资金市场日评/周评_新浪财经

票据转贴

今日资金面总体均衡转宽松，票据市场交投激烈。早盘买方需求大量堆积，市场看跌情绪渐浓，供需失衡下票价整体下行成交，其中8月国股开盘旋即跌破1.0%；伴随大行不断下调收票报价，机构哄抢情绪愈发激烈，票价维持下行趋势，其中足月国股最低触及1.0%；午后市场供给开始增量，买方则陆续离场观望，除8月初外剩余期限票价微涨。因大行继续收足月，至尾盘国股成交稳定在1.01%。

同业存单

● 一级日评：

一级发行总体收益率继续小幅下降。1M股份制1.73%少有募集量，AAA大城商提价至1.82%后迅速起量；3M股份制1.78%少有问津，AAA中型城商提价至1.88%后受到市场追捧，需求良好；6M由于到期日为春节假期，需求较少，中低评级偶有高价成交；9M仅大行1.89%吸引到市场一定关注；1Y则是最热门期限，大行提价至1.90%后需求激增，得到投资方积极反馈，股份制1.90%需求亦在此价格募集到不少量，AAA大型城商在1.92%募集较好，AAA中型城商则在1.95%至1.97%交投较为活跃，得到不少资方追捧。

● 二级日评：

今日存单二级市场整体交投活跃，午后长端成交收益率有所反弹。8月到期国股大行早盘从1.77%一度tkn至1.75%成交，随着ofr增多，该期限国股大行整量成交在1.78%附近，AAA城商大量成交在1.80%附近，临近尾盘该期限城商在1.81%附近寻求成交。9月到期大行国股成交在1.78%-1.80%，城商偶有1.80%的成交，该期限买盘较弱。10-12月到期股份制成交在1.80%-1.82%，该期限午后成交寥寥。1月到期大行早盘成交在1.885%一度tkn至1.87%，午后ofr增多，成交回至1.875%；2-3月到期早盘从1.895%被tkn至1.885%后窄幅震荡，午后该期限国股大行整量ofr在1.885%寻求成交。4-6月到期国股大行早盘从1.90%tkn至1.89%后反弹至1.895%附近窄幅震荡，该期限尾盘大行gvn至1.90%成交。7月到期股份制早盘从1.91%tkn至1.90%后窄幅震荡至1.9075%整量成交，该期限尾盘股份制在1.91%寻求成交，大行1.905%的ofr增多，长端日内窄幅震荡。

2024/07/22-2024/07/26周评：

●一级：

本周同业存单一级市场交投活跃。1M期限，大行国股在1.73%-1.75%位置询价，无人问津，AAA城商行在1.80%-1.85%位置募集到需求；3M期限，大行国股从1.80%提价至1.84%位置募集火爆供不应求，AAA城商行在1.85%-1.90%位置募集情绪依旧高涨，后续下行至大行国股1.78%位置募集冷清，AAA城商行在1.84%-1.86%附近少许募集；6M期限，大行国股询价在1.84%-1.90%位置募集募集寥寥，AAA城商行在1.90%-1.95%位置募集到需求；9M期限，大行国股开盘在1.94%位置涌入大量买盘，随后一路下行至1.89%位置仍然有买盘关注，AAA城商行在1.90%-1.99%位置募集亮眼；1Y期限，大行国股开盘在1.95%位置迅速募满，后续一路下行至尾盘1.90%位置仍然有百亿募集，吸引大量买盘关注，AAA城商行在2.0%附近下行至1.94%-1.97%询价需求良好。

● 二级：

本周同业存单二级市场交投活跃，受政策面影响，整体成交收益率呈现下行态势。其中月内到期短券ofr较少，集中成交在1.68%-1.75%位置，跨月不跨季期限，大行国股开盘在1.80%位置主力成交，后续一路下行至1.76%位置，尾盘有所回调到1.79%位置达成交易，AAA城商行多在1.80-1.82%区间；四季度到期期限，大行国股开盘在1.87%成交，后续下行至1.83%-1.84%主力成交，尾盘进一步下行至1.82%左右达成交易，AAA城商行在1.84%-1.85%区间成交；跨年不跨春节期限，大行国股开盘成交在1.90%-1.91%位置，尾盘下行至1.875%-1.88%左右；跨春节不跨一季度期限，大行国股前期主力成交在1.92%-1.925%位置，后续下行至1.885%-1.89%左右；明年二季度，大行国股周初1.945%成交，随后一路TKN下降至1.90%附近达成交易；1Y期限，大行国股开盘主力在1.94%-1.95%位置反复成交，周五下行至1.90%-1.91%位置成交。

本币资金

今日资金面总体均衡转宽松。早盘阶段，隔夜押利率+7附近融出，押存单在1.9%附近融出；7天跨月资金押利率地方债2.0%融出，14天押利率地方成交在1.9%。随后市场融出逐渐增多，利率隔夜降至1.8%附近，存单隔夜成交在1.85%左右；7天价格降至1.95%附近融出。14d价格降至1.85%融出。午盘后，市场继续维持宽松。利率隔夜1.75%附近融出大量，押存单1.75-1.8%成交；临近尾盘阶段，隔夜价格最低降至1.72%水平，市场总体趋于饱和。中长期限方面，14天押利率地方债1.85%-1.9%ofr，需求清淡，3m拆借少量成交在1.9%。

外币资金

境内市场：

境内市场，短期偏紧，隔夜成交5.51%-5.43%；市场跨月需求较多，一周买盘报价在5.60%；两周报价在5.70%-5.60%；一个月报5.70%-5.60%；两个月报价5.70%-5.55%；三个月报价5.70%-5.55%；六个月报价5.75%-5.55%，买盘兴趣在5.60%；九个月报价5.80%-5.55%；一年期报价5.90%-5.60%，买盘兴趣在5.60%。

境外市场：

境外市场，隔夜报价在5.40%-5.34%，成交区间内；一周报价在5.45%-5.38%，成交5.45%；两周报价在5.45%-5.40%；一个月报价5.53%-5.47%；两个月报价5.55%-5.50%，成交5.51-5.53%；三个月报价5.60%-5.50%；六个月报价在5.50%-5.40%；九个月报价5.50%-5.45%；一年期报价在5.50%-5.30%，市场成交5.33-5.40%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜价格波动较大，早盘隔夜报价 4.00-3.50%，临近中午价格开始往下，收盘报价1.70-1.20%，成交3.60-1.30%；一周报价2.00-1.50%；两周报价2.50-2.00%；一个月报价2.80-2.30%；两个月报价2.80-2.30%；三个月报价2.80-2.30%；六个月报价2.80-2.30%，市场成交2.75%；一年报价2.80-2.30%。

G7市场，HKD六个月成交 4.60，九个月成交 4.60；JPY 两个月成交0.15；AUD四个月成交 4.70%

当日市场：