成立两年,银行理财子公司都在忙什么?

距离2019年5月首批银行理财子公司获准开业已经两周年。在过去两年,理财子公司发展如何?随着银行理财子公司纷纷“独立门户”,理财子公司接下来的发展是“拼爹”还是“靠自己”?除了依托母行,理财子公司自身又如何拓展新的业务盈利增长点?
来源|城市金融报
自银行理财子公司渐次入场以来,银行们布局理财子公司马不停蹄。
截至目前,我国获批筹建的银行理财子公司总数增至26家。其中包括6家国有行、10家股份行、6家城商行、1家农商行以及3家中外合资机构。

就在6月21日据中国银保监会官网消息,经银保监会批复,恒丰银行获准筹建全资理财子公司,成为今年第二家获批筹建理财子公司的商业银行。
自此,恒丰理财成为继渤海理财后2021年第二家获批筹建银行理财子公司,这也意味着,12家全国性股份行中,有11家银行理财子公司已经获批。
01
加速新产品承接
作为资管市场的“生力军”,成立伊始,理财子公司就背负着银行理财净值化转型的使命。调查发现,净值型理财产品已成为北京地区理财市场的主流,且从已设立理财子公司的银行来看,目前市场上大多是母行和理财子公司净值型产品并存的情况。
同时,随着跨行代销理财子公司产品的模式逐渐铺开,基于客户需求,理财子公司产品被各大银行客户经理主要推荐。
同时,随着商业银行存续理财产品正逐步向理财子公司转移,理财子公司市场份额不断扩大。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行(5.460, -0.09, -1.62%)业理财市场年度报告(2020年)》显示,2020年末,全国331家银行机构共存续理财产品规模19.19万亿元,较2019年末下降4.21万亿元;理财子公司理财产品存续规模为6.67万亿元,占全市场理财产品规模的25.79%。而在2019年末,理财子公司产品存续规模仅为0.8万亿元。
普益标准研究员郑哲涵认为,理财子公司产品规模的上升和市场份额的扩大在一定程度上体现出理财子公司良好的新产品承接能力。
02
加紧权益投资探路
两年来,各理财子公司产品发行情况一直备受市场关注。根据中国理财网数据显示,截至目前,理财子公司共发行了4266只产品。

就投资性质来看,当前理财子公司主要发行的产品包括固定收益类、权益类、混合类三种类型。而成立两年,理财子公司干的还是银行擅长的老本行——主要配置固定收益投资。截至目前,理财子公司固收类产品共发行了3389只,占比总发行量的近八成。
权益市场作为银行理财一直以来的短板,两年来探路情况如何?
根据中国理财网,截至目前,共有6家银行理财子公司登记了9只纯权益类产品。其中,3只来自光大理财,2只来自招银理财,而工银理财、华夏理财、信银理财和宁银理财各有1只。
可以发现,理财子公司单独发行权益类产品的情况仍非常少见。不过理财子公司权益类产品发行节奏正逐渐加快,2019年发行1只,2020年发行4只,2021年至今发行了4只。同时,配置部分权益类资产的混合类理财产品已经形成规模,发行数量稳步上升。两年共发行了868只产品,占总发行量的20.35%。
“理财子公司投资权益类的产品数量极少、占比极低。这和理财子公司的先天基因有关。目前理财子公司已经开始积极布局权益类的投资体系和投资团队,不少理财子公司去上市公司调研的频率大幅增加,引入券商研究所作为智库来帮助理财子公司做好权益投资。”金融监管研究院副院长周毅钦表示。
业内普遍认为,未来理财子公司在权益市场的深耕必然成为其核心竞争力之一。而当前理财子公司正在加紧探索布局权益市场,一方面增加权益资产配置,另一方面研究推出纯权益类产品。
据不完全统计,目前开业的20家银行理财子公司中,包括工银理财、建信理财、兴银理财、信银理财、杭银理财和徽银理财在内的6家理财子公司都已进军股权投资领域。而从公开落地的案例来看,理财子公司进行未上市企业股权投资的主流模式主要包括“LP”(即有限合伙人)、直投或“LP+直投”三种模式,而在上市公司股权的投资上,理财子公司则呈现出明显的“外部依赖”。

03
短期仍需“拼爹”
根据2020年年报数据统计,除了去年8月才开业的苏银理财未披露净利润外,其余理财子公司2020年全部实现盈利。

随着银行理财子公司纷纷“独立门户”,各家理财子公司产品同台竞技,理财子公司接下来的发展是“拼爹”还是“靠自己”?如何与母行协同合作发展?作为独立运营的机构,除了依托母行,理财子公司自身又如何拓展新的业务盈利增长点?
“理财子公司成立之初的快速发展离不开母行的支持和帮扶。依托母行或集团优势,大中型银行的理财子公司纷纷探索出符合自身特色的理财产品。短期来看,无论是从客户资源还是销售端来看,理财子公司要想完全脱离母行独立发展都比较困难。”郑哲涵如是说。
看懂研究院高级研究员卜振兴认为,在母行之外,银行理财要实现发展,需要建立多元化的产品体系、多品种的资产配置方案、高效便捷的服务体验,并在传统业务外搭载更多财富服务功能,比如咨询、拓展业务场景等。
责任编辑:张玫




