青岛汇金通电力设备股份有限公司_新浪财经

　　降至11.50%，下降0.56个百分点；研发及财务费用较2021年度增幅较大，最终导致净利润下降20.31%，为1,180.45万元。

　　（二）重庆江电2022年实际经营业绩与预测比较差异分析

　　1、主要产品售价、销量、毛利率的实际情况与预测对比情况

　　■

　　角钢塔：通过对比分析，2022年角钢塔产品收入完成预测目标，由于销售单价较预测上升，角钢塔销售收入较预测上升1.74%。但由于生产成本较高，导致角钢塔毛利下降较大，毛利率较预测降低了4.28个百分点。

　　钢管塔：通过对比分析，2022年钢管塔产品收入完成预测目标，由于销售单价和销售数量均较预测上升，钢管塔销售收入较预测上升33.06%。钢管塔销售单价上升幅度大于成本上升幅度，钢管塔毛利率提高了2.81个百分点。但由于钢管塔占主营产品比例较小，并未扭转主营产品整体毛利下降的趋势。

　　影响生产成本升高的主要因素：2021年末重庆江电管理层判断上游原材料价格将趋于稳定，为确保在手订单的如期履约，加大了原材料库存数量。2022年的采购策略与实际市场走势发生了偏离，导致公司库存原材料价格较高，最终导致2022年度当期所消耗的原材料价格超过预测。

　　2、费用率的实际情况与预测对比情况

　　单位：万元

　　■

　　（1）销售费用

　　2022年度实际完成与预测差异如下：

　　单位：万元

　　■

　　销售费用实际数比预测数少，主要是职工薪酬、因下游客户订单匹配不及预期导致中标服务费与预测数据差距较大。

　　（2）管理费用

　　单位：万元

　　■

　　实际数比预测数减少，主要是职工薪酬、折旧、咨询费与预测数差距较大。公司收购完成之后，通过业务的整合，降低了销售费用和管理费用，最大限度发挥了业务的协同作用。

　　（3）研发费用

　　研发费用2022年实际与预测差异如下：

　　单位：万元

　　■

　　实际数比预测数增加，主要是材料、职工薪酬与预测数差距较大。

　　公司收购完成之后，为拓展重庆江电的业务规模，增加产品线，公司加强了研发方面的投入。

　　（4）财务费用

　　利息支出2022年度实际完成与预测差异如下：

　　单位：万元

　　■

　　实际数比预测数增加1,233.41万元，主要是2022年度融资规模增加所致。

　　影响融资规模的主要因素如下：

　　单位：万元

　　■

　　2022年末，应收账款项目比预测增加2,657.45万元；预付款项及合同资产项目比预测减少3,250.32万元；存货项目比预测增加25,233.75万元；固定资产及在建工程项目比预测增加7,545.34万元；应付款项项目比预测减少24,146.16万元。上述因素导致2022年末实际比预测多占用资金为56,332.37万元，重庆江电全年加权平均融资成本为4.2%，最终导致全年利息支出比预测多1,233.41万元。

　　综上，2022年度重庆江电主营产品所消耗原材料价格与上年同期相比处于高位，导致本期主营成本超过预测；产能处于爬坡期导致单位折旧及摊销成本上升；为应对原材料价格波动带来的风险，重庆江电增加库存保有量，同时根据总体产能规划，增加了固定资产投资，导致重庆江电有息负债增加，财务费用增加较大，导致重庆江电未完成2022年度业绩承诺。

　　（三）实际经营情况与收购时点假设预期存在的差异，公司前后信息披露是否存在不一致情形

　　收购时点对重庆江电盈利预测一是基于对行业前景的判断，市场潜力可观，长期来看具备较稳定的发展前景，二是基于对公司历史数据分析及管理层对未来经营预测的判断。但随着行业市场竞争的加剧叠加成本压力上升等因素导致重庆江电2022年度实际经营情况与预测存在较大差异。收购时点假设预期为根据彼时实际情况分析做出的预测，不存在公司前后信息披露不一致的情形。

　　三、列示2021年至2022年重庆江电前五大客户及供应商情况，包括但不限于具体名称、关联关系、是否为本年新增、实际销售或采购内容、交易金额、期末应收、应付款余额情况，说明是否可能存在回款等经营风险。

　　（一）前五大客户情况

　　1、2021年度

　　单位：元

　　■

　　2、2022年度

　　单位：元

　　■

　　公司近两年主要客户为国家电网、南方电网等央企、国企，主要客户资信状况良好，回款风险较低。

　　（二）前五大供应商

　　1、2021年度

　　单位：元

　　■

　　2、2022年度

　　单位：元

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　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、我们复核了重庆江电电力设备有限公司2022年1-3月的财务报表，分析了主要财务指标、经营数据；复核了重庆江电与业绩承诺相关的盈利预测主要参数及依据。

