来源丨网贷之家
作者丨三水
近一年，监管持续以化解网贷存量风险为着力点，推动P2P市场风险出清不断加速。截至今年10月末，全国纳入实时监测的在运营网贷机构数量已降至427家，比2018年末下降59%。打击立案、良性清退、转型助贷、转型持牌……面对这道生死攸关的“选择题”，各家P2P出身的公司似乎都在与时间赛跑。
值得注意的是，被不少网贷平台视作救命稻草且渐成主流转型出路的“助贷”业务，在严监管信号频发下已成烫手山芋。
从年初1月份流出的网贷分类处置175号文到今年4月份流出的备案试点工作方案，短短三个月，引导P2P转型助贷字眼从监管表态中“人间蒸发”。再到11月初，监管部门召开加快网贷分类处置推进会，会议明确“引导无严重违法违规行为、有良好金融科技基础和一定股东实力的机构转型为小贷公司。对于极少数具有较强资本实力、满足监管要求的机构，可以申请改制为消费金融公司或其他持牌金融机构”，有关助贷则再度只字未提。
与监管口径同步变化的是，助贷业务的发展，模糊了金融机构放贷的边界，基于牌照的金融监管遭遇了前所未有的挑战。受此影响，多地先后发文规范银行、保险、融资担保等持牌机构的助贷业务，明文禁止不得为无牌机构提供资金或者联合放贷、禁止接受无担保资质机构兜底增信、禁止核心风控外包等。
据网贷之家观察，一方面，监管政策高压下，持牌金融机构合作趋于收紧；另一方面，助贷行业内部分化加剧，中小型机构与头部机构之间差距悬殊。一时间，P2P转型助贷这条“明路”变成了众人口中的绝路。
联系此前，央行行长易纲曾在多个场合提及“金融业务必须持牌经营”。由此不难看出，互金行业牌照化管理将是大势所趋。业内普遍担忧，监管留给互金机构转型的窗口期已时日不多，持牌或成为其生存的唯一出路。
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监管引导向持牌机构转型
互金开启抢“牌照”
网贷之家观察到，随着监管不断加码，互金企业对于可以持牌合规经营的愿望更为强烈。截至目前，已有玖富、乐信等互金机构通过入股消费金融公司、银行的方式向持牌化经营靠拢。此外，另有部分平台正在寻求收购网络小贷牌照，以及申请融资担保牌照以便于合规开展助贷业务。
据了解，互金业务所涉及需审批的金融牌照主要包括银行、消费金融、网络小贷、第三方支付、保险、基金、融资担保、商业保理、融资租赁等。
近日，根据待收规模、股东背景、P2P最新发展指数等综合因素，网贷之家选取了23家平台作为样本，针对其母公司持有的金融牌照现状进行了梳理。
经网贷之家梳理发现，陆金服倚靠的中国平安除了消费金融牌照，已集齐其余所有金融牌照。值得一提的是，据路透社今年7月报道，陆金所计划退出P2P业务（主要由陆金服承担），称该公司已经转向申请消费金融牌照。
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玖富同时持有银行、消费金融股权
23家机构中近七成持有小贷牌照
据网贷之家不完全梳理，在牌照数量数量上，陆金服、玖富、宜人贷、桔子理财、友金服、人人贷、小赢网金在内的7家平台持有最多，持有金融牌照数量在五张及以上。
在牌照价值方面，银行和消费金融牌照进入门槛相对更高，无论是自主申请还是投资并购等收购股权的方式，对于企业的要求都不低。
作为23家样本中唯一一家同时持有银行、消费金融股权的公司，玖富在持牌实力方面优势明显。今年9月24日，玖富数科公告称，其旗下全资科技子公司新疆特易数科信息技术有限公司（以下简称“特易数科”）战略投资湖北消费金融股份有限公司（以下简称“湖北消金”）。玖富数科方面表示，目前，该项交易已获银保监会湖北监管局批复。交易完成后，特易数科将成为湖北消金的第二大股东。
而在此之前，玖富经当地银监分局批准，成功入股了湖北鄂州农村商业银行，该行清算中心已向玖富颁发股金证。（据《21世纪经济报道》从湖北鄂州银监分局人士处获悉，玖富从鄂州农商银行一家公司股东手中受让了2.22%的股份，由于未到5%比例，该股份转让行为只需向银监部门报告，而不需要银监部门的行政审批。）此外，玖富还持有基金销售、保险经纪、融资租赁、香港券商等多个牌照。
此外，据网贷之家不完全梳理，除了陆金服、玖富普惠，持有银行牌照的还包括4家平台，分别为桔子理财母公司乐信集团、友金服母公司用友集团、开鑫贷母公司开鑫金服、博金贷母公司博能控股。其中，博金贷、桔子理财两家平台母公司分别位列江西裕民银行第二大、第三大股东，持股比例分别为29.5%、9.8%。作为江西省首家民营银行，江西裕民银行于今年9月底正式开业，注册资本达20亿元。
值得一提的是，据网贷之家不完全统计，截至目前，23家样本平台中，多达15家平台母公司手握网络小贷牌照，所占比例接近七成。主要包括陆金服、宜人贷、桔子理财、开鑫贷、博金贷、积木盒子、人人贷、拍拍贷、微贷网、51人品、小赢网金、翼龙贷、你我贷、洋钱罐、财米。
不可否认的是，牌照资源在某种程度上象征着平台的资金实力。持有更多金融牌照的平台更易于获得市场认可及监管支持，并享受估值溢价，有助于提升整体品牌效应。在互金江湖，可谓得牌照者“一骑绝尘”。
责任编辑：赵子牛
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