本报记者 杨 洁
近期,招银理财、兴银理财等多家银行理财子公司宣布以自有资金购买旗下产品。
中信证券(27.540, -0.75, -2.65%)首席经济学家明明对《证券日报》记者表示,银行理财子公司自购一方面是其对于当前市场比较有信心,这一动作可给投资者带来积极信号,有利于扩张理财规模;另一方面,也可以加强银行理财子公司自有资金利用效率,增厚整体收益。近期理财市场发生大规模赎回概率不大,后续可能会有更多银行理财子公司跟进自购。
提振投资者信心
12月1日,招银理财官方公众号发布消息称,以自有资金投资旗下股票型理财产品1000万元。此外,兴银理财近期推出了一只采用主动选股的红利策略混合类理财产品“富利兴合富达红利一年最短持有期1号”,为提振市场和客户信心,兴银理财计划运用自有资金投资该产品,不超过该产品净资产10%,最高投资3000万元。
“银行理财子公司自购主要是向投资者传递一种信号,表明理财产品的管理者对该产品收益率及本公司投研能力有信心。”中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平对《证券日报》记者表示,银行理财子公司通过自购也可以提前完成销售目标,并能够得到一定收益。此外,自购行为也能够使银行理财子公司在与投资者沟通时更具说服力,对于投资者的投资决策可以发挥一定引导作用。
在普益标准研究员王杰看来,近期银行理财子公司自购主要有以下几方面原因:一是银行理财子公司对我国经济和资本市场长期看好,期望用真金白银的自购来提振市场和投资者信心;二是通过自购来促进理财产品销售,确保新产品顺利发行,稳定和提高年末管理规模和市场占有率;三是当前股市处于估值低位,中长期配置价值已十分凸显,银行理财子公司认为有必要积极布局权益市场。
冰鉴科技研究院高级研究员王诗强对《证券日报》记者表示:“今年以来,部分产品净值不断下跌,导致投资者理财收益不及预期,投资者对未来产品的收益信心不足,并选择赎回,而银行理财子公司自购是一种很好的提升投资市场信心的举措,可以缓解投资者焦虑,降低产品赎回频率。”
事实上,银行理财子公司自购现象并不少见,去年3月份,在经历一轮市场大幅震荡后,多家银行理财子公司密集发布自购公告。在明明看来,银行理财子公司此前的自购发生在债市波动较大时期,而本轮自购时,债市已经企稳,波动不大,更多体现了银行理财子公司对当前理财市场的信心较强,投资者此时入局也是相对较好的选择。
收益率四季度或改善
普益标准数据显示,截至2023年11月底,银行理财产品单位净值破净产品有2117款,比例约为4.10%,累计净值破净产品1600款,比例约为3.38%,相较9月份和10月份有明显下降,逐步回落至一般水平。
普益标准研究员董翠华表示,三季度开始,理财产品收益率从上半年的较高水平逐步回落,目前已趋于稳定,考虑到宏观经济向好,以及近期股票市场回暖,理财产品收益率可能在四季度有所改善。
“综合来看,理财市场近期发生大规模赎回的概率不大。”明明表示,11月份理财规模继续修复,12月份会迎来季节性回撤,但无需担忧,预计明年1月份会很快修复。后续可能会有银行理财子公司跟进自购,其中,现金理财和最短持有期产品跟进自购的可能性较大,原因在于流动性较强,可以方便理财公司随时取用。
今年以来,有多家银行理财子公司选择提前终止运作部分理财产品。普益标准研究员杨国忠对《证券日报》记者表示:“理财产品提前终止的理由有多方面,整体来看,年内各银行理财子公司已有约1000款产品提前终止,这些产品绝大部分是在正收益情况下提前终止,可以认为主要原因是产品线更新换代。其他因素包括存续规模太低,或者产品表现不佳等。还有一部分提前终止产品为结构性产品,在满足触发条件后自动提前终止。”
王诗强认为,投资者购买银行理财产品的目的是获取稳健收益,银行理财子公司需要招聘优秀的资产管理人,并加强资产管理能力,尽可能保持产品收益持续增长。
责任编辑:张文
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股市直播
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北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。 -
北京红竹今天 08:23:51
2、调整开始了?我觉得差不多开始了,昨天红竹在午报中强调的就是本周有洗盘的预期,时间窗口就在本周二三,这不,周二就来了。恒生科技指数和创业板还没有跌破防守线,沪指也没有出现五分钟级别三买,客观信号没出现。但高位股筹码松动了,已经非常明显了,就当调整开始看待不会出大错,顶多不赚钱,至少不会亏损。调整的话,看日线级别回落一笔,至少五个新低,五个新低之后上证50ETF、沪深300ETF,到时候可以定投一些。如果恒生科技ETF也能给个至少五个新低,那就漂亮,至少可以给一些投资者再次定投的机会了。毕竟只有恒生科技ETF最有性价比。 -
北京红竹今天 08:23:45
1、缩水辛辛苦苦一个月,一天缩水回到解放前,昨天总利润已经到了3.9%,昨天看到一只DS点火信号,立刻下手买入,代码输入错了,整了个乌龙指,今天亏损出局,总账户损失1%点多。这是白白丢掉的,人家乌龙指都大赚,我这是大亏。再加上昨天买入的DS,买入后直接大涨7%,今天大跌8%。今天还做了加仓,正常交易其实还算OK,也算正常的曲线回落。没有乌龙指的话,总盈利应该在2%以上。就这乌龙指搞的我郁闷呀。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 08:03:55
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趋势领涨今天 08:01:04