　　2、我们复核了重庆江电电力设备有限公司2021年、2022年利润表主要数据，分析了利润表的变动情况；访谈重庆江电管理人员，了解重庆江电行业状况、生产经营情况以及与业务承诺相关事项，了解重庆江电未完成业绩承诺的原因。

　　3、我们查询了2021年至2022年重庆江电前五大客户及供应商的工商资料，取得相关业务的经济合同进行检查，包括检查销售出库单据、验收单据，检查销售客户与供应商的账务明细，检查收款与付款情况，向客户和供应商进行函证，复核相关往来账龄情况，测算坏账准备的计提情况等。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、公司补充披露的重庆江电主要财务指标、经营数据，以及与业绩承诺相关的盈利预测主要参数及依据与我们了解的情况一致。

　　2、公司补充披露的重庆江电2021年、2022年利润表主要数据及同比变动情况与我们了解的情况一致，不存在前后信息披露不一致的情形。

　　3、公司补充列示的2021年至2022年重庆江电前五大客户及供应商情况与我们了解的情况一致，重庆江电主要应收账款单位为国家电网、南方电网等资信情况较好的大型企业，回款等经营风险较小。

　　四、结合行业变化情况、重庆江电过往经营情况及发展趋势等，说明重庆江电2023年、2024年业绩承诺的可实现性，并进行必要的风险提示。

　　（一）行业发展趋势分析

　　我国经济的持续稳定向好将驱动电力行业未来投资保持长期增长，逐年增长的用电需求为电力投资带来稳定的内生需求，庞大的电力投资为输电线路铁塔行业长期可持续发展奠定坚实的市场基础；双碳目标下，新基建之特高压规划超预期，为输电线路铁塔行业带来重大战略机遇；一带一路建设的持续推进，为输电线路铁塔的出口提供巨大市场空间。“十四五”期间，国家电网计划投入3500亿美元（约合2.23万亿元人民币），推进电网转型升级，规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3,800亿元。

　　在国家双碳战略背景与稳增长目标下，我国电力需求持续刚性增长，2022年电网投资再创新高，但随着行业市场竞争的加剧叠加成本压力上升等因素导致行业毛利阶段性承压，行业发展机遇与挑战并存。行业盈利低谷期将加速竞争格局的重构，行业集中化趋势明显，头部企业凭借规模优势、资源优势、技术优势、组织效率等，将具备更强的市场竞争力，有望受益于行业市场容量及市场份额的双重提升。公司聚焦主业，保持战略定力，抓管理、炼内功，在行业盈利低谷期完成区域布局和产能储备，为公司在未来抢抓市场机遇积蓄了充足动能及先发优势，2022年行业地位和综合竞争力得到进一步提升。

　　（二）重庆江电2023年、2024年业绩承诺的可实现性

　　根据中天运会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《重庆江电电力设备有限公司2022年度审计报告》（中天运[2023]审字第00848号），重庆江电2022年实现归属于母公司所有者的净利润1,180.45万元，扣除非经常性损益206.83万元后2022年度归属于母公司所有者的净利润为973.62万元，业绩承诺完成数为973.62万元，低于当年业绩承诺2,268.82万元，实际完成当年业绩承诺的30.03%。业绩承诺累计完成数为973.62万元，完成业绩承诺累计11,161.67万元的8.72%。

　　鉴于重庆江电在2022年度经审的净利润未达到业绩承诺，公司将督促重庆江电管理层多措并举，确保完成业绩承诺：

　　1、优化重庆江电资本结构，降低有息负债融资规模，降低财务费用。

　　2、提升重庆江电产能，通过重庆厂区和江苏厂区扩产项目，扩充重庆江电整体产能，强化生产配套能力。

　　3、充分发挥协同优势，利用控股股东、母公司搭建的平台，在装备制造、集中采购、数字化升级等方面着力加强对重庆江电的支持与协同，降低采购成本，提高运营效率。

　　4、持续优化人力资源，着力解决重要产品尤其是特高压产品和钢管塔产品的人力资源配置问题。

　　5、提升中标能力，扩大在国家电网、南方电网等主要客户的中标品类，增加中标量。

　　6、公司加强全面预算管理，将财务指标转化为执行层面的业务指标，以成本管控为核心，加强存货及应收账款管控，持续提升运行效率，降低营运资金沉淀成本，促进盈利能力回升。

　　7、通过“定目标、细指标”深化绩效考核管理机制，实现员工绩效目标与公司战略目标一致，激发经营管理积极性，增强公司凝聚力，夯实经营主体责任，保障2023年、2024年业绩承诺的完成。

　　（三）风险提示

　　1、业绩承诺未能实现的风险

　　承诺方津西型钢对重庆江电2022年度、2023年度和2024年度的净利润作出承诺，就重庆江电在业绩承诺期间实现的累计净利润数不足承诺净利润总数的部分进行现金补偿。但在未来的生产经营过程中仍可能会受到市场政策及竞争环境、管理风险、安全环保等多种因素影响，不排除存在重庆江电业绩承诺期间实际业绩低于承诺业绩的情形，提请投资者注意业绩承诺未能实现带来的风险。

