兜底租金贷 微众银行能否扭转危局
来源： 城市金融报
近期，因蛋壳公寓拖欠房东房租，导致租客面临被房东扫地出门或强制清退的闹剧在全国多地上演，其中一些租客不仅面临“无家可归”，而且还要继续偿还以租金贷为代表的网贷。
蛋壳公寓与发行租金贷的微众银行近期成为众矢之的，高层更是对金融科技点名。
债务转移破解租金贷三角困局
11月，因拖欠房东租金，长租公寓平台蛋壳公寓陷入被讨债风波，与之一同被推上风口浪尖的还有与蛋壳公寓合作、发放租金贷的微众银行。
所谓租金贷是租客与长租公寓签订房屋租赁合同，长租公寓运营商与金融机构合作，引导租客办理贷款一次性预付一年房租及押金，长租公寓运营商向房东月付租金，租客每月偿还金融机构贷款。
与蛋壳公寓合作的租金贷发行银行是成立仅仅6年的微众银行。公开资料显示，微众银行是由腾讯公司及百业源、立业集团等发起设立的一家互联网民营银行。
这一模式原本被视为解决租客一次性支付大笔房租痛点的好办法，但遗憾的是，随着长租公寓介入形成资金池，成为其加杠杆过度扩张的金融利器。长租公寓运营商往往能够一次性从银行方拿到租客预付的大笔租金，然后使用预付的资金来进行加杠杆，去收购更多的房源完成规模的扩张。
进入12月后，随着蛋壳公寓暴雷事件的愈演愈烈，对此，微众银行官方发布声明称，蛋壳租金贷客户退租后，与该行签署协议，将退租后蛋壳公寓所欠客户的预付租金，用于抵偿客户在银行的贷款。微众银行将结清该笔贷款。
“微众出台的新方案本质是债权转让行为，将租户与银行之间的债权债务关系，变更为长租公寓机构与银行之间的债权债务关系。这一方面能使债权回收过程变得更为高效，另一方面也能保护处于弱势地位的租户。”对此，麻袋研究院高级研究员苏筱芮表示，此次微众方案或能为此后相似危机处理形成示范效应。
后续处置路漫漫
微众银行相关负责人表示，根据最新的方案，租户只要和微众银行签署一个协议，把债权转至微众，租户与微众的贷款就结清了，租户最担心的征信问题也彻底解决了，而微众则再向蛋壳追偿；目前微众已经确定可以实施该方案了，但具体与租户签署的协议等后续事宜还需时间来推进。
北京市京师律师事务所孟博律师认为，从法律层面看，这意味着蛋壳租金贷客户退租后，所剩预付租金可抵偿贷款，原本需由租客承担的资金贷债务将转移给蛋壳公寓偿付。租金贷用户可以通过申请征信保护期、与银行进行沟通等方式，尽量降低相关负面影响。蛋壳公寓需承担因爆雷而给房东、租客所造成的损失。
在过往长租公寓运营商爆雷、跑路的案例中，最后多是由租户和房东承担损失。在业内人士看来，微众银行此举为长租公寓爆雷后提供了一个解决方案的样本。
长租公寓第一股青客公寓今年爆雷之后，将杭州5000间房源转让给建融家园，后者为建设银行旗下长租公寓业务平台。具体来看，租客和房东在自愿的前提下，可与建融家园重新签订租房协议。不过，具体的房源经营仍由青客负责，建融家园相当于收购了这些房源的租赁权并承担债务。
对此，中原地产首席分析师张大伟表示，以往爆雷的长租公寓运营商爆雷所涉案值相对不大，基本都是企业跑路，由房主和租客在“扯皮”中消化了，监管目前仍未出台相关政策，“雷”也越来越大。微众银行的这一方案是相对较好的解决办法。
不过，亦有业内人士分析称，“微众银行最终能向蛋壳公寓收回多少贷款，又会产生多少坏账，这仍取决蛋壳公寓的重组结果”。
此前，上海市房屋管理局在上海信访平台上回复信访称，蛋壳公司总部在北京，北京市政府正在牵头协调危机化解方案。据了解，北京有意推动自如等长租公寓企业接下蛋壳的业务及债务。而根据自如12月4日发布的计划来看，自如只愿接下蛋壳的房源和客源，而无意接手债务。
蛋壳公寓的重组结果最终如何，尚待进一步观察。多名不愿透露姓名的业内人士表示，蛋壳公寓目前就是一个“烫手山芋”，长租公寓品牌大多不愿接下其债务，而只想接下蛋壳的客户和房源，重组仍艰难重重。
11月25日，国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤在人民日报撰文指出，严控高进低出、长收短付、租金贷等市场乱象。
此前，一名地方金融监管人士曾表示：“如果不及时整治，长租公寓真有可能演变成像P2P那样的乱象。”
在苏筱芮看来，这是一个典型的消费金融结构，蛋壳是场景方，微众是资金方，蛋壳爆雷，微众银行作为资金方也是“踩雷”的受害者，“长租公寓场景模式已‘信仰崩塌’”。
责任编辑：张译文
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