亏损违约锁定退市老牌房企世茂股份A股30年沉浮录|世茂_新浪财经

转自：中国经营网

本报记者郭阳琛张家振上海报道

（位于上海市浦东新区的世茂大厦项目，也是世茂集团新总部大楼。图片来源：公司官网）

自1994年2月4日在上交所主板上市以来，已在A股资本市场沉浮30年的上海世茂股份有限公司（以下简称“*ST世茂”，600823.SH）即将迎来谢幕时刻。

5月15日晚间，*ST世茂公告称，由于连续20个交易日股价低于1元，公司于当日收到上交所下发的《关于拟终止上海世茂股份有限公司股票上市的事先告知书》（以下简称“《告知书》”），公司股票已经触及终止上市条件。

据了解，自2022年7月正式宣告违约后，*ST世茂一直深陷债务泥沼。财报数据显示，截至今年4月30日，*ST世茂及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计已有120.55亿元未能按期支付。

与此同时，受房地产开发业务萎靡影响，*ST世茂的亏损态势也进一步加剧。财报数据显示，2023年，*ST世茂实现净利润-144.42亿元，同比减少97.82%，归属于上市公司股东净利润-89.96亿元，同比减少98.71%。

5月17日，世茂集团相关负责人向《中国经营报》记者表示，*ST世茂触及终止上市条件，对于后续上市公司工作安排和相关流程，都会通过公告进行披露。

告别A股

上述《告知书》显示，今年4月12日至5月15日，*ST世茂股票连续20个交易日的每日收盘价均低于1元。根据相关规定，公司股票已经触及终止上市条件。上交所将根据相关规定，对公司股票作出终止上市的决定。

据《股票上市规则》规定，*ST世茂股票自2024年5月16日开市起停牌。上交所将在公司提出听证、陈述和申辩的有关期限届满后15个交易日内，召开上市委员会。而后根据上市委员会的审议意见，作出是否终止公司股票上市的决定。

公开资料显示，*ST世茂实际控制人许荣茂是福建人，20世纪80年代在香港从事金融和纺织服装业务起家。1989年，许荣茂正式进军房地产行业，打造出以北京亚运花园、上海世茂滨江花园为代表的高端住宅项目。

记者注意到，随着房地产业务规模不断扩大，许荣茂开始带领公司登陆资本市场。*ST世茂成立于1992年，公司前身上海万象(集团)股份有限公司于1994年2月4日登陆上交所主板实现A股上市，2001年4月16日更名为世茂股份。

官网资料显示，*ST世茂是世茂集团下属的集综合商业地产开发与销售、商业经营与管理、多元投资于一体的综合地产上市公司，是A股上市企业中为数不多的商业地产企业。

2006年，许荣茂又推动主要从事住宅开发、投资及酒店营运的世茂房地产（00813.HK）在香港上市，该公司也是*ST世茂的控股股东；2020年，许荣茂旗下第三家上市公司世茂服务（00873.HK）也登陆港股资本市场。

记者梳理发现，随着房地产市场监管政策和供需形势变化，2019年也成为*ST世茂由盛而衰的转折点。当年，公司实现营业收入214.49亿元，同比增长3.75%；实现归母净利润24.30亿元，同比增长1.07%。

此后，*ST世茂业绩开始持续下行。2020年，公司实现营业收入217.05亿元，同比增长1.19%；实现归母净利润15.5亿元，同比下降36.2%。2021年，公司实现营业收入193.92亿元，同比下降10.66%；归母净利润下降至9.61亿元，同比下降38.01%。

自2022年开始，*ST世茂开始步入亏损周期，2022年、2023年分别实现净利润-73.04亿元、-144.42亿元；归属于上市公司股东净利润分别为-45.31亿元、-89.96亿元，分别同比下降571.47%和98.71%。2022年7月，因一笔10亿美元的境外债正式宣告违约，公司开启了境外债务全面重组进程。

据了解，*ST世茂之所以最终落得退市结局，主要源于中国建设银行（亚洲）股份有限公司于今年4月5日向香港特别行政区高等法院提出对世茂集团的清盘呈请。

4月8日开市后，“世茂系”三家上市公司股价齐跌，世茂房地产大跌逾18%，*ST世茂下跌4.55%并跌停，世茂服务下跌2.65%。*ST世茂股价自此持续下跌，连续20个交易日收盘价低于1元，截至5月17日已跌至0.43元/股。

根据《股票上市规则》，*ST世茂在A股沉浮30年后，或将于今年6月迎来告别时刻。

债务逾期

曾经的商业版图有多宏大，如今的债务压力便有多沉重。

5月5日，*ST世茂公告称，截至4月30日，公司及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计120.55亿元未能按期支付。

面对接连亏损的经营状况和持续扩大的债务额，*ST世茂方面表示，主要是自2022年以来，公司销售情况大幅度下滑的形势尚未好转，融资渠道收窄、受限的局面也未有效改观，公司仍面临流动性紧张问题。

*ST世茂2023年业绩仍旧颇为惨淡。财报显示，2023年，公司实现营业收入55.47亿元，同比下降3.48%，其中房地产销售收入22.48亿元，同比下降43.07%；房地产租赁收入（租金+物管费）15.47亿元，同比增长6.90%。

在房地产开发方面，2023年，*ST世茂累计实现销售签约70.6亿元，同比下降23%；销售签约面积41.8万平方米，同比下降40%。公司在杭甬（浙江省杭州市、宁波市）和大湾区城市群的销售签约分别为20.4亿元和12.5亿元，占公司全年销售业绩的47%。

据介绍，面对销售萎缩和流动性紧张局面，*ST世茂坚持“三降一缓两争取”的经营方针，暂时减缓开发建设投入以集中资源保证交付。2023年，公司房地产新开工面积约5.5万平方米，同比下降91%。

同时，受益于持续推动保交付工作，*ST世茂竣工面积实现了较大幅度增长，2023年累计实现竣工面积约108.3万平方米，同比增长91%。

进入2024年，*ST世茂营业收入进一步下滑。2024年一季报显示，报告期内，公司实现营业收入10.33亿元，同比下降7.10%；实现归母净利润-0.64亿元，同比由盈转亏；实现经营活动产生的现金流量净额3.24亿元，同比下降64.19%；资产负债率为83.96%，同比上升15.19个百分点。