IGBT“抢货”氛围愈演愈烈!多公司、代理商站出否认 紧缺论调起源于一则交货周期报告?

IGBT“抢货”氛围愈演愈烈!多公司、代理商站出否认 紧缺论调起源于一则交货周期报告?
2023年04月15日 11:22 财联社

财联社4月15日讯(记者 王碧微)“其实我们也不知道为什么突然说IGBT这么紧缺,感觉有点像炒作。”一位国际芯片大厂功率半导体专家向财联社记者这样感叹道。近日,不少消息称IGBT产业链缺货“愈演愈烈”“价格暴涨”甚至上演“抢货”,对此,士兰微(600460.SH)、扬杰电子(300373.SZ)等多家企业人士都向财联社记者表示,受新能源等下游带动IGBT需求的确很高,但是没有出现极端的涨价、抢货等。

实际上,记者采访的多位从业者都表示,和大多数电子元件产品一样,目前IGBT亦陷入“冰火两重天”。中低端的IGBT许多处于去库存阶段,而高端的大电流产品,需求仍高。转看国内入局企业,受访的多位产业链人士表示在产能已经不再受限的情况下,国产IGBT商的主要优势来源于降低约20%的成本;且在车规IGBT认证周期长且大部分市场已被英飞凌占据的情况下,光伏带给国产商们更多机会。

缺货基本解决 IGBT下游需求走向分化

“车、工控、光伏等新能源相关的IGBT需求还是很旺盛的。”士兰微证券部人士向记者表示,其价格都是和客户谈好的,一般不会轻易改变。所谓“抢货”大多发生在代理商的销售端,制造厂商直接将货给客户,并未感受到“抢货”氛围。但记者访问的代理商亦表示销售平稳,没有出现异常的抢货和涨价。

“IGBT整体销售情况不错,价格还是比较平稳,没有出现特别夸张的涨幅,也没有极端抢货行情。”Cinno Research半导体事业部总经理Elvis Hsu向财联社记者表示道。

此前,IGBT抢货、涨价的风声很大。在半导体需求不振的情况下,IGBT相关概念股在二级市场上普遍迎来上涨。从3月17日至4月7日,士兰微由34.96元/股涨约20%至41.36元/股、新洁能(605111.SH)由75.88元/股涨约17%至89.53元/股、扬杰科技由53.18元/股涨超10%至58.68元。

实际上,IGBT紧缺的论调起源于对于知名经销商富昌电子近期发布的《2023 Q1芯片市场行情报告》的交货周期数据的解读。

该报告显示,ST(意法半导体)、Microsemi(美高森美)、Infineon(英飞凌)、IXYS(艾赛斯)、Fairchild(仙童半导体)5大品牌的IGBT Q1与2022年Q4的交期基本维持一致,交期最长为54周。

一位产业链人士向记者表示,首先该报告单中头部海外大厂的IGBT产品以车规、工业为主,其次54周的交货时间虽然长,但这一交货时常并没有太过稀奇。

记者翻阅上述市场行情报告发现,以英飞凌为例,其分立器件中IGBT的Q1货期为39-50周,但同为分立器件的高压Mosfet的货期高达50-54周,汽车的MCU/MPU更是直接在2023年Q1显示紧缺。

某国际芯片大厂功率半导体专家向记者表示,从上半年来看,目前IGBT的下游需求分化明显。消费电子、家电用的中低端IGBT供过于求,650V、750V、1200V的中低端车用紧缺也已经缓解;高端、大电流的IGBT需求仍高,但主要来源不是车规,而是来自工业、光伏的模块。“光伏模块的缺口主要原因是供应的不多,目前只有英飞凌、安森美等少数海外大厂有能力供应”。

过去两年,新能源车市场爆发式增长,根据中汽协数据,我国新能源汽车销量从2020年的125万台增到2022年的689万台。在原本的车规IGBT供应有限的情况下,带来巨大的产能缺口,国内外厂商都忙于扩产、进军车规。然而今年,中汽协数据显示Q1我国新能源汽车产销累计完成165万辆和158.6万辆,同比分别增长27.7%和26.2%,增速放缓明显。

根据DIGITIMESResearch统计与分析,2023年,全球IGBT业者产能持续扩张,加上经济阴霾恐导致电动车市场增速走缓,其余IGBT相关应用中,仅新能源发电新增装机量动能明确,故2023年全球IGBT供需缺口将收窄至-2.5%,当前短缺现象逐渐迈入尾声。

“说买不到IGBT还有一个原因,其实很多头部厂商的中高端IGBT都被头部的企业买断了,所以很多小企业买不到就会喊缺。”上述功率半导体专家进一步补充道。

光伏或成国产厂商弯道超越机会

转看国内市场,尽管目前国产厂商们开始放量生产,但是由于起步较晚,高端IGBT主要的技术还是掌控在国外发展多年的主要厂商如英飞凌、三菱及安森美等手上。

据英飞凌数据统计,2021年度IGBT模块的全球市场份额排名中,全球前五大厂商占据67%的市场份额,其中英飞凌以33%的市占率占据领先地位。

“未来,目前国内的几个厂商主要竞争力在于光伏、工业,车规的认证期较长,且英飞凌的话语权还是比较高。”上述产业链人士向记者表示,国内的光伏IGBT主要集中在单管供应,斯达半导开始有模块供应,但还是刚刚开始。

根据前瞻产业研究院数据,中国的IGBT厂商多集中在中低压市场,如宏微科技(688711.SH)、比亚迪半导体(00285.HK)、士兰微、新洁能等厂商的IGBT产品均集中在1500V以下的IGBT市场;时代电气(688187.SH)和斯达半导(603290.SH)则在高压3300V及以上也有布局。

纵观国内几家主要IGBT供应商,光伏、工控已经成为其IGBT重点方向。华润微最新调研纪要显示,目前公司 IGBT下游应用结构为工控占比 63%,汽车占比 22%,消费类占比 15%;新洁能2022年年报显示,过去一年光伏已经占据了公司48%的下游市场,超过了汽车电子的31%;斯达半导则在2022年业绩预告中披露,在光伏发电和储能领域,公司的IGBT模块以及分立器件在光伏电站和储能系统中大批量装机并迅速上量,新能源行业收入占比从2022年上半年的47.37%进一步提升至54.30%。

“在产能不缺的情况下,国产厂商最大的优势就是成本,较海外厂商售价大概低20%左右。”上述功率半导体专家进一步表示道。

值得一提的是,市场普遍认为,未来IGBT的应用会主要集中光伏,因为车规IGBT很有可能被SiC取代,上述功率半导体专家表示“SiC目前已经是很多大厂的主攻方向,将来成本下去之后,性能拥有绝对优势。”

Elvis则认为,IGBT市场车用功率半导体在汽车的应用是多方面的,未来IGBT与SiC并行的几率更大。

“不管是从600-1200伏或是1200-1700伏甚至3300伏以上,都需要有不同车轨级的IGBT或SiC。因此IGBT和SiC应用在汽车领域,互相分工合作,搭配适宜,在各自擅长的应用范围内即可。例如在目前的阶段,600-1200v内,以使用IGBT为主。1200-1700v,二者交互使用。1700v-3300v以上,使用SiC为主。”

(编辑 曹婧晨)

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