家电一季度冰火两重天:集成灶、清洁电器承压,白电提振信心

家电一季度冰火两重天:集成灶、清洁电器承压,白电提振信心
2023年05月18日 13:21 新京报

2023年一季度,家电行业业绩分化,白电企业抗压性较强。受益于一季报预喜,奥马电器海信家电长虹美菱等企业一度出现股价异动。

不过,智能投影、小家电、集成灶、清洁电器等品类遇阵痛。奥维云网分析称,今年第一季度我国家电市场零售额规模同比下滑3.5个百分点,市场规模触顶之下,行业仍呈现出激烈内卷之势。

白电领跑大盘,一季报提振行业景气度

“火三月、红四月”,一季度空调营销战打响。奥维云网全渠道推总数据显示,2023年第一季度空调行业整体零售量1025万台,同比增长3.9%,零售额为400亿元,同比增长9.8%。

2023年第一季度,海尔智家营收同比增长8.02%;美的集团营收同比增长6.51%;格力电器营收同比增长0.56%。海尔智家的营收增速高于美的集团、格力电器。

净利润方面,海尔智家同比增长12.60%,美的集团同比增长12.04%,格力电器同比增长2.65%。海尔智家、美的集团相差无几,格力电器增速垫底。

西部证券分析师吴东炬认为,考虑到格力电器经销商预付款,呈现出较好的发展势头;随着行业回暖、公司渠道变革成效逐步兑现,公司业绩有望持续向好。

实际上,白电企业一季报预喜,提振市场行情。奥马电器、海信家电、长虹美菱等企业一度出现股价异动。海信家电归母净利润同比增长131.11%,长虹美菱归母净利润同比增长2280.51%,奥马电器归母净利润同比增长660.11%。

澳柯玛增收不增利,公司营收同比增长12.20%;归母净利润同比下滑19.64%。惠而浦中国与之相反,公司营收同比减少17.36%;归母净利润同比增长162.42%。总体来看,白电企业表现不错。

奥维云网大家电事业部研究总监裴东敏介绍,从2023年一季度看,线上挂机均价已恢复至价格战之前的水平。空调大匹数趋势明显,挂机向1.5匹集中,新一级能效产品占比持续提升。

“聚焦到冰冷市场,2023年开年,企业定制特高预期、冰箱品类开盘早于其他品类,下沉市场增长9.5%。去年冰箱市场迎来小爆发,预计今年压力较大。”裴东敏认为。

面板价格上行乏力,智能投影承压

从2022年第四季度开始,虽然面板企业已经喊出涨价的诉求,但对头部品牌客户涨价未能成功,面板价格始终难真正涨起来。

这也令面板双雄压力倍增。京东方继续业绩双降,归母净利润同比下滑94.36%。TCL科技更是由盈转亏,归母净利润-5.49亿元,同比下滑140.59%。

在外部环境与内部需求偏弱的影响下,彩电行业开年景气度不足。奥维云网全渠道推总数据显示,2023年一季度中国彩电市场零售量规模同比下降15.7%;零售额规模同比下降18.7%。

不过传统电视企业业绩尚可,海信视像营收同比增长12.75%,归母净利润同比增长107.90%;四川长虹营收同比增长14.22%,归母净利润同比增长64.9%。

正在承压的是显示企业,光峰科技营收同比下滑12.59%,归母净利润同比下滑23.54%;极米科技营收同比下滑12.75%,归母净利润同比下滑57.03%。

德邦证券分析师认为,极米科技一季度收入规模下滑致利润率暂承压,老品折扣力度加大,待老品逐步出清后利润率有望修复。随疫情影响渐消,线下门店有望有序拓张,推动收入增长。

“2023年作为疫后复苏的关键之年,预计后期在政策支持及补贴优惠的刺激下,消费意愿将得以进一步提升,这将对中国彩电市场需求释放产生积极影响。”奥维云网消费电子事业部总经理揭美娟表示。

