中信银行财富管理部任志鹏：发展个人养老金为主导的第三支柱迫在眉睫丨金融新未来|财富未来_新浪财经

刊首语：

　　信念如磐，奋楫前行。新浪财经推出《金融新未来》年度策划，包含“财富未来”、“普惠前行”、“数字新局”、“发展之路”四大篇章，回顾奋进路，展望新征途。

　　历经资管新规、理财净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国财富管理行业进入黄金时代。银行、保险、券商、信托、基金等财富管理服务机构如何抢滩财富管理蓝海？新浪财经年度策划《金融新未来：财富未来》重磅推出《理财会客厅》，深度对话各大财富管理机构高管，共同探索行业新赛道、新图景。

　　受疫情反复和俄乌冲突等因素影响，今年的经济形势异常复杂，国内财富管理行业也备受考验。面对新形势、新考验，银行如何完善产品服务体系、提升自身业务能力，诸多不确定性又给银行理财、养老等业务的发展带来了哪些机遇和挑战？

　　“未来银行机构财富管理行业竞争的关键在于，不仅要为客户提供优质的财富产品体系，而且要为客户提供多市场、多资产、多策略的资产配置及顾问服务。”中信银行财富管理部副总经理任志鹏认为，银行机构财富管理行业必须坚持“以客户为中心”的原则，根据客户的风险承受能力、生命周期收支错配等因素，通过财务规划、资产配置等方式，打造全生命周期金融服务体系，为客户创造优质的盈利体验。

　　谈及养老业务，任志鹏表示，目前我国第一支柱基本养老保险制度满足了人民基本养老生活需求，第二支柱起到补充养老功能。为进一步满足人民日益增长的对美好养老生活的追求，个人养老金制度的发展将进一步丰富人们多样化的养老需求。

　　“参考国外发达国家养老三支柱发展历程，我国第三支柱将迎来突破式发展，个人养老财富管理需求将被进一步放大。”他指出，未来，伴随着我国人口老龄化速度加快、第三支柱发展步伐加速、市场对养老金融产品需求持续扩大，我国养老财富管理市场潜力巨大、前景广阔。

　　住房投资的赚钱效应大大降低，金融性资产配置逐步增加

　　新浪财经：我国银行机构财富管理行业处在怎样的阶段？未来财富管理业务将走向何方？

　　任志鹏：中国财富管理行业迎来了真正的机遇期，如果说资管新规打破刚性兑付、理财产品转向净值化、数字化向数智化发展等是驱动中国财富管理行业进入发展新阶段的重要因素，那么中国经济发展方式转型升级则是最根本的内在驱动力。在实现产业结构转型升级、推动中国经济高质量发展的进程中，资本市场不仅需要发挥服务实体经济的“杠杆”功能，促使一批批优秀企业发展壮大，而且需要成为实现全民“共同富裕”的“连接器”，为我国居民家庭提供巨大的财富投资机会。

　　当前，在“房住不炒”的政策背景下，住房投资的赚钱效应大大降低，居民家庭开始将增量财富逐步配置在金融性资产上。资本市场的深化发展和居民家庭投资方向的转变，将给我国银行机构财富管理行业带来巨大机遇和广阔前景。

　　受国际局势、新冠疫情等多重因素叠加影响，资本市场波动呈现常态化，短期、单一类别的金融资产已经很难满足客户的投资回报需求。银行机构财富管理行业必须坚持“以客户为中心”的原则，根据客户的风险承受能力、生命周期收支错配等因素，通过财务规划、资产配置等方式，打造全生命周期金融服务体系，为客户创造优质的盈利体验。从这点来看，未来银行机构财富管理行业竞争的关键在于，不仅要为客户提供优质的财富产品体系，而且要为客户提供多市场、多资产、多策略的资产配置及顾问服务。

　　我国第三支柱产业将迎来突破式发展

　　新浪财经：如何看待我国养老财富市场的发展前景？

　　任志鹏：从老龄化速度看，我国从2001年进入老龄社会到2021年步入深度老龄社会，仅用了21年时间，2033年将进入超老龄社会，65岁及以上人口占比将超过20%；从老龄化程度看，我国老年人口抚养比大幅上升，2020年为19.7%，2050年预计将突破50%。同时也要看到，我国当前人均GDP接近发达国家下限，但老龄化程度已超过中高收入国家的平均水平，呈现出“未富先老”的特点，这也催生出居民对养老财富管理的极大需求。

　　目前，居民对第一支柱依赖程度较大，而第二支柱覆盖面小、惠及群体有限，第三支柱初见雏形、仍有较大发展空间。对于普通居民而言，当前退休后最主要的收入来源仍是基本养老保险，但是也要看到一个严峻问题，截至2021年末我国城镇职工养老金替代率已降至40%左右，考虑到通货膨胀年增长率，未来养老金替代率还将进一步下降。在此背景下，发展个人养老金为主导的第三支柱迫在眉睫。今年4月，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》，进一步加快了我国养老金第三支柱建设步伐。