　　2、商誉减值的风险

　　在公司合并资产负债表中形成约1.38亿元的商誉，如重庆江电未来经营状况不及预期或盈利预测未能实现，则存在商誉减值的风险，从而对公司损益造成不利影响，提请投资者注意商誉减值风险。

　　问题3.关于其他应付款。年报显示，公司2022年末其他应付款期末余额12.08亿元（其中资金拆借及利息11.68亿元），上年同期为0.04亿元，其中对关联方其他应付款期末余额11.69亿元，对津西贸易其他应付款期末余额4.01亿元，对津西型钢其他应付款期末余额3.87亿元，津西股份其他应付款期末余额3.80亿元。请公司：（1）逐笔披露其他应付款的情况，包括但不限于具体业务背景、业务模式、交易金额、发生时间、约定偿还时间等，并说明进行相关业务往来的必要性；（2）涉及关联方资金拆借的，逐笔披露发生时间、交易对方、拆借或偿还金额、拆借资金用途、拆借利率、发生利息情况等，核实期间是否存在资金先拆出再收回的情形；（3）结合上述情况及其他明细项目的交易背景，说明2022年其他应付款大幅上升的原因及合理性。请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、逐笔披露其他应付款的情况，包括但不限于具体业务背景、业务模式、交易金额、发生时间、约定偿还时间等，并说明进行相关业务往来的必要性。

　　截至2022年末，公司其他应付款基本情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　其他应付款具体情况：

　　1、2022年3月，公司第四届董事会第三次会议及2021年年度股东大会审议通过《关于控股股东向公司及下属子公司提供财务资助暨关联交易的议案》，同意公司及下属子公司接受控股股东津西股份以借款形式提供的总额度不超过人民币10亿元的财务资助，借款期限不超过5年，利率不高于2021年12月31日公司存续的国内中长期银行借款综合资金成本。

　　2022年8月，公司第四届董事会第八次会议及2022年第三次临时股东大会审议通过《关于控股股东向公司及下属子公司提供财务资助暨关联交易的议案》，同意公司及下属子公司接受控股股东津西股份以借款形式提供的总额度不超过人民币10亿元的财务资助，借款期限不超过5年，利率不超过4.1%。

　　（1）汇金通2022年5月、6月、10月分别向津西股份拆借资金0.85亿元、0.89亿元、2亿元，合计3.74亿元，借款期限1年，到期本金一次付清。截至2022年12月31日共拆借资金3.74亿元，应付利息592.14万元。

　　（2）重庆江电2020年12月、2021年1月、5月分别向津西型钢拆借资金0.9亿元、1亿元、1亿元。截至2022年12月31日共拆借资金2.9亿元，应付利息1,213.81万元。

　　（3）江苏江电2022年1月向津西国贸拆借资金2.5亿元，借款期限1年，到期本金一次付清。截至2022年12月31日共拆借资金2.5亿元，应付利息1,049.51万元。

　　（4）重庆江电于2021年2月、3月共向津西国贸拆借1.35亿元，借款期限1年，到期后重庆江电进行展期。截至2022年12月31日共拆借资金1.35亿元，应付利息565.05万元。

　　截至本公告披露日，控股股东对公司提供的财务资助均在上述授权范围内执行。

　　2、2022年2月，公司全资子公司青岛华电海洋装备有限公司（以下简称“青岛华电”）与津西型钢签订股权转让协议，收购重庆江电80%股权，交易价格2.84亿元，截至2022年12月31日，剩余股权转让款8,520万元，于2023年4月26日已支付该笔款项。

　　3、青岛春煦钢铁物流有限公司、安阳市大新钢铁贸易有限公司、青岛诚威智能装备有限公司是公司主要材料供应商及设备供应商。公司经营用款需求频率高、每笔用款金额不一，而银行受托支付贷款通常以单笔大额资金支付为主，放款时间、金额与公司实际用款需求存在错配。2022年末，经银行受托支付向供应商支付原材料采购款及设备购置款，预付款部分由供应商转回本公司。

　　4、小额款项：保证金押金132.92万元为暂收的保证金与押金；代收代付7.93万元为代收尚未支付的住房公积金；应付费用款245.85万元为未支付的各类小额经营费用。

　　二、涉及关联方资金拆借的，逐笔披露发生时间、交易对方、拆借或偿还金额、拆借资金用途、拆借利率、发生利息情况等，核实期间是否存在资金先拆出再收回的情形。

　　1、其他应付款中涉及资金拆借的具体情况如下：

　　■

　　2、公司涉及关联方资金拆借的，不存在资金先拆出再收回的情形。

　　三、结合上述情况及其他明细项目的交易背景，说明2022年其他应付款大幅上升的原因及合理性。

　　根据对其他应付款的分析检查，公司期末其他应付款余额大幅度上升的主要原因，一是由于公司业务发展扩大，日常经营资金需求增加导致的关联方资金拆借增加；二是因股权收购款及支付广西华电资产收购款向关联方资金拆借所致。综上，公司2022年其他应付款大幅上升是合理的。

