月报要点
2月绿债发行数量及规模环比增长，绿色资产证券化规模占比最高。
2023年2月境内共发行27只“贴标”绿债，发行规模279.48亿元。从发行规模上来看，2023年2月境内绿色债券发行规模相较于2023年1月增长了73.62亿元，环比增长35.76%。从发行数量上来看，2023年2月境内绿色债券发行数量相较于2023年1月增加了10只，环比增长58.82%。2月发行绿色债券种类多样，数量排名前三的券种分别为绿色资产支持证券9只、绿色公司债6只和绿色短期融资券5只。
广东、上海、贵州发行规模领先，非银金融行业发行规模拔头筹1。
2023年2月，新发行绿色债券发行主体评级方面，AAA级发行人仍为发行主力，数量及规模均超过三分之二。发行地区方面，2023年2月绿色债券发行地区较为多样，广东、上海、贵州三省发行规模合计73.00亿元，占比超过50.00%。发行人行业分布方面，绿色债券发行集中在非银金融和银行业，总融资规模74.00亿元，占比超过50%。
多地区发布绿色金融相关工作实施方案，加强绿色金融建设。
2023年2月，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》，湖北省印发《绿色建筑产业贷款实施规程》，浙江省发布《浙江省工业领域碳达峰实施方案》，全方位多层次关注绿色金融相关工作建设。
绿色债券一级市场
1. 新发行绿色债券
2023年2月境内共发行27只“贴标”绿债，发行规模279.48亿元。从发行规模上来看，2023年2月境内绿色债券发行规模相较于2023年1月增长了73.62亿元，环比增长35.76%；相较于2022年2月减少了393.49亿元，同比下降58.47%，规模差额较大原因主要是2022年2月中国银行发行300亿元大额绿色金融债券所致。
从发行数量上来看，2023年2月境内绿色债券发行数量相较于2023年1月增加了10只，环比增长58.82%；相较于2022年2月同期均发行了27只，在数量上没有变化。
图1：2022.01~2023.02绿色债券发行规模和发行数量（单位：亿元、只）
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理从发行券种来看，2023年2月发行绿色债券种类多样，数量排名前三的券种分别为绿色资产支持证券9只、绿色公司债6只和绿色短期融资券5只。
图2：2023年2月绿色债券种类数量及规模占比分布
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理2. 新发绿债及发行主体情况2
从发行期限看，2023年2月，3年期绿色债券共发行9只，发行规模77.00亿元，数量占比达到50.00%，规模占比59.69%。5年期绿色债券共发行1只，发行规模10.00亿元，7年期绿色债券发行1只，发行规模5.00亿元，合计发行规模15.00亿元，占比11.63%。
图3：2023年2月绿债发行期限发行情况
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理从债项评级及发行主体评级看，据公开信息显示，2023年2月债项评级为AAA的绿色债券共计8只，占整体发行数量的44.44%；合计规模达到86.00亿，规模占比为66.67%。发行主体评级方面，共有11只新发绿债主体评级为AAA级，整体规模为99.00亿元，占比超过70%。
表1：2023年2月绿色债券债项评级情况（单位：亿元、只）
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理表2：2023年2月绿色债券主体评级情况（单位：亿元、只）
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理从境内发行地区看，2023年2月绿色债券发行地区较为多样，发行数量上以广东和上海发行数量最高；发行规模上以贵州省发行规模最大。广东、上海、贵州三省发行规模合计73.00亿元，占比超过50.00%。
图4：2023年2月绿债发行地区情况（单位：亿元、只）
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理从发行企业类型看，2023年2月地方国有企业发行绿债8只，发行规模69.00亿元，占总规模的53.49%；中央企业2月发行绿债共8只，发行规模为54.00亿元，占比为41.86%。
图5：2023年2月绿债发行人企业性质情况
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理从发行人行业分布看，2023年2月份，绿色债券发行集中在非银金融和银行业，总融资规模74.00亿元，占比超过50%。
图6：2023年2月绿色债券行业分布情况（单位：亿元、只）
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理3. 碳中和债发行情况