　　参考国外发达国家养老三支柱发展历程，我国第三支柱将迎来突破式发展，个人养老财富管理需求将被进一步放大。美国的养老金体系，截至2021年末其第一、二、三支柱规模占比为6.8%、54.0%和39.2%，尤其第三支柱占比超过三分之一。再看我国，据相关机构测算，2031年个人养老金缴费累计金额可超过3万亿元，长期来看第三支柱规模有望达到18-35万亿元，且第三支柱入市规模最高有望实现16万亿元增长。

　　未来，伴随着我国人口老龄化速度加快、第三支柱发展步伐加速、市场对养老金融产品需求持续扩大，我国养老财富管理市场潜力巨大、前景广阔。

　　优质养老产品是养老财富管理行业的压舱石

　　新浪财经：中信银行在养老金融及产品方面，已经做了哪些工作？未来将如何推进？

　　任志鹏：中信银行一直致力助力多层次养老体系建设，从养老“三支柱”顶层制度初创开始，我行就联合中国老龄协会、中国老年大学协会，搭建了“幸福+”老年大学信息化平台，联合中国老龄科学研究中心启动了老年金融消费者权益保护调研项目，构建起了养老金融服务的先发优势。

　　中信银行依托中信集团协同优势，充分借鉴了中信系券商、保险、信托、基金的投研优势，深耕大类资产配置能力建设；同时建立了百余人的财富顾问队伍，线下网点、线上手机APP和远程银行渠道联动，深入理解客户需求，为客户提供有针对性的资产配置方案，坚持不懈向客户传播正确的投资理念和方法，为我行养老金融发展保驾护航。

　　好的产品是行业发展之根本，我行养老金融产品主要聚焦在以下三个方面：

　　一是公募养老基金。中信银行全线布局不同类别的养老基金，与头部基金公司开展产品定制合作，在风险等级上覆盖高中低三类产品，在产品类型上覆盖目标风险型和目标日期型产品，其中养老目标日期基金覆盖从2025-2055等主力期限。我行公募养老基金在底层基金资产分散配置的基础上，通过精选“一篮子基金”实现了风险的双重分散，同时强化投资陪伴，通过手机银行幸福号等多渠道提供售后陪伴服务，助力客户养老投资安心、放心。

　　今年以来，我行坚持长期主义、逆势布局养老基金，并于近期定制发行了华夏福源养老2045三年持有期FOF产品，首发募集规模近10亿元，覆盖客户超万人，成为截至目前首发规模最大的养老目标日期基金，引起市场广泛关注。

　　二是养老保险。中信银行加强与市场上经营稳健、专业领先的保险公司合作，甄选产品形态多样，能够满足各类消费者养老年金诉求的养老保险产品，同时结合我行与保险公司各类具有特色的养老服务权益，例如养老社区、长期照护、远程医疗咨询及私人健康顾问等服务。

　　三是养老理财。中信银行全资控股的信银理财子公司于2022年2月取得第二批养老理财产品的试点发行资格，后续我行养老理财将立足于满足投资者退休养老阶段的消费支出，优化低风险、稳定收益的特征，产品类型定位三个方向，稳健分红型、目标日期型和目标风险型，根据客户差异化的风险偏好、流动性需求和投资预算，我行提供“一站式”养老解决方案，满足客户全方位、多层次养老理财诉求。

　　优质的养老产品是养老财富管理行业的压舱石，立体化的养老金融服务体系是养老财富管理行业“行稳致远”的风帆。中信银行基于客户真实需求，顺势布局，于今年5月正式推出了“幸福+”养老金融服务体系，主要包括“六个1”，概括为“一个账户、一套产品、一个账本、一套服务、一支队伍、一个报告”。

　　第一个“1”是一个账户，我行正在积极筹备多渠道、多功能、多生态的个人养老金资金账户，满足用户全方位的最佳功能体验。

　　第二个“1”是一套产品，我行致力于甄选产品齐、功能全、质量优的“十分精选”养老产品，构建养老金融产品体系。

　　第三个“1”是一个账本，围绕客户全生命周期养老需求，借助中信集团的技术优势，整合三大支柱养老数据，提供一个“算得清、管得住、投得好”的养老账本工具，帮助客户具象化地规划养老资产。

　　第四个“1”是一套服务，我行全面升级“幸福+”老年服务品牌，构建了“金融+非金融”的老年客户服务体系，以满足老年客群个性化服务需求。

　　第五个“1”是一支队伍，我行将与著名高校一起，共同培养和认证银行业首支具备全生命周期养老财务规划能力的养老金融规划人才队伍，为客户提供更加专业化的服务。

　　第六个“1”是一个报告，未来，我行还将与中国养老金融50人论坛合作，发布年度养老金融财富管理报告，共享养老财富管理之道。