　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、检查其他应付款相关的合同、银行往来单据等；选取重要项目进行函证；了解具体业务背景、业务模式、交易金额、发生时间、约定偿还时间以及业务往来的必要性。

　　2、检查关联方资金拆借合同，了解业务发生时间、交易对方、拆借或偿还金额、拆借资金用途、拆借利率等情况，测算资金利息，关注是否存在资金先拆出再收回的情形。

　　3、分析了2022年其他应付款大幅上升的原因及合理性。

　　（二）核查意见

　　经检查，我们认为：

　　1、其他应付款期末余额主要是控股股东及其关联方向公司提供的借款、尚未支付的股权收购款以及银行借款受托支付给供应商后预付部分转回子公司的金额，相关交易金额、发生时间、偿还时间符合合同约定，相关业务往来均为公司生产经营过程中形成，具有必要性。

　　2、关联方资金拆借不存在资金先拆出再收回的情形。

　　3、公司其他应付款期末余额增加主要是控股股东及其关联方向公司提供的借款增加、尚未支付的股权收购款的影响，具有合理性。

　　问题4.关于应收账款。年报显示，2022年末公司应收账款规模为14.87亿，同比增长40.25%，占总资产比例为25.05%，其中前五名的应收账款合计3.30亿元，占20.36%。报告期末，公司对应收账款计提减值准备1.65亿元，计提比例10.17%，其中按单项计提坏账准备4345万元，计提比例80.62%。请公司补充披露：（1）按欠款方归集的前五名应收对象名称、是否为关联方、销售产品、交易金额、交易时间、期末应收账款余额、账龄及坏账计提情况等，并结合其资信情况说明是否存在回款风险；（2）按单项计提坏账准备的应收对象名称、与公司关联关系、历年交易金额、销售产品、回款情况、各期末应收账款余额、坏账计提情况，并结合应收对象经营情况、财务状况说明公司对有关应收账款大比例计提减值准备的原因及合理性；（3）结合同行业可比公司坏账计提比例，进一步说明公司应收账款坏账准备计提比例合理性，以及是否存在坏账准备计提不充分的情况。请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、按欠款方归集的前五名应收对象名称、是否为关联方、销售产品、交易金额、交易时间、期末应收账款余额、账龄及坏账计提情况等，并结合其资信情况说明是否存在回款风险。

　　2022年末，应收账款前五名具体如下：

　　单位：元

　　■

　　（一）中电建武汉铁塔有限公司2022年末应收账款余额为84,571,570.54元，按账龄计提坏账准备4,228,578.53元，具体销售情况如下：

　　单位：元

　　■

　　（二）德州汇鑫通交通设施有限公司2022年末应收账款余额为82,387,491.26元，按账龄计提坏账准备4,178,651.35元，具体销售情况如下：

　　单位：元

　　■

　　（三）广东电网有限责任公司2022年末应收账款余额为68,396,559.36元，按账龄计提坏账准备3,419,827.97元，具体销售情况如下：

　　单位：元

　　■

　　（四）HJT STEEL TOWER(NORTH AMERICA)CO.,LTD 2022年末应收账款余额为52,242,375.84元，已根据该客户具体情况按单项计提坏账准备41,793,900.67元，具体销售情况如下：

　　单位：元

　　■

　　（五）德州广鑫铁塔制造有限公司2022年末应收账款余额为42,994,854.00元，按账龄计提坏账准备2,149,742.70元，具体销售情况如下：

　　单位：元

　　■

　　中电建武汉铁塔有限公司、德州汇鑫通交通设施有限公司、广东电网有限责任公司、德州广鑫铁塔制造有限公司应收账款账龄多数在一年以内，根据公司的会计政策以及公司获取的客户资信信息，未发现上述公司应收款项存在特别减值风险，故按账龄组合法计提坏账。上述客户发生回款风险较低。

　　HJT STEEL TOWER(NORTH AMERICA)CO.,LTD情况详见问题4、二。

　　二、按单项计提坏账准备的应收对象名称、与公司关联关系、历年交易金额、销售产品、回款情况、各期末应收账款余额、坏账计提情况，并结合应收对象经营情况、财务状况说明公司对有关应收账款大比例计提减值准备的原因及合理性。