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股道龙门今天 07:39:29
今日大跌动因解析首先,AI赛道遭遇“黑天鹅”国际竞争加剧:马斯克旗下xAI发布新一代大模型Grok-3,性能超越DeepSeek等主流AI产品,并宣布可能开源Grok-2,直接冲击A股科技股信心。国内AI概念退潮:前期领涨的DeepSeek相关板块(如算力、应用端)因技术替代风险大幅回调,拖累市场情绪。其次,美联储“鹰派”压制全球流动性降息预期落空:美联储官员接连表态,强调通胀压力下3月降息无望,美元走强导致外资回流压力增大,A股北向资金呈现净流出。国内政策对冲有限:尽管新型储能、低空经济等产业政策持续出台,但市场更关注外部流动性收紧对估值的压制。再次,避险情绪主导调仓板块轮动加速:资金从高估值科技股撤出,转向银行、高股息等防御性板块,四大行股价创新高印证避险需求。缩量下跌信号:两市成交额缩至1.79万亿元,反映市场观望情绪浓厚,增量资金入场意愿不足。近期热点板块分析1. 政策驱动型:储能与固态电池催化因素:八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》,明确2027年目标,全固态电池技术路径获机构力挺。市场表现:宁德时代(sz300750)、赣锋锂业(sz002460)等龙头逆势走强,资金博弈政策落地后的业绩兑现。2. 避险偏好型:银行与高股息板块逻辑支撑:社融数据超预期、银行资产质量改善,叠加低估值属性,成为资金“避风港”。工商银行(sh601398)、建设银行(sh601939)等获机构增配。3. 技术迭代型:机器人(sz300024)概念短期催化:宇树科技算法升级、Meta加码AI机器人(sz300024)投资,人形机器人(sz300024)商业化进程提速。核心标的:减速器、传感器等细分领域(如绿的谐波(sh688017)、奥普特(sh688686))反复活跃。综合分析:短期市场或延续震荡,需观察权重股能否稳住指数,以及科技股止跌信号,主线方向依然围绕人形机器人(sz300024)、人工智能两大方向挖掘机会! -
徐善武今天 07:19:28
今天市场午后持续走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.8万亿,较上个交易日缩量1424亿。盘面上,热点较为匮乏,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,银行股逆势走强,中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。今天盘面上主要高位连板情绪退潮,影响了整个盘面,跌停多比较伤市场人气,前期热点板块AI等都是大跌,前两天卖在高位的朋友,今天是不是可以放心了?不要担心卖飞,也不要担心不是卖在最高点。今天替代ds热度的是电池板块,这主要是因为昨晚新能源储能的利好。低吸高抛模式有望是最好的应对方式,耐心等待回调到位。内资主力资金一天流出近千亿,而且近期指数不断试探向上,但是主力资金持续的流出,最能够说明市场上一些高位股资金在出货为主。今天之所以银行护盘指数,实际上是前几天高位震荡之后,市场信心已经完全不够了,在信心不足的情况下,只能拉升银行板块护盘,换个角度来讲,银行如果不维稳的话,这几天内资流出可能会对市场情绪造成更大的冲击,最后指数面子表现就会不好看了。同时今天指数回落到3214点就开始有所支撑,这个位置也刚好是10天线和60天线的交叉位,短期这里会有一定的支撑,如果自己是炒作热点的,短期可能要谨慎一些,现在除了科技相关有一定的泡沫之外,其余一些行业的泡沫几乎是比较低,整体上没有必要太过于悲观了,指数已经被上面定调,增量资金也在等待回调后的入场时机。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:13:19
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)指数盘中巨震,三大指数冲高回落,收盘跌幅基本在1%以上,沪指有银行新高护盘,较为失真,二月份春季躁动行情迎来首次日线级别强分歧,第一博市场上涨速度较快,但大题材时间远未到结束时间,明日科技主线题材修复,关注修复力度;2)量能,沪深两市今日成交额18263亿元,较上个交易日19718亿元减少1455亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业1家红盘,银行等板块涨幅居前;文教休闲、传媒娱乐、广告包装等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
徐善武今天 07:08:27
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趋势起航今天 07:08:20
市场午后持续走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.8万亿,较上个交易日缩量1424亿。盘面上,热点较为匮乏,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,银行股逆势走强,中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。锂电池概念股一度冲高,杉杉股份(sh600884)等涨停。下跌方面,DeepSeek等AI应用股集体调整,杭钢股份(sh600126)等多股跌停。板块方面,电池、银行、贵金属等板块涨幅居前,Sora概念、教育、传媒、DeepSeek等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.93%,深成指跌1.61%,创业板指跌1.98%。