主动权益基金Q1成绩单：AI、黄金赛道领涨，垫底产品下跌28%_新浪财经

来源：环球网

2024年开局，沪深两市经历大幅震荡下跌，相关指数创阶段性新低，直到2月初股市强力回升。而整个第一季度，A股市场表现十足韧性，其中上证指数结束了连续三个季度的下跌，收涨2.23%；深证成指收跌1.3%，不过自2月以来上涨14.47%。

权益市场逐渐回暖的同时，主动权益类基金（普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金，剔除成立未满1年的基金）在2024年第一季度有哪些净值得到快速修复？而又是哪些基金同期收益率垫底呢？

普通股票型最高收益18.89% 垫底基金下跌超20%

普通股票型基金中，有16只基金（A、C、Y类份额，以A份额为准，下同）于2024年第一季度回报超过10%。其中，广发资源优选股票A收益率达18.89%，为其中净值增长最高的基金，而将时间线拉长，近一年该只基金净值增长8.15%。

此外，2024年第一季度，嘉实资源精选股票A、宏利转型机遇股票A、汇添富外延增长主题股票A、创金合信资源主题精选股票A获得回报分别为17.02%、13.95%、13.22%、12.96%。其中，近1年，宏利转型机遇股票A仍亏损16.3%，汇添富外延增长主题股票A净值回报达11.13%，从这一点来看收益相对稳定。

根据汇添富外延增长主题股票公布的2023年年度报告，基金经理表示，会选择满足以下五个标准的优质公司：公司成长空间大；企业具备一定的护城河，包括低于同行的成本、一定的品牌力、短期难以被复制的技术优势，或者一定时期的销售垄断性；企业需要具备持续的内生现金流创造力，表现在财务指标上就是ROIC大于15%；治理良好，具有企业家精神的管理层；公司估值合理，动态PEG不高于0.75。而另一方面，该基金经理表示，积极寻找符合“高现金流、高分红、低估值”的优质价值类资产。

对比来看，信澳先进智造股票型在第一季度净值下跌超20%，业绩垫底。而创金合信港股通成长股票A、红土创新科技创新股票(LOF)、中欧医疗创新股票A回报率分别-19.09%、-18.74%、-17.89%。

偏股混合型首尾相差超50% 部分基金重仓光模块

对于偏股混合型基金，惠升领先优选混合A在第一季度回报达到25.84%，业绩排在首位，且近1年收益为6.85%。截至去年末，该只基金前十大重仓股依次为中科曙光、长电科技、东山精密、航天彩虹、神州数码、工业富联、洛阳钼业、亚盛医药-B、中国宏桥、康斯特。

此外，年内收益超过16%的还有东财数字经济混合发起式A、大摩数字经济混合A、南方发展机遇一年持有混合A、景顺长城支柱产业混合、永赢股息优选A、博时成长精选混合A、宏利景气领航两年持有混合。

值得一提的是，截至去年末，东财数字经济混合发起式A、大摩数字经济混合A及宏利景气领航两年持有混合均重仓中际旭创、天孚通信、新易盛，三家上市公司属于光模块代表企业，因与人工智能赛道相关，近期股价迎来上涨。而景顺长城支柱产业混合主要重仓黄金领域，永赢股息优选A则以煤炭、石油、电力等高股息板块为主。不过，东财数字经济混合发起式A、大摩数字经济混合A、宏利景气领航两年持有混合近1年仍处在亏损中。

而从业绩垫底的情况来看，恒生前海兴享混合A、同泰开泰混合A分别亏损28.06%、26.01%，进一步来讲首尾差距超过50%。另外，业绩略好于这两只基金是东方阿尔法招阳混合A、鑫元专精特新混合A年内回报为-23.79%、-23.31%。

平衡混合型收益率未超10% 华夏养老基金业绩靠后

平衡混合型基金赛道上，第一季度并未有基金回报超过10%，最高的为招商稳健平衡混合A，达到9.43%，重仓股集中行业包括能源、煤炭、航运等。除此之外，同期收益超过5%的还有广发稳健优选六个月持有期混合A、广发均衡优选混合A、招商安泰平衡混合、上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A、摩根双核平衡混合A。

相较而言，业绩垫底的基金中，截至3月29日，年内亏损最多的为东财均衡配置三个月持有混合发起式(FOF)A，收益率为-11.11%。此外，华夏基金旗下四只养老基金——华夏福泽养老目标2035三年持有混合发起式(FOF)A、华夏养老2045三年持有混合(FOF)A、华夏养老2040三年持有混合(FOF)A、华夏福源养老目标2045三年持有混合发起式(FOF)A亏损程度均超过8%，基金管理人为许利明。