　　公司单项计提减值损失的应收账款情况：

　　单位：元

　　■

　　（一）HJT STEEL TOWER(NORTH AMERICA)CO.,LTD具体销售情况如下：单位：元

　　■

　　2020年4月，本公司就国际货物买卖合同纠纷一案，向山东省青岛市中级人民法院提交了《民事起诉状》，请求法院判令被告HJT STEEL TOWER（NORTH AMERICA）CO.LTD支付所欠公司货款人民币51,389,487.84元及相关利息。

　　2021年11月，公司收到山东省青岛市中级人民法院送达的《民事判决书》（2020）鲁02民初872号，判决如下：

　　被告HJT STEEL TOWER (NORTH AMERICA) CO.LTD.于本判决生效之日起十日内给付原告青岛汇金通电力设备股份有限公司货款人民币48,354,041.19元及利息（自2018年5月13日至2019年8月19日按照中国人民银行同期贷款利率计算利息金额为人民币2,960,341.86元；自2019年8月20日至判决生效之日的利息按照同期中华人民共和国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算）。

　　截至本公告披露日，被告未履行上述判决，公司已向山东省青岛市中级人民法院提请强制执行。公司已就相关款项单项计提信用减值损失，公司判断计提的减值损失能够涵盖预计的减值损失。

　　（二）上海恒中实业发展有限公司，具体销售情况如下：

　　单位：元

　　■

　　2017年10月8日，公司与上海恒中实业发展有限公司签订铁塔加工合同，因上海恒中实业发展有限公司长时间未支付货款，公司于2019年1月29日向胶州市人民法院提起诉讼，胶州市人民法院于2019年7月26日判决，判决上海恒中实业发展有限公司支付公司货款1,659,677.99元。判决后被告未履行上述判决，公司于2020年1月3日向胶州市人民法院申请强制执行，但上海恒中实业发展有限公司暂无可执行财产，因此公司于2020年度全额计提坏账准备。

　　三、结合同行业可比公司坏账计提比例，进一步说明公司应收账款坏账准备计提比例合理性，以及是否存在坏账准备计提不充分的情况。

　　（一）坏账准备计提的充分性

　　报告期内公司计提坏账准备情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（二）坏账计提政策与同行业可比上市公司比较情况

　　公司根据自身业务销售结算模式、分析历史应收款的回收情况，并参考同行业上市公司惯例，在综合考虑的基础上，按照谨慎性原则，制定了坏账准备计提政策。公司按照账龄分析法计提坏账准备的政策与同行业可比上市公司相比不存在重大差异，具体情况如下表所示：

　　■

　　（三）坏账覆盖倍数测试

　　一般情况，账龄2年以上的应收款项发生坏账的可能性较大，报告期内公司账龄2年以上的应收账款余额和计提的坏账准备比较如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司报告期内各期末坏账准备金额均大于账龄2年以上的应收账款余额。

　　综上所述，公司应收账款的坏账准备计提是充分的。

　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、查询应收账款相关客户的工商资料进行检查；获取客户相关客户的销售合同检查，检查销售明细账及客户验收单等相关资料；检查相关客户的销售回款情况，复核账龄及坏账准备计提情况。

　　2、检查单项计提坏账准备的应收对象的相关的诉讼资料，分析对有关应收账款大比例计提减值准备的原因及合理性。

　　3、查询同行业上市公司坏账准备计提比例，对比分析公司应收账款坏账准备计提比例的合理性和计提金额的充分性。

　　（二）核查意见

　　经检查，我们认为：

　　1、公司按欠款方归集的前五名应收对象不属于公司的关联方；销售产品、交易金额、交易时间与合同约定相符；期末应收账款余额、账龄经复核无误；坏账计提金额较为充分，除已进入诉讼程序的应收账款之外，应收账款不存在重大回款风险。

　　2、按单项计提坏账准备的应收对象与公司不存在关联关系，历年交易金额、销售产品符合合同约定，由于对方未按约定时间向公司支付货款，公司已根据法院判决、应收对象经营情况和财务状况充分计提坏账准备，具有合理性。

　　3、与同行业上市公司相比，公司应收账款坏账准备计提比例合理、计提金额充分。

　　问题5.关于偿债能力及资本结构。报告期末，公司资产负债率为69.83%，较上年大幅上升约20个百分点，长期借款5.11亿元，同比增加455.85%，公司短期借款9.97亿元，1年内到期的非流动负债1.89亿元。同时，公司期末货币资金4.13亿元，全年利息收入为222万元。请公司补充披露：（1）长期借款主要借款方、借款金额、借款用途；（2）结合负债结构、货币资金及现金流情况，分析偿债能力及流动性风险；（3）结合日均货币资金余额说明利息收入与货币资金规模的匹配性。

　　公司回复：

　　一、长期借款主要借款方、借款金额、借款用途

　　2022年12月31日，公司及子公司长期借款余额为51,137.80万元，明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　如上表所示，公司长期借款期末余额中，购买原材料等日常生产经营借款金额合计为42,411.00万元，固定资产改造项目借款金额为206.80万元，并购重庆江电借款金额为8,520.00万元。