2023年2月，市场新发行碳中和债7只，发行规模为122.21亿元，占2023年2月境内“贴标”绿色债券市场发行总量的43.72%，券种为非公开定向债务融资工具（PPN）、中期票据、公司债和资产支持证券。相较于2023年1月，数量和规模上均有所上升。
图7：2022.01~2023.02月碳中和债券发行情况（单位：亿元、只）
数据来源：iFinD，东方金诚信用整理4. 其他类型债券发行情况
2023年2月，市场新发行可持续发展挂钩债1只，发行规模3.00亿元，债券类型为中期票据。2023年2月，市场新发行转型债券1只，发行规模2.00亿元，债券类型为超短期融资债券。
5. 发行成本对比分析
2023年2月，从所属行业来看，三类行业发行的绿色债券拥有可比债券。房地产行业，具备同类可比性新发行的绿色债券发行票面利率4.00%，最新主体评级AA+，同类AA+企业的同类债券有3只，发行票面利率平均值为4.42%，相差42bp；公用事业行业，具备同类可比性新发行的绿色债券发行票面利率3.29%，最新主体评级AAA，同类AAA企业的同类债券有1只，发行票面利率平均值为3.45%，相差16bp。非银金融行业，具备同类可比性新发行的绿色债券发行票面利率平均值2.415%，最新主体评级AAA，同类AAA企业的同类债券有12只，发行票面利率平均值为2.55%，相差13.5bp。
政策速览
1. 金融支持横琴粤澳深度合作区建设意见和前海深港现代服务业合作区深化改革开放意见发布。
2023年2月，人民银行会同银保监会、证监会、外汇局、广东省人民政府联合印发《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》。《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》提出，支持绿色金融发展。支持合作区完善绿色金融服务体系，推动绿色金融标准与港澳互认，加强粤港澳大湾区绿色金融合作，鼓励合作区内企业利用港澳平台为绿色企业、绿色项目进行认证及融资。《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》提出，推动绿色金融发展。支持前海合作区内金融机构积极开展绿色金融产品创新，开展环境（包括与气候相关）信息披露试点，探索深港互认的、统一的金融机构环境信息披露标准。支持香港等地国际绿色金融认证机构在前海合作区设立机构。鼓励香港等地国际风险投资机构、创业投资机构投资前海合作区及粤港澳大湾区绿色技术、绿色项目。强化对金融机构的绿色金融业绩评价。鼓励深港绿色金融人才的培训和交流。
2. 《绿色建筑产业贷款实施规程》成湖北省首个绿色金融地方标准。
2023年2月初，湖北省《绿色建筑产业贷款实施规程》发布。该标准由人民银行武汉分行、建设银行湖北省分行、湖北省建设科技与建筑节能办公室、华中科技大学建筑与城市规划学院共同起草。这一标准也是湖北省首个金融行业地方标准，为推动金融机构向绿色建筑产业提供全生命周期金融服务，解决金融支持绿色建筑领域存在的堵点和障碍提供了推动力。
《绿色建筑产业贷款实施规程》对绿色建筑产业范围做出了明确标准：绿色建筑产业范围包括绿色建筑、装配式建筑、既有建筑节能及绿色改造、绿色建材、绿色建筑服务、绿色建筑消费等六类子领域。同时，该标准支持和鼓励金融机构针对绿色建筑、绿色建材的节能减排效果建立差别化支持政策，如降低利率、优先审批放款等，让绿色贷款真正投向环境效益高的绿色建筑产业项目。
3. 浙江省发布《浙江省工业领域碳达峰实施方案》。
该方案制定了主要目标：“十四五”期间，产业结构与用能结构优化取得积极进展，能源资源利用效率大幅提升，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳技术工艺装备产品，组织实施节能降碳技术改造，筑牢工业领域碳达峰基础。“十五五”期间，产业结构布局进一步优化，工业能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，努力达峰削峰，在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力，基本建立以高效、绿色、循环、低碳为特征的现代工业体系。确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。
该方案制定的主要任务包括：推进工业结构低碳转型、加强能耗双控和清洁能源替代、推进节能降碳技术改造、加快绿色制造体系建设、提高资源利用效率、推动重点行业节能降碳、探索数字化改革引领低碳转型、工业助力全社会达峰行动。
注：
不含绿色资产支持证券产品
本节统计未将绿色资产支持证券产品纳入统计
本文作者 | 绿色金融部
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编辑：HX
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