利好提振沪指反弹科技股强者恒强|传媒_新浪财经

■本报记者卢道明

　　经过两天的回调，4月12日，A股在利好的提振下止跌反弹，科技股上演强者恒强表现亮眼，传媒、游戏、算力概念、消费电子等板块大幅上涨。两市个股涨多跌少，上涨超3000家。

行情　央行数据超出市场预期　大盘反弹超3000个股飘红

　　4月11日，央行公布3月份社融数据表明，信贷、社融“高歌猛进”的扩张态势3月份仍在持续，最新金融数据再度超出市场预期。

　　数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元；社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。整体来看，一季度宽信用效果持续显现，信贷投放顺利实现“开门红”。

　　央行宽货币政策对资本市场产生积极影响。4月12日，A股三大指数全线高开，盘初股指分化迹象明显，沪指呈现红盘震荡，而深成指与创业板指则低开震荡走低，盘中一度跌近1%，临近午盘跌幅收窄。午盘后三大股指呈现震荡盘整态势。

　　截至收盘，上证指数报收3327.18点，上涨13.61点，涨幅0.41%；深证成指报收11883.51点，上涨6.36点，涨幅0.05%；创业板指报收2429.29点，下跌10.11点，跌幅0.41%。沪深两市，个股共计上涨3314只，下跌1734只，涨停60只，跌停7只。

　　资金面上，沪深两市全天成交额11322亿元，较上个交易日放量490亿元，连续第七个交易日突破1万亿元。周三资金主要集中在传媒游戏板块，是AI应用的细分，属于大科技的分支。4月12日，共有38只个股上榜龙虎榜，大多数都是科技股。其中光线传媒龙虎榜单日净买入额最多，达1.94亿元。在龙虎榜中，涉及机构专用席位的个股有29只，净买入额前三的是万兴科技、博纳影业、金海通，分别为9235.86万元、8447.82万元、7118.87万元。

　　4月12日，北上资金全天净卖出42.08亿元。盘后十大活跃成交股数据显示，贵州茅台、扬杰科技、大华股份分别遭净卖出7.05亿元、5.54亿元、5.48亿元；五粮液净买入额居首，金额为3.75亿元。

热点　科技股强者恒强　传媒、游戏股再掀涨停潮

　　从盘面上来看，科技股继续大涨，上演强者恒强态势，传媒，云游戏、国资云、数据安全、文化传媒、电子竞技等板块涨幅靠前。大消费股则表现低迷，酿酒、汽车、旅游酒店、食品饮料等板块陷入调整。

　　周三，人工智能板块引领科技股继续大涨，传媒作为AI应用主战场，板块红利与性价比凸显，市场密集“进攻”该板块。周三，传媒、游戏股再掀涨停潮，中文在线、果麦文化、冰川网络、华策影视、新华传媒、百纳千成、中信出版、川网传媒等近20只个股大涨超10%。其中：中文在线、果麦文化收获“20cm”涨停，两家公司股价今年以来分别涨近170%、150%；凤凰传媒、光线传媒、华谊兄弟、蓝色光标、分众传媒等知名传媒公司涨势如潮。

　　周三，传媒板块大涨4.8%，手机游戏概念指数大涨5.21%，网络游戏指数大涨6.6%，涨幅排名概念指数第1位。自2022年10月初以来，传媒板块累计大涨约55%，但距离2015年6700点的“顶峰”依然有较大空间。网络游戏指数年内累计上涨64.06%，大幅跑赢同期上证指数。数据显示，分众传媒、皖新传媒、光线传媒、出版传媒、兆讯传媒等不少上市公司股票获公募基金重仓持有。截至去年四季度末，分众传媒被161只基金重仓持有近9亿股，并在四季度加仓了1.7亿股。广发中证传媒ETF重仓持有分众传媒7669万股，今年以来表现均较为出色，净值大涨超40%，业绩居全市场前列。

　　今年以来，A股数字经济投资主线持续演绎，人工智能、芯片、大数据与大算力等板块接力走强。而在周一科技股出现大幅调整之后，多数机构认为，第二季度及今年全年，数字经济仍是A股市场的投资主线。开源证券认为，AIGC赋能和新游戏上线驱动下，游戏板块或继续迎来业绩估值“戴维斯双击”。

　　银河证券表示，AIGC正深入渗透游戏开发各环节，在游戏资产生成、内容更新优化和游戏运营及管理等各个领域的应用正快速落地，有望实现降本增效。

　　周三，消费股低迷，其中锦江酒店接近跌停，而贵州茅台跌破1700元关口，创年内新低，日内跌幅扩大至近3%。从主力资金流向来看，贵州茅台周三遭主力抛售逾13亿元。

分析　消费整体回升力度不强　未来或可期待政策端发力

　　巨丰投顾称，周三，A股走势分化，沪指小幅上涨，创业板小幅回调。盘面上，游戏、文化传媒、互联网服务、软件开发、计算机设备、通信服务等板块领涨。当前国内经济整体复苏良好，基本面支撑下市场向好的大趋势未变。但鉴于消费整体回升力度不强，市场也有对于通缩可能的担忧，所以阶段操作不宜过于激进，对此前连续上涨的板块以及高位减持观望为主。对于白酒等消费板块，短期或因为消费不振带来调整，但中期看估值修复行情值得期待，不妨在调整中寻找低吸良机！

　　中金公司指出，近期信贷规模连续超预期可能表明信贷需求实质恢复的拐点已经临近。特别是居民信贷需求，修复信号较为明确。随着基建持续形成实物工作量、房地产市场持续回暖，民间投资需求也有望在2至3季度出现回升。短期内高股息、低估值的国有大行有望继续重估，3~6个月维度随着经济全面复苏推荐布局优质头部银行。

　　华泰证券认为，近期宏观数据已显示目前内需恢复并没有预想中强劲，通缩对经济造成的影响不容忽视，未来或可期待政策端的发力。本周美国即将公布3月通胀数据，此前纽约联储主席JohnWilliams表示，美联储政策制定者在降低通胀方面仍有更多工作要做，并表示尽管银行业动荡带来不确定性，但他们不会改变方针。他强调，今年应当再加息一次。近期黄金走势强劲，或许年内有望开启降息。

　　国盛证券表示，目前海外市场预测美联储在5月加息25bp的概率有所上升，重新达到1月末时点的预测水平。美国银行体系风险的负面影响已经减弱，而在美联储重新转向鸽派后，权益类资产将相对受益。预计A股市场将逐渐受益于全球流动性拐点的到来。我国近期外交活动频繁，“一带一路”沿线国家持续释放积极信号，也有利于增强投资者做多信心。3月社融数据超出市场预期，而随着经济复苏的领域逐步增多，全面修复只是时间问题，4月市场应重点关注业绩主线。