　　二、结合负债结构、货币资金及现金流情况，分析偿债能力及流动性风险。

　　（一）公司负债结构

　　截至2022年12月31日，公司负债结构如下：

　　单位：万元

　　■

　　2022年末，公司负债结构中，短期借款、应付账款、其他应付款、长期借款金额较大，合计占负债总额的比例为82.30%，其中短期借款主要是从金融机构借入的生产经营用流动资金；应付账款主要是尚在信用期内的应付原材料款；其他应付款主要是应付控股股东及关联方款项以及受托支付款项；长期借款包括从金融机构借入的用于采购原材料的经营性借款以及并购借款，其中主要是采购原材料的经营性借款。

　　（二）公司货币资金及现金流情况

　　1、货币资金情况

　　截至2022年12月31日，公司货币资金情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　期末货币资金余额中，使用权受到限制的金额为7,149.09万元，其中银行存款使用受限金额0.3万元，资金用途为办理高速ETC设备保证金；其他货币资金使用受限金额7,148.79万元，资金用途主要为履约保证金、银行承兑保证金和信用证保证金。

　　2、经营活动产生的现金流量情况

　　2022年度，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司2022年度经营活动现金流量为负数，主要原因如下：

　　（1）成本支出方面

　　公司产品成本主要由材料费、人工费、制造费用和其他直接费用构成，其中除制造费用外，其他项目主要为付现成本，付现成本占比较高。

　　公司所处的输电线路铁塔制造业属于资金密集型行业。在生产过程中，需要根据销售合同采购生产所对应的钢材、锌锭等主要原材料。钢材生产企业的销售政策一般采取“预付款+全款提货”的方式，通常由下游用钢企业支付30%左右的预付款订货，支付剩余全部款项后发货。公司为确保对下游客户的交货期、锁定钢价波动风险，按照钢材生产企业的销售政策支付原材料采购款，导致成本支出金额快速上升。

　　（2）销售收款方面

　　根据公司与客户签订的合同，付款进度一般约定为4个阶段，分别为预付款、到货款、投运款及质保金。公司产品在出厂交货并经验收合格后确认收入，此时预付款已经收取，应收账款所对应的金额为尚未支付的到货款、投运款及质保金。

　　其中，投运款在输电线路安装完毕且投运后支付，与到货款之间并无明确的时间间隔规定，不同项目的安装进度也有所不同。根据公司历史投运款的收款记录，该时间间隔一般在6个月左右。质保金一般约定于项目投运后12个月内支付，即确认收入后18个月。公司账龄1年以内的应收账款包括到货款、投运款和质保金，账龄1年以上的应收账款主要为质保金。产品销售收款的时间点明显滞后于为取得收入而发生的付现支出的时点。同时，公司处于规模扩张期，需要大量流动资金促进销售规模持续增长。

　　综上，公司经营性现金流持续为负主要因公司销售回款周期较长、采购付款周期较短，且上市以来公司规模快速扩张，营业收入增长较快，使得年度收支不匹配，导致经营活动现金流入低于经营活动现金流出。

　　（三）偿债能力及流动性风险分析

　　■

　　2022年度，公司因生产经营规模扩大，所需经营资金增长，本公司增加了向控股股东及关联方的借款额度，应付控股股东及关联方的借款本金及利息增加63,926.25万元；期末应付账款、合同负债（预收货款）、应交税金合计较期初增长26,805.88万元。受以上因素影响，公司短期偿债指标和长期偿债指标均有所下降。短期偿债能力方面，应付账款在信用期内可循环使用，其他应付款主要是向控股股东及关联方的借款，因此短期债务不能按期偿还的风险较小；长期偿债能力方面，长期借款主要用于购买生产经营所需原材料，生产经营活动资金周转速度相对较快，因此长期借款对流动性风险的影响相对较小。同时，公司优化融资渠道、降低融资成本，加强应收账款及存货管理，提升运行效率，降低营运资金沉淀成本，多措并举以增强偿债能力并将流动性风险控制在可控范围内。

　　三、结合日均货币资金余额说明利息收入与货币资金规模的匹配性。

　　2022年度，公司银行存款及其他货币资金日均余额与利息收入明细如下：

　　单位：万元

　　■

　　注：日均存款余额=各银行账户每日存款平均余额之和

　　平均年利率=利息收入/日均存款余额

　　其他为利息收入，系公司通过诉讼程序收回货款，对方支付的利息。

　　报告期内，中国人民银行公布的存款基准利率情况如下：

　　■

　　数据来源：中国人民银行

　　如上表所示，公司2022年度银行存款和其他货币资金的平均年利率分别为0.86%和0.58%，整体处于合理区间。2022年度，公司银行存款主要为活期存款，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金和履约保证金，保证金存款时间一般为3个月至12个月不等，部分保证金账户与活期账户关联，银行将保证金账户结息转入关联的活期账户。公司货币资金产生的利息收入的平均年利率处于中国人民银行公告的存款基准利率区间，利率水平合理，利息收入与货币资金规模具有匹配性。