APP专享直播
热门推荐
特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金 收起特朗普要求从乌克兰获得任何能得到的东西 以收回投入的资金
- 2025年02月22日
- 22:30
- APP专享
- 扒圈小记
31,117
程序员辞职成网约车“单王” :3年赚近70万,今年将赚到100万
- 2025年02月22日
- 09:57
- APP专享
- 扒圈小记
2,215
七名中国选手闯入第34届乒乓球亚洲杯男女单四强
- 2025年02月22日
- 15:07
- APP专享
- 北京时间
2,080

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 04:04:48
高德红外(sz002414)董事长称多个脑机接口技术已超马斯克。武汉高德红外(sz002414)股份有限公司董事长黄立在亚布力论坛年会表示,公司5年前就开展了脑机接口研究,并在不断突破脑机接口顶尖技术。高德红外(sz002414)实现了65000个通道的脑机接口,远超马斯克的3072个通道,是马斯克的20倍,并且实现了双向信息的读取与写入,而马斯克的技术则为单向。他直言,“很多技术层面的指标,我们已超过埃隆·马斯克的Neuralink公司。”不知道是不是当初的亩产万斤? -
趋势领涨今天 03:05:10
清华大学智能产业研究院(AIR)院长张亚勤院士表示,“10年后,机器人(sz300024)会比人都多,每个人身边都会有10个机器人(sz300024),包括物理或者虚拟的。未来3-5年,影响最大的受益者是IT行业本身,如英伟达、微软、亚马逊、谷歌meta、苹果,一大批芯片云计算公司等,是大受益者,他们提供技术和基础设施。 -
趋势领涨今天 01:54:15
【DeepSeek“低调”参与2025全球开发者先锋大会】《科创板日报》23日讯,《科创板日报》记者从2025全球开发者先锋大会主办方获悉,DeepSeek参与了今年大会,但是方式颇为低调,主要是以闭门会和工作坊的形式参与。 -
趋势领涨今天 01:45:26
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 01:45:17
二、宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC《科创板日报》22日讯,在2025全球开发者先锋大会上,宇树科技带来两款机器人(sz300024),一是售价9.9万元的Unitree G1人形机器人(sz300024),这款机器人(sz300024)最大的特点是轻量化与高负载能力;二是针对C端,有遛狗和拖物功能的Unitree Go2。近期人形机器人(sz300024)走势很强,现在2025全球开发者峰会已经召开,宇树科技研发的机器人(sz300024)也已经亮相,机器人(sz300024)的行情肯定没有走完,但短期是不是利好兑现了呢?三、马斯克投的飞行汽车试飞成功周末马斯克飞行汽车上天的消息迅速冲上各大网站热点,马斯克投的飞行汽车试飞成功!垂直起降,无外露螺旋桨,水平飞行可达177公里!217万元一辆,已有3300个订单。据了解,Model A可以垂直或水平起飞,最多可搭载两人。这款飞行汽车既可以在城市道路行驶,也能开到天上,满电状态下,水平飞行可达177公里,地面行驶可达322公里。国内研究报告指出,从2025年起,飞行汽车将迈入商业化启航的1.0阶段;预计到2035年左右,智能eVTOL飞行汽车规模化应用加速,成为低空交通出行的主要运载工具;预计到2050年左右,陆空两栖飞行汽车将实现大众化应用,低空交通与地面交通深度融合,构建起三维立体智慧交通体系。摩根士丹利预测,至2050年飞行汽车的全球市场规模将达9万亿美元,而中国潜在市场规模将达2.1万亿美元。飞行汽车是周末吹得最猛的一个板块,对A股市场来说,人形机器人(sz300024),DeepSeek经过连续大幅炒作以后,市场热点会不会借机切换到飞行汽车、低空经济等板块呢?我们认为这个概率还是很大的。 -
趋势领涨今天 01:45:02
暖风频吹 有个板块周末爆棚这个周末虽然美股大跌,但国内继续暖风频吹,主要集中在外资金融机构看好中国创新突破上电视;宇树科技携两款机器人(sz300024)亮相2025GDC;重点是飞行汽车真的上天了!一、外资金融机构看好中国创新据央视报道,外资金融机构看好中国创新突破。多家外资机构认为中国在科技创新领域不断实现突破,并且正在构建更完整的产业链条,这将不断提升中国的国际竞争力。摩根士丹利日前上调明晟中国指数评级,同时认为,中国公司在人工智能领域展现出较强的竞争力,在多项最新技术突破的支撑下,科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长。高盛发表的研报则看好中国在数据、“云服务”以及软件和应用等领域的发展前景。此外,外资金融机构还加大了对中国企业的调研频次。阿布扎比投资局、汇丰、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等外资机构,近期多次出现在A股上市公司的调研名单中,调研范围涵盖电动车、消费、家电等众多行业。国际金融协会日前发布的报告显示,1月,外国投资者积极布局中国资产,外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。全球估值最低的只有A股和港股,因为DeepSeek的突破,彻底改变了外资对国内的看法,但这里也有两点不太好:一是,内资继续大幅流出。上周五内资虽然出现了流入,但相比前四天大幅流出近1800亿来说,上周五流入不到70亿元,还是杯水车薪!重点是内资很难连续三天流入,所以,不排除,下周一内资还会继续砸盘;二是,周末巴菲特发布了年度报告,巴菲特提到将永远把绝大部分资金投资于股票,重点是主要是对日本的投资增加,没有提到A股和港股! -
趋势领涨今天 01:05:03
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-22 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨2025-02-22 04:06:31
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-22 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。