中原银行首席经济学家王军：商业银行有待丰富自身的碳中和金融产品体系

　　第十八届中国国际金融论坛于2021年12月16日在上海召开。主题为“数字经济赋能金融产业发展”。中原银行首席经济学家王军出席并演讲。

　　王军在演讲中探讨了碳达峰碳中和背景下商业银行的转型策略，他表示，为顺利实施碳中和战略转型，商业银行需要全方位打造碳中和运营体系。

　　他指出，这一体系至少应当包括：组织架构、政策体系、流程管理、风险管理、能力建设和信息披露等六个方面。

　　“此外，商业银行还有待丰富自身的碳中和金融产品体系，这是商业银行支持双碳目标的重要工具，同时也借此拓展了自身的业务范围和发展空间。”王军强调。

　　以下为演讲实录：

　　实现碳达峰碳中和目标会产生大规模的绿色投资需求，将为有准备的商业银行提供绿色金融业务快速增长的机会。一般认为，在金融监管机构的政策支持下，未来碳中和金融市场空间达百万亿元人民币，每年新增绿色资金缺口大致在1万亿元左右。同时，碳交易市场的发展也将为金融机构带来全新的中收机会，比如金融基础设施服务，提供碳交易过程中交易结算、资金清算和托管等业务；为节能减排企业提供资金支持，增加碳交易市场的流动性；为碳排放企业提供交易咨询、代客理财、碳期权期货等服务，帮助市场形成对碳信用资产的中长期价格预期。

　　当然，碳达峰碳中和也为商业银行的经营管理能力提出新的挑战：第一，经济去碳化风险，即绿色转型风险，低效高耗能行业或企业将面临更多限制，竞争力弱的企业将面临淘汰；第二，绿色转型对货币政策和金融稳定的冲击，绿色转型将带来结构性价格上涨的压力，进而影响货币政策，扰动经济增速，冲击金融稳定；第三，区域经济发展不平衡风险，高碳企业较多的区域将面临更大压力，将越来越难获得政策和金融支持；第四，金融机构资产端风险，绿色转型可能使高碳排放资产的价值下跌，增加金融机构的信用风险、市场风险和流动性风险， 影响金融机构的资产质量，进而影响整个金融体系的稳定。

　　在这样的大背景想下，为更好地适应碳中和趋势，商业银行应长期、全面、深入地贯彻碳中和战略，强化碳金融布局，打造国际一流的碳中和金融机构。实施碳中和战略转型，一方面，要加大对绿色环保产业的支持，实现客户和业务的碳中和；另一方面，需运用大数据、云计算、区块链等技术手段管理碳足迹，将对企业的信贷资源和利率与企业的碳足迹挂钩，同时减少自身业务经营的能源使用和碳排放，实现自身业务运营的碳中和。

　　为顺利实施碳中和战略转型，商业银行需要全方位打造碳中和运营体系，这一体系至少应当包括：组织架构、政策体系、流程管理、风险管理、能力建设和信息披露等六个方面。此外，商业银行还有待丰富自身的碳中和金融产品体系，这是商业银行支持双碳目标的重要工具，同时也借此拓展了自身的业务范围和发展空间。

　　在零售类碳中和产品方面，在现有零售产品基础上，增加支持节能的新能源汽车、绿色建筑、新能源与可再生能源产品、设施等产品消费。探索将个人的绿色农产品和生态旅游消费、助力垃圾分类、低碳出行等活动纳入个人信用档案、与信用卡额度挂钩或形成可兑换的绿色积分。

　　在公司类碳中和金融产品方面，可以为大型企业、机构和政府部门提供碳中和金融服务，包括碳中和项目融资、信贷担保、证券化、技术租赁、碳商品和产品服务、碳交易、风险资本和私募股权以及各类指数。有针对性地开展排污权、碳排放权、用能权、节能环保项目特许经营权、合同能源管理未来收益权抵（质）押融资等新型业务。

　　在资产管理类碳中和产品方面，资产管理部门可以提供的碳中和产品包括投资基金、碳基金和巨灾债券基金等，以基金的形式为主。碳中和基金和债券以政府为主导，通过各类银行为企业、个人提供绿色信贷和理财产品。

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责任编辑：李思阳