岭南转债获第三方部分收购风险化解迎来转机？|债券_新浪财经

转自：上海证券报

新华财经上海8月17日电（李子健）备受市场关注的“岭南转债”违约一事，迎来新转机。

8月17日周六，岭南股份发布公告，中山市人才创新创业生态园服务有限公司（下称“中山人才生态园公司”）正在筹划，不以谋求岭南股份股权为目的，收购部分“岭南转债”及其从权利相关事项。

资料显示，截至2024年8月14日，“岭南转债”剩余金额为4.56亿元。此前，岭南股份称，公司现有货币资金无法偿付“岭南转债”，“岭南转债”无法按期进行本息兑付。随着第三方“驰援”的到来，有望助力推动此次债务的风险化解事宜。

拟超出面值进行部分收债

岭南股份公告，公司于2024年8月16日接到中山人才生态园公司的通知，后者计划收购部分“岭南转债”。

根据初步收购方案，收购对象为截至2024年8月14日收市的“岭南转债”持有人。收购额度方面，截至2024年8月14日收市，债券持有人所持有的“岭南转债”不高于1000张的，按照其持有的全部债券数量收购；持有债券数量超过1000张的，以1000张为限，部分收购。

收购价格方面，以“岭南转债”最后一个交易日，即2024年8月9日（含当日）前连续20个交易日收盘市场价格的平均价上浮15%为收购价格，即100.127元／张，超出了债券面值。

企查查显示，作为第三方主体的中山人才生态园公司，是中山投资控股集团有限公司的全资孙公司，实控人为中山市国资委。

公告称，本次债券收购需要取得债券持有人同意，如果持有人不同意或未作出明确同意的意思表示，则该债券持有人所持有的“岭南转债”不被收购；如持有人所持有的债券存在质押、冻结或其他权利限制等情况导致无法完成过户的，则该部分债券不能被收购。本次债券收购，持有人转让给收购方的权利是债券本金、利息等全部债权权利以及包括担保权利在内的全部从权利。

不以谋求股权为目的

“本次债券收购属于第三方主体面向持有人进行的部分收购，不影响上市公司资产和负债情况、不会导致上市公司现金流出，也不影响上市公司本身的偿债能力。”岭南股份表示。

目前，“岭南转债”已停止交易、停止转股。作为正股的岭南股份，仍在正常交易之中。

公告特别提示，中山人才生态园公司后续将根据收购的债券向公司主张债权权利，没有对上市公司进行重大资产重组或申请破产重整的计划。

此番正在筹划的重要事项中，中山人才生态园公司“不以谋求岭南股份股权为目的”。

截至目前，本次重大事项尚处于筹划阶段。中山人才生态园公司将按照有关法律法规及规范性文件的要求，根据重大事项的进展情况及时履行信息披露义务。

积极化解违约风险

资料显示，2022年9月14日，中山火炬华盈投资有限公司设立中山华盈产业投资合伙企业（有限合伙），出资3.02亿元收购岭南股份5.02%股份，并通过签订《附条件生效股份转让协议》《股份表决权委托协议》和《附条件生效股份认购协议》，取得原实控人尹洪卫委托的岭南股份17.32%股份所对应的表决权。目前，该表决权对应的股权已全部质押或冻结。

中山火炬区国资“入主”以来，为积极支持岭南股份纾困，已累计向岭南股份提供了10亿元借款及2.24亿元融资担保。

近年来，因行业周期性波动及市场供需变化的影响，岭南股份推进优化业务订单结构及战略布局调整，新增订单不达预期；公司工程业务结算周期拉长、应收账款回款延迟，资金偏紧制约了公司在建项目的施工进度；加上日常经营支出仍需维持，造成了公司资产负债率较高，盈利能力及偿债能力持续下滑，存在流动性压力。

2023年，岭南股份营业总收入同比有所下降，公司的营业收入主要来自生态环境建设与修复业务和水务水环境治理业务，合计占营业收入的比重超过95%。2023年，公司实现营业收入21.30亿元，同比下降17.08%，实现净利润为亏损10.96亿元，经营活动产生的现金流量净额为-2.79亿元，资产负债率85.47%。

在披露不能按期兑付本息的同时，岭南股份表示，积极寻求解决方案，比如，正在寻求包括催收应收账款、变现资产，寻求股东或第三方支持合作等各种解决的渠道和方案，以保护债券持有人利益，目前正在多方推进。

新“国九条”明确提出，“完善市场化法治化多元化的债券违约风险处置机制。”

此次地方国资作为第三方主体，按照市场化法治化原则，拟采取部分收购债券的方式，在妥善化解债券违约风险方面主动作为，保护中小投资者权益，为今年以来发生多单违约事件的转债市场注入信心，是积极落实新“国九条”精神的一种新探索。后续，稳妥有序化解违约风险，还需要多方形成合力，共同维护市场的平稳健康发展。

编辑：王姝睿