集成灶竞争加剧,价格下行

集成灶等厨电市场继续疲软不振。奥维云网数据显示,2023年一季度厨热市场规模270亿元,同比下滑2.3%。灶具规模下滑比油烟机更明显。

老牌厨电企业抗压性较好,老板电器营收同比增长4.37%,归母净利润同比增长5.72%;华帝股份营收同比增长6.24%,归母净利润同比增长15.86%。华帝股份有所回血。万和电气承压重回老路,公司营收同比下滑27.80%,归母净利润同比下滑22.40%。

集成灶行业仍需恢复,浙江美大营收同比下滑18.05%,火星人营收同比下滑8.61%,帅丰电器营收同比下滑8.52%,亿田智能营收同比下滑7.40%;浙江美大降幅最大,火星人、帅丰电器旗鼓相当。

净利润方面,火星人同比下滑18.69%,浙江美大同比下滑17.20%,亿田智能同比下滑8.67%;火星人、浙江美大营收下滑多,唯有帅丰电器同比增长6.33%。

集成灶承压,与产品毛利率减少有关。奥维云网厨卫电器事业部总经理赵志伟表示,当下,集成灶均价增速出现回落,线上市场同比出现下滑;厨电套系的零售额规模仍呈增长趋势。

“对于高安装、强服务的品类,价格战绝不是长久之计。头部企业正在积极地向多元渠道迈进,无论是一二线的KA卖场,还是区域连锁型商场,对于集成灶产业既是挑战,也是机会。”赵志伟认为。

清洁电器继续疲软,个护表现不错

曾经的优等生小家电,这两年增长遇瓶颈。奥维云网全渠道推总数据显示,2023年第一季度厨房小家电零售额144.6亿元,同比下降8.0%;零售量6788万台,同比下降1.5%。

小家电龙头首当其冲,苏泊尔营收同比下滑11.56%,归母净利润同比下滑18.63%;九阳营收同比下滑18.74%,归母净利润同比下滑26.98%。新宝股份营收、归母净利润同比均下滑超22%。

光大证券分析师洪吉然认为,受制于疫情冲击国内市场、海外需求较低,九阳一季度业绩暂时承压。但长期来看,公司盈利能力将持续改善。伴随着国内市场迎来消费复苏,小家电终端需求将逐步修复,公司业绩有望实现增长。

不过,小熊电器营收12.51亿元,同比增长28.07%;归母净利润1.65亿元,同比增长58.27%。比依股份营收3.78亿元,同比增长2.92%;归母净利润4637万元,同比增长82.03%。两家表现好于大盘。

“空气炸锅、破壁机等品类均价呈现不同幅度下调。电蒸锅、咖啡机红利延续,较高的颜值和功能的多样性也带动了很多新增用户加入其中。”奥维云网小家电事业部总经理李婷表示。

清洁电器遭遇滑铁卢,奥维云网推总数据显示,2023年第一季度清洁电器销售额59.6亿元,同比下滑1.8%,销售量482.3万台,同比下滑14.7%。

综合家电品牌入局,也让垂直企业业绩下滑,科沃斯归母净利润3.26亿元,同比下滑23.01%。石头科技归母净利润2.04亿元,同比下滑40.42%。莱克电气归母净利润同比下滑12.24%。

奥维云网环电大数据事业部研究总监刘洪涛介绍,新兴电商向传统电商发起挑战,洗地机均价由2022年一季度的2904元下探到2023年一季度的2496元,同比下降14.1%。洗地机品牌竞争格局也发生了变化,呈现1+N到1+X+N的格局转变。

按摩小电器仍难复苏,荣泰健康营收、归母净利润均同比下滑超30%。奥佳华营收、归母净利润均同比下滑超25%。倍轻松仍处亏损状态。不过,个护电器恢复不错。飞科电器营收同比增长22.73%;归母净利润同比增长35.30%。

“2023年个护小家电发展趋势是看好的,尤其是今年上半年,在去年低基数以及直播电商的带动下,会迎来较高的增长,另外6·18、双一十等大促活动对于个护小家电影响大,各企业需把握好时间以及机会,做到精准突破。”李婷表示。

新京报贝壳财经记者 陈维城

编辑 岳彩周

校对 杨许丽

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