　　问题6.关于预付款项。年报及前期公告显示，公司报告期期末预付款项为2亿元，同比增加470.82%，系因预付材料款增加。请公司：（1）列示报告期前十大预付对象的名称、预付金额及比例、账龄、交易事项、付款结算安排等情况，并说明预付对象是否涉及控股股东及关联方，是否与控股股东及关联方存在业务或资金往来；（2）结合公司的在手订单、业务结构变动情况、采购模式变动情况等，说明预付款项增加的原因及合理性。请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、列示报告期前十大预付对象的名称、预付金额及比例、账龄、交易事项、付款结算安排等情况，并说明预付对象是否涉及控股股东及关联方，是否与控股股东及关联方存在业务或资金往来。

　　（一）2022年末前十大预付对象的名称、预付金额及比例、账龄、交易事项、付款结算安排等情况

　　单位：万元

　　■

　　公司生产经营所需原材料主要是钢材和锌锭，供货方主要是大型钢厂或大型钢材贸易公司，合同约定的结算条款多为“预付款+全款提货”的方式，上述预付款项供应商已在期后向公司全额交付货物；因属于银行受托支付形成的资金错配，供应商亦转回公司。

　　（二）预付控股股东及关联方款项情况

　　截至2022年12月31日，预付控股股东及关联方款项情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　说明1：如上表所示，预付控股股东及关联方款项中，预付账款余额占当年从该单位采购金额的比例为37.73%，从期后到货情况分析，津西型钢截至2023年2月已向公司供应全部预付款货物，处于合理水平。

　　说明2：公司于2021年12月与北京德汇伟业技术服务有限公司签订《综合技术服务合同》，合同金额为1,201.05万元。该项目按照合同进度推进尚未全部交付，公司按照合同约定支付项目进度款360.32万元。

　　二、结合公司的在手订单、业务结构变动情况、采购模式变动情况等，说明预付款项增加的原因及合理性。

　　（一）在手订单情况

　　截至2022年12月31日，公司在手订单及预付账款情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　（二）业务结构及采购模式情况

　　公司产品可应用在电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域，其中公司主营产品输电线路铁塔主要应用于电网建设，电力行业为本行业的主要下游产业。2022年度，公司在继续巩固、提升输电线路铁塔市场地位的同时，针对新能源钢结构、轨道交通、5G通讯、光伏等市场，制定了市场拓展计划，积极向上述产业领域拓展。

　　公司执行销售订单采购与备料采购相结合的采购模式。公司生产过程中采购的原材料有两大类：一类是直接用于生产的主要原材料，包括钢材、板材等，另一类是对产品性能有一定影响的辅助材料，包括锌锭、紧固件等。公司制定了供应商管理体系和物资采购流程体系，公司一般采取比价采购模式，询价、确定供应商并签订采购合同。对于钢材等重要原材料，公司一般与主要供应商每年年初签订采购框架合同，约定每年保证供货量，在该合同约定的数量内，公司根据实际生产需要通知卖方，卖方按市场价格在约定的时间内保证货源供应。除按照订单执行采购之外，为控制未来钢材市场价格波动风险，公司还执行备料采购，提前储备部分钢材。公司的采购结算模式分为现款结算模式和信用结算模式，其中采购钢材和锌锭等大宗商品一般采用现款结算模式，双方签订合同后，公司需支付一定比例的预付款，提货前全额付款或保留部分货款于提货后结算。

　　（三）预付款项增加的原因及合理性分析

　　公司期末预付账款增加的原因如下：

　　1、因为公司营业收入规模扩大、期末在手订单增加，公司根据销售合同约定或预计交付时间安排原材料采购，预付账款随之增加。

　　2、公司为应对原材料价格大幅波动对公司利润空间的影响，针对通用原材料采取提前锁定采购价格备货，针对锁价原材料需支付30%左右的预付款。综上，预付款较同期有所增加是合理的。

　　3、公司经营用款需求频率高、每笔用款金额不一，而银行受托支付贷款通常以单笔大额资金支付为主，放款时间、金额与公司实际用款需求存在错配而形成预付账款。2022年末，经银行受托支付向供应商支付原材料采购款及设备购置款，预付款部分由供应商转回本公司。

　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、了解和测试采购与付款相关的关键内部控制的设计的合理性和运行的有效性。对期末大额预付款项执行细节测试，获取采购合同、银行回单等原始凭证，核查业务的真实性；执行函证程序，检查期末余额准确性；检查预付款项所采购货物在期后的到货验收情况以及部分受托支付业务单位期后回款情况；对预付关联方款项，根据采购合同检查了业务内容，通过计算预付账款余额占2022年度采购金额的比例，分析了预付款项期末余额的合理性，检查了预付款项所采购货物或服务在期后的验收情况。

