私募量化多头恢复超额水准 这只产品周涨超6%冲刺冠军

　　每经记者 彭水萍    每经编辑 徐肖逍    

　　上周，A股依旧震荡寻底，不过，公募量化和私募量化多头产品的表现再度出现较大分化，公募量化相较前一周虽有一定回暖，但整体表现中规中矩，亮点不多；私募量化多头则摆脱前一周的“溃败”，恢复了九成以上正超额的水准。

　　年度冠军争夺方面，公募量化今年以来业绩前八名收益率集中在11.3%~15.6%区间，剩下时间排名随时可能出现大变动，就看谁能笑到最后。百亿私募量化多头产品方面，前一周信弘前程无忧立信1号和思勰投资股票量化精选2期还不相上下，前者在上周大涨6.55%，今年以来收益已达54.13%，领先第二名超10个百分点。

　　公募量化业绩前八大混战

　　A股上周总体表现依旧低迷，其中有2455家上涨，2591家下跌，全市场日均成交额为7873.73亿元，较前一周有明显萎缩，上证指数下跌0.91%，沪深300下跌1.7%，中证500下跌0.88%，中证1000下跌0.86%。今年一直“看天吃饭”的公募量化也延续低迷，仅两成出头产品赚钱，超额表现也是中规中矩。

　　据同花顺iFind（金融数据终端）数据统计，在452只有净值披露的公募量化产品（多份额产品仅以A份额参与统计）中，上周有107只实现正收益，占比为23.67%；超额表现方面，有392只产品跑赢沪深300指数，占比为86.73%；跑赢中证500和中证1000的产品均为272只，占比为60.18%。

　　具体产品方面，上周公募量化业绩“红榜”TOP10收益率门槛虽有所抬高，但并没有表现特别出众的产品，前五名周收益密集分布在1.9%~2.3%区间。其中，渤海汇金量化成长混合以2.29%的周涨幅领涨，成为上周唯一涨超2%的产品。策略方面，上周“红榜”TOP10产品基本为清一色的量化选股，随着各主要股指探底，指数增强策略也很久没有发力了。

　　相比之下，上周“黑榜”TOP10则出现了4只指增产品，均是跟踪行业主题指数的产品，其中东财食品饮料指数增强A跌4.3%，排在“黑榜”第三位。前两位分别是跌5.38%的长城量化精选股票A和跌4.4%的银华食品饮料量化股票发起式A。整体而言，“黑榜”TOP10产品均跌超2.66%，风格上以食品饮料、新能源相关主题为主。

　　今年只剩两个交易周，公募量化排名战也进入到最后的白热化阶段，截至12月15日，今年以来业绩“红榜”前八名收益率密集分布在11.3%~15.6%区间，首尾相差仅4.3个百分点，竞争异常激烈。上周榜单顺位有很大的变化，其中渤海汇金量化成长混合凭借上周唯一涨超2%的表现成功“上位”，以15.54%的收益暂居年度冠军宝座，前一周占据该位置的东财云计算指数增强A则跌落至第七。长城量化小盘股票A、国金量化多因子A、国金量化精选A和东方量化成长灵活配置混合A这4只常居头部阵营的产品均涨超13%，紧跟领头羊。

　　今年以来的业绩“黑榜”方面，东吴安享量化混合A已跌超44.62%，持续垫底；汇添富中证光伏产业指数增强发起式A跌幅也逼近40%，东财中证新能源指数增强A和天弘中证新能源指数增强A均跌超37%；今年以来跌幅超30%的6只产品基本都是跟踪新能源、光伏相关赛道。

　　私募量化多头争冠很激烈

　　在12月首周遭遇“滑铁卢”之后，私募量化多头产品上周恢复了今年以来的高水准超额表现，正收益产品也出现明显回升。

　　私募排排网最新数据显示，截至12月15日，在有业绩展示的2406只私募量化多头产品中，上周有1296只产品实现正收益，占比53.87%。其中，表现最差的细分策略依然是沪深300指增，该策略上周正收益占比仅11.57%；其他细分策略均较前一周有较明显回暖，正收益产品占比均超45%。

　　超额表现方面，在前一周大失水准后，私募量化多头产品的稳健超额又回来了，有2138只产品取得正超额收益，占比高达88.86%；其中，中证500指增和中证1000指增产品正超额占比再度双双超九成，而前一周，中证500指增细分策略这一数据罕见低至11%。

　　具体产品表现方面，在百亿级以上量化私募中，上周业绩“红榜”TOP10整体收益率水平并不高，但有只产品表现突出，那就是信弘天禾旗下的信弘前程无忧立信1号，单周大涨6.55%，以超50%的收益向年度冠军发起最后的冲刺。此外，信弘天禾旗下还有2只产品进入上周前十。除周冠军外，仅第二名天演赛能涨超2%，上周TOP10剩余产品收益率密集分布在1%~1.63%区间。

　　从年度成绩单“预览”来看，据私募排排网统计数据，截至12月15日，有业绩展示的1789只私募量化多头产品，今年以来平均收益率为4.13%，较前一周略有回落，其中取得正收益的产品有1219只，占比为68.14%；细分策略方面，中证1000指增是唯一正收益占比超九成的策略，223只产品今年以来平均收益为8.93%，领先优势明显。今年以来超额表现方面，1629只产品实现正超额，占比仍在九成之上。

　　最后聚焦百亿私募量化多头产品的年度冠军争夺战，前一周两只产品拼得“难舍难分”，上周却出现戏剧性大变化，上文提到信弘前程无忧立信1号今年以来的收益已达54.13%，领先第二名思勰投资股票量化精选2期超10个百分点。若最后两周不出现大的回撤，年度冠亚军的位置基本悬念就不大了。除此之外，今年以来百亿量化私募“红榜”TOP10产品收益率变动不大，门槛小幅提升到17.27%。上榜机构方面，思勰投资、黑翼资产、宽德私募和因诺资产旗下产品成功驻守榜单，稳博投资旗下3只中证1000系列产品退出前十，取而代之的是信弘天禾、九坤投资和茂源量化旗下的各1只产品。

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责任编辑：何松琳