实控人拟提高控股比例吉峰科技再启定增藏深意|吉峰科技_新浪财经

吉峰科技厂区（资料照片）

时隔一年，坐拥三家上市公司的四川商人汪辉武拟加大对吉峰科技的投资。按照最新的计划，汪辉武拟通过定增向吉峰科技注入1.22亿元资金。算上前一次的4.16亿元，他仅通过定增，向吉峰科技投入的资金达5.38亿元，其持股比例也将增至29.98%，距离要约收购仅一步之遥。

对比两次投资，汪辉武均通过定增来实现，前一次定增资金用于偿债，此次则用于补充吉峰科技的流动资金。吉峰科技称，通过此次定增，实控人汪辉武对公司的控股比例将得到提升，有助于进一步增强公司控制权的稳定性，有利于向市场以及中小股东传递积极信号；有利于缓解营运资金压力，为公司业务发展提供资金支持。

“两次定增在巩固汪辉武的控制权的同时，也为吉峰科技后续的资本运作打开了空间”，2月28日，四川一位资深财务人士告诉《经济参考报》记者，吉峰科技一直在谋求外延式并购扩张，如果实际控制人持股比例过低，对后续的交易方案将形成掣肘。从此次定增的时机、方案设计，也可见公司的深谋远虑。

再启定增

实控人持股比例将增至29.98%

作为一家以农机连锁销售服务和高端特色农机研发制造为主业的公司，吉峰科技有过辉煌的历史，但由于行业周期、业务扩张等因素影响，公司一度陷入困境。

“70后”的汪辉武正是在吉峰科技困境之时入主的。2020年8月29日，汪辉武旗下的四川特驱教育管理有限公司（简称“四川特驱”）受让王新明、山南神宇所持部分吉峰科技股份（5.428元/股、合计受让22892649股，占吉峰科技当时总股本的6.02%），同时接受王新明、王红艳、山南神宇所持上市公司全部股份的表决权委托及拓展公司（四川特驱的全资子公司）现金认购上市公司向特定对象发行的新股。由此，汪辉武于2021年3月正式成为吉峰科技的实控人。

上述交易约定的定增则于2023年5月实施，汪辉武以3.65元/股、斥资4.16亿元全额认购了吉峰科技定向发行的1.14亿股，该笔资金扣除发行费用后全部用于偿还吉峰科技的债务。

通过“协议受让+定增”，汪辉武所持吉峰科技股权比例大增，但控股程度依然不高。

因此，吉峰科技2月28日再次宣布定增之际，四川特驱直接持有公司7604808股股票，占公司总股本的1.53%，通过其全资子公司五月花拓展持有公司1.14亿股股票，占公司总股本的22.93%，合计占公司总股本的24.46%，四川特驱是公司控股股东。倘若吉峰科技此次定增顺利完成，汪辉武将直接持有公司7.31%的股份。汪辉武通过直接持股以及间接持股合计控制吉峰科技29.98%的股份，仍为上市公司实际控制人。

根据吉峰科技2月27日晚间发布的定增预案，此次定增价格为3.11元/股，发行数量为不超过3921万股，募资总额约为1.22亿元，募资净额将全部用于补充公司流动资金。

对于此次定增，吉峰科技表示，本次定增充分体现了实际控制人对公司未来发展的坚定信心以及对公司业务转型的大力支持。通过认购本次发行股票，实际控制人对公司的控股比例将得到提升，有助于进一步增强公司控制权的稳定性，有利于向市场以及中小股东传递积极信号。此外，随着公司业务的快速发展，公司需要投入更多资金，以满足公司市场拓展、生产和经营活动的需要。

一箭双雕

打开资本运作空间

吉峰科技称，公司农业机械业务具有资金占用大的特点，不断扩张的业务规模增加了对公司运营资金的需求，2020年、2021年、2022年年末及2023年9月末公司资产负债率分别为82.34%、79.18%、75.86%和56.68%，虽然前次募集资金到位后，对公司营运资金有所缓解，但截至2023年9月30日，公司短期借款余额仍有2.05亿元。本次发行募集资金到位后，公司资金压力将得到缓解，资产负债率下降，资本结构得到优化，财务风险和经营压力同时获得释放，资本实力和抗风险能力将进一步增强，在国家大力发展农机产业的政策背景下有助于公司抢占市场先机，提升公司的盈利水平，增强公司长期可持续发展能力。

财报显示，截至2023年9月30日，吉峰科技资产负债率为56.68%，公司流动比率为1.545倍、速动比率为0.873倍。

前述资深财务人士指出，通过此次定增，吉峰科技能够进一步获得资金，缓解公司债务压力，汪辉武也可进一步提高控制权。此次定增方案尤其值得玩味，“29.98%”的持股比例正好避免了触发要约收购义务，吉峰科技此举应是缩短定增周期考虑。

记者注意到，2022年，吉峰科技发布了“一体两翼”新战略——在“乡村振兴”国家战略大背景下，公司将以高端特色制造为主体，以农机流通服务基石业务为左翼，农机与三农产业链创新服务为右翼，深耕农机产业，实现又好又快发展。

而公司在投资者关系活动中也公开表示，新实控人汪辉武坚定看好三农产业。如今，在乡村振兴国家战略大背景下，按照新经营班子的规划，公司将快速展开农机制造和流通业务产业并购工作，做大规模、增强盈利。

目前，汪辉武名下拥有希教国际控股、世纪鼎利和吉峰科技等三家上市公司以及四家以投资为主的非上市公司，他并无与吉峰科技主业相关的资产。

对于并购进度，吉峰科技此前回复投资者提问时称，公司坚定不移地按照“一体两翼”新战略，聚焦于“强流通、拓并购”的农机主业，持续贯彻并购工作。在总经理带领的经营班子的领导下，公司将迅速推进流通与制造的并购事宜，确保上游制造类标的企业具备“专精特新”的特点和高新技术。