷投资的；
完全不投资的；
又爱投资又爱花钱的。

　　你不用着急问我哪类人最好？我只想说，一个普通人打算参与投资或者投机，第一课就应该是资产配置。

　　投资不要过于追求利润最大化，风险和利润的统一和谐才是更重要的。资产配置的最大价值，在于能够让人敢于把全部的身家都压上去，始终满仓持有，天天都能睡安稳觉。

　　资产配置和定投，是给最普通的投资者用，是一种被动投资，懒人的最佳方式。

　　最简单有效的就是用ETF或其联接基金构建你的资产配置。不是说小白菜适合，那些顶尖精明的机构们也少不了这菜。

　　果不其然，ETF在今年就充分展现了自己的网红气质。

　　其实道理很简单，ETF是用股票实物申赎，所以不需要留备用资金，不会有建仓冲击，在今年的市场充分展现了其英雄本色。

　　A股市场上有过百只ETF，分门别类，五花八门，看起来很复杂，但有一些是标配：历史数据表明，A股中最有代表的ETF就是500ETF（代码：510500）。

　　这不是我随便说说的，拉个数据给你看：今年以来，大量资金通过ETF进入市场，南方中证500ETF（代码：510500）是其中的佼佼者。

　　究其原因：

　　市场估值具有吸引力

　　从2007年到现在，中证500指数的市盈率历史平均值有42倍，市净率达到了3倍，而当下市盈率仅仅只有19倍，已经接近中证500指数发布以来的历史最低估值。

　　历史上，中证500指数的PE曾两次跌至20倍附近，第一次在2008年，中证500指数经历短暂筑底后5个月内上涨30%；第二次是2012年1月，中证500指数随后触底反弹10%。

　　ETF分散化投资

　　在A股市场在当前监管趋严、“雷”股频发的背景下，ETF分散化投资的特性有助于降低个股风险集中度，其与生俱来的风控效果通过了市场的检验，获得了投资者的认可。

　　在经历一轮回调后，更多的投资者了解到了ETF投资透明、风险分散、紧跟市场、费用低廉的优点，树立了指数化投资的理念，更加青睐投资于ETF。

以史为鉴，1982年起美股开启18年大牛市，期间指数基金规模暴涨近100倍；1987年美股股灾，促使ETF诞生；
2008年美股股灾，ETF依然保持净流入；
2007年至2016年，共有1.4万亿美元资金流入股票指数基金和ETF基金，同期主动管理基金却经历了1.1万亿美元净流出。

　　可以看出，无论是大牛市还是股灾，美国市场上的资金都持续从主动管理型股票基金转移到指数化投资基金，尤其是场内交易的ETF中。

　　长期来看，随着A股市场的逐渐成熟，养老金、公募FOF及银行理财入市，机构投资者占比提升，投资风格日趋理性，ETF跟踪精准、交易便捷、持仓透明的优势会更加受到投资者的青睐，ETF作为工具化投资标的，前景不可限量。

　　再放眼2018年，A股整体风格开始调整，中盘股成长性有所回归，投资价值凸显。所以中证500ETF受到了机构投资者与个人投资者的“双重拥戴”，北上资金、机构资金正利用优质ETF抄底市场。南方中证500ETF截至11月16日晚间，最新规模已超过399亿元，再创历史新高。

　　中报显示，南方中证500ETF的前十大持有人除联接基金外均为机构投资者。有人甚至总结：投中证500， “指”选510500！

　　中证500ETF为何有如此强的吸引力？

　　估值低

　　“聪明钱”大批进军中证500ETF，说到底还是看重中证500的低估值和高弹性，此时进场，胜率更高。

　　长期高收益

　　与沪深300相比，中证500更能体现高收益高波动的特点：wind数据显示，2005年1月至2018年11月16日期间，中证500指数累计收益超过367%，年化收益率超过12%。

　　并且10年年化波动率超过28%，仅次于创业板指，远高于上证50和沪深300。对于中高风险偏好投资者而言，与其指望沪深300大象起舞，倒不如选择抄底中证500ETF。

　　成长新经济加持

　　中证500指数的总市值6.96万亿，个股平均市值139.2亿，其成分股是两市主板剔除沪深300指数成分股后，总市值靠前的500只细分行业成长蓝筹，比大盘股的成长空间更大，比小盘股流动性更好、更为稳健。

　　此外，中证500成分股数量多，行业权重分散，个股权重均衡，前十大权重股集中度低，有利于分散投资风险。

　　自我调节

　　自然界有优胜劣汰，指数在选择成分股时也不例外。中证500指数每半年调整一次，每次调整成分股10%，即50只股票。这样剔除“蹭饭的”，招进“卖力的”，能保证成分股始终代表中盘蓝筹水准。

　　增速更快

　　已公布的中报财报中，中证500净利润增速依旧高于其余几只主流指数。二季度净利润同比增速为19.21%，高于上证50和沪深300的15.76%和14.50%。

　　同时基于分析师一致预期数据预测，中证500今年的净利润增速为36.62%。而投资中证500指数最便利可靠的方法，就是投资中证500指数ETF基金。相比主动选股，买入ETF的投研成本更小，也更容易跟上市场走势。

　　南方中证500ETF为何如此耀眼？

　　有的时候，我们不得不服：群众的眼睛是雪亮的。他们一拥而上追捧510500的背后，有些东西也是明晃晃的，510500（南方中证500ETF）这次能脱颖而出也是因为有以下四大优势：

　　规模优势

　　南方旗下很多ETF已经形成了规模优势，比如龙头产品500ETF最新规模达399亿元，占全市场跟踪中证500指数ETF的八成以上；其他ETF如深成ETF、MSCI基金等在同类产品中也有规模优势。

　　跟踪误差全市场最低

　　南方基金指数投资团队致力于将ETF的工具化属性做到极致，精准跟踪指数，将跟踪误差控制在较低程度。近三年来，南方指数产品的平均跟踪误差仅不到0.6%，全市场最低。

　　流动性强

　　南方与市场顶尖做市商合作，为ETF提供了充足的二级市场流动性；以500ETF为例，今年以来日均成交额高达5.32亿元。并且在大额成交时仍然保持了很低的折溢率，为投资者的交易需求提供了保障。

　　产品线丰富

　　南方基金布局了丰富的产品线，能满足投资者多样化的选择，为投资者提供一站式ETF资产配置整体解决方案。

　　截至11月16日，南方基金共管理18只ETF，最新规模超450亿元，是市场上管理ETF个数最多的基金公司，产品线涵盖市值、行业、因子、港股通等类型。

　　此外，南方中证1000ETF（代码：512100）11月16日成交额再次突破千万，本周累计成交6728万元，多次刷新2017年以来日成交额新高，净申购6300万份，增幅高达36.87%。1000ETF是唯一跟踪中证1000指数的ETF，中证1000指数是跨市场核心小盘指数，市盈率仅22倍，估值接近历史低位，近期资金正在持续流入。

　　所以，当我们谈论投资的时候，一定要补上ETF这一课。投资，对多数人来说，真的是越简单越好。还记得巴菲特用指数基金与对冲基金的10年PK吗？结果证明了对普通人来说最好的长期投资途径就是指数基金。