　　2、向管理层了解期末在手订单情况，并选取部分在手合同进行检查；向管理层了解公司2022年度业务结构、采购模式及相关变动情况，分析预付款项增加的原因及合理性。

　　（二）核查意见

　　经核查，我们认为：

　　1、公司预付款项主要是预付采购原材料款项，预付账款对象期后已向公司交付货物、服务或办理结算。预付控股股东及关联方的款项具有真实业务背景，不存在控股股东及关联方占用公司款项的情况。

　　2、预付款项增加主要是因为营业收入规模扩大、期末在手订单增加的影响，原材料备货预付采购款增加的影响以及银行受托向供应商支付款项的影响，具有合理性。

　　问题7.关于经营活动净现金流量。年报及前期公告显示，公司2016年上市以来经营活动净现金流量净额连续7年为负，2022年度经营活动流量净额为-1.89亿元。请公司结合与主要客户及供应商的结算方式、信用政策、应收预付情况等，说明公司经营行现金流净额连续7年为负的原因，并说明目前公司现金流能否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施。请年审会计师发表意见。

　　公司回复：

　　一、请公司结合与主要客户及供应商的结算方式、信用政策、应收预付情况等，说明公司经营行现金流净额连续7年为负的原因。

　　公司2016年至2022年经营活动现金流量如下表所示：

　　单位：万元

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　　续表：

　　■

　　2016年至2022年，公司经营活动产生的现金流量持续为负，主要原因如下：

　　（一）行业特性

　　1、上游付款政策

　　公司所处的输电线路铁塔制造业属于资金密集型行业。在生产过程中，需要根据销售合同采购生产所对应的钢材、锌锭等主要原材料。公司的钢材供应商主要包括两种，钢材生产企业和钢材贸易企业。钢材生产企业一般采用现款结算方式，双方签订合同后，公司支付一定比例的预付款，提货前全额付款。钢材贸易企业一般采取信用结算方式，供应商按合同约定将货物运至公司并经检验确认无质量异议后，公司于收到发票一定期间内付款。

　　2、下游收款政策

　　根据公司与客户签订的合同，付款进度一般约定为4个阶段，分别为预付款、到货款、投运款及质保金。公司产品在出厂交货并经验收合格后确认收入，此时预付款已经收取，应收账款所对应的金额为尚未支付的到货款、投运款及质保金。其中，投运款在输电线路安装完毕且投运后支付，与到货款之间并无明确的时间间隔规定，不同项目的安装进度也有所不同。根据公司历史投运款的收款记录，该时间间隔一般在6个月左右。质保金一般约定于项目投运后12个月内支付。

　　上述销售收款与采购付款的特点，造成产品销售收款时点明显滞后于为取得收入而发生的付现支出时点，导致公司的经营活动现金流为负数。

　　（二）公司规模快速扩张，营业收入持续增长

　　单位：万元

　　■

　　续表：

　　■

　　1、2016年以来，公司的产量逐年增加，营业收入持续增长，在上述行业特性下，营业规模的增加，需要不断补充营运资金。

　　2、随着销售规模的增加，应收账款和存货持续增加。公司应收账款、合同资产及存货的规模较大，2016年至2022年各期末合计分别为67,154.73万元、95,687.76万元、115,572.88万元、147,998.63万元、170,861.88万元、312,200.99万元及357,430.09万元，占各期末流动资产总额的比例分别为56.27%、78.53%、75.98%、79.09%、88.32%、84.37%及81.57%，占用了大量的营运资金。

　　二、说明目前公司现金流能否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施。

　　公司经营活动现金流净额为负数主要是由于产品销售收款的时间点明显滞后于为取得收入而发生的付现支出的时点，符合行业特点及公司所处的战略发展阶段，具有合理性。

　　针对经营活动现金流净额为负的情况，公司采取如下措施积极应对：

　　1、加强应收账款管理，按照合同约定尽快提供相应的付款申请单据，积极与客户沟通，缩短应收账款的回款周期。

　　2、对供应商付款周期进行细分，合理安排材料采购计划及付款进度。

　　3、加强对存货的管理，建立合理的库存保有量，优化存货资金占用。

　　4、公司流动资金需求授信额度充足，根据生产经营需求，适时启用银行授信额度。

　　5、充分利用控股股东资金优势，控股股东已为公司提供20亿元财务资助额度，可充分满足公司生产经营资金需求。

　　通过以上措施，随着公司规模增速的趋缓，公司现金流状况会逐步得到改善，公司现金流能满足正常生产经营的需要。

　　会计师意见：

　　（一）核查程序

　　1、我们了解了公司销售与收款、采购与付款的内部控制与业务模式；结合合同条款了解了销售收款政策与采购付款政策；核对了公司2016年到2022年经营现金流数据，对比分析公司近年财务报表数据。