银行理财之变：发行量、收益率将双下降

　　银行理财之变： 发行量、收益率将双下降

　　陈洪杰

　　[ 配置权益资产的银行理财产品，净值波动对产品收益影响暂不明显。原因在于，理财子公司的产品期限普遍偏长，封闭式产品平均期限超过650天，定开式产品大多是1年、2年、3年，短期内净值波动对这些长期产品的影响较小，权益类产品或配置权益类资产的产品的净值波动主要看股市中长期表现。 ]

　　目前，银行理财产品发行量下降，这和新冠病毒感染肺炎疫情有关。很多银行推迟假期后开业时间，营业网点数量大幅减少，前往银行柜台购买理财产品的投资者数量也大幅减少。

　　数据显示，2020年2月3日~2020年2月9日银行理财产品发行数量为1064只，和春节前相比发行量明显下降，正常情况下银行理财每周发行量在1500~2000只之间。

　　不过记者发现，目前，市场上不少银行推出抗击疫情专项理财产品，引导理财资金流向抗疫人群、抗疫企业等。“‘抗疫’是目前最重要的任务，银行推出此类理财产品，是其市场化选择，也是监管的要求。”银行分析人士表示。

　　银行理财发行量、收益率将进一步下降

　　2020年初，新冠病毒引发的肺炎疫情给经济社会造成较大影响，法定假期延长，很多企业推迟复工时间，银行理财产品也不例外，申购赎回时间也直接受到影响。

　　第三方数据显示，2020年2月3日~2020年2月9日银行理财产品发行数量为1064只，较正常情况下银行理财每周发行量（1500~2000只）大幅下降。其中，人民币非结构性理财产品平均期限为165天，平均收益率为3.94%，较前一周上升2BP，较春节前1~2周明显下降，1月13日~1月19日理财产品平均收益率为4.04%，1月20日~1月26日理财产品平均收益率为3.97%。

　　从不同类型银行来看，上周城商行理财产品平均收益率为4.18%，排名首位，城商行理财产品平均收益率为4.09%，股份制银行理财产品平均收益率为3.94%，外资银行理财产品平均收益率为3.93%，国有银行理财产品平均收益率为3.65%。

　　从不同期限来看，3个月以内理财产品平均收益率为3.71%，3~6个月理财产品平均收益率为4.09%，6~12个月理财产品平均收益率为4.06%，12个月以上理财产品平均收益率为5%。

　　“未来，银行理财资金运作会继续受影响。首先，疫情会加速货币政策宽松节奏，导致银行理财收益率进一步下跌。银行理财收益率本就处在下行阶段，宽松的货币环境会令理财产品收益率进一步下降。元旦前夕至春节之前银行理财收益率曾迎来短暂的反弹，平均收益率涨至4%以上，2月份大概率会跌至4%以下。”融360大数据研究院刘银平称。

　　不过，配置权益资产的银行理财产品，净值波动对产品收益影响暂不明显。刘银平称，原因在于，理财子公司的产品期限普遍偏长，封闭式产品平均期限超过650天，定开式产品大多是1年、2年、3年，短期内净值波动对这些长期产品的影响较小，权益类产品或配置权益类资产的产品的净值波动主要看股市中长期表现。总体来看，疫情对银行理财会造成一定的负面影响，影响程度要看疫情的进一步发展和控制情况，以及各银行理财资金的具体运用情况。

　　抗疫理财产品出现

　　日前不少银行在其官网或APP上上线了多款抗击疫情专项理财产品，引导理财资金流向“抗疫”人群、抗疫企业，以及流向武汉地区。

　　例如，第一财经记者发现，“战疫”特殊时期，农业银行继续推出《金钥匙·安心得利·灵珑》之“致敬·军人” 、“致敬·医师”、“加油湖北”三期抗击疫情主题的专享理财产品，募集日期是均2月13日~2月19日，其中，“致敬·军人”产品期限为162天，业绩基准4.06%，发售区域为全国，起点金额为1万元；“致敬·医师”产品期限为182天，业绩基准为4.06%，发售区域是全国，起点金额为1万元；而“加油湖北”产品期限是130天，业绩基准是3.9%，发售的区域仅在湖北省，起点金额为1万元。

　　“军人专享产品面向的是在农业银行预留职业信息为军人的军人客户销售；医师专享产品面向在农业银行预留职业信息为医务从业者的医疗卫生行业从业人员销售。若军人和医师此前没有在农业银行预留职业信息，则不能购买此次理财产品。”农业银行相关人员称。

　　与农业银行其他理财产品相比，上述“抗疫”产品利率稍高：其他理财产品业绩基准多在3.7%左右，而“抗疫”产品最低为3.9%。此外，“抗疫”产品只收取托管费0.05%/年（由托管人按日收取）。而其他理财产品除了托管费0.05%/年之外，购买者还需支付0.05%/年的销售管理费（由资产管理人按日收取）。

　　另外，交通银行旗下子公司交银理财也推出“抗疫”理财产品，主要投资于生产防护抗疫用品优质企业，以及支持战疫的相关领域。不收销售手续费、托管费和投资管理费。投资起点金额为1元，产品风险等级为R2（较低风险），业绩比较基准为4.1%，运作模式为封闭式净值型。

　　据第一财经记者了解，另外一家农商行重庆农商行也推出了“抗疫”理财产品：其中对重庆地区支持“战疫”的医疗企业，以及在“战疫”一线的医务人员及其家属提供专属理财产品服务。该理财产品较该行普通理财产品预期收益率上浮10%左右；此外，还发行大众“战疫”专门理财产品，通过减免销售手续费等方式，客户可以通过该行手机银行、网上银行等线上电子化渠道“足不出户”进行购买等。

　　“各家银行理财自成立之后，逐渐推出多元、特色产品，例如，以‘养老’为主的理财产品、以‘大湾区’为主题的理财产品等。当前‘战疫’处在关键阶段，又有足够流量，推出‘抗疫’为主题的理财产品，是金融机构的市场化选择，也是服务特定群体、疫区客户的监管要求。”苏宁金融研究院高级研究员黄大智对第一财经记者表示。

　　“疫情暴发以来，受疫情影响较大的行业企业和居民一直是金融系统的重点服务对象，下一步还将进一步加强相关金融服务。”近日，人民银行副行长潘功胜表示。

责任编辑：赵子牛