需求减弱毛利率持续降艺唯科技主动撤回IPO申请|毛利率_新浪财经

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　　每经记者程雅每经编辑张海妮

　　随着大众健康意识提升，近几年，健身行业迎来了新一轮增长。居家锻炼成为新型锻炼形式，“腰间的肥油咔咔掉”响彻直播间，刘畊宏凭借直播健身迅速成为千万级网红，现象级爆红或许就是健身热的有力佐证。

　　眼瞅着同行英派斯（SZ002899，股价13.37元，市值16.04亿元）、舒华体育（SH605299，股价10.67元，市值43.91亿元）等陆续上市，艺唯科技股份有限公司（以下简称艺唯科技）也递交了上市申请，并于2022年12月更新了招股材料。

　　《每日经济新闻》记者发现，艺唯科技主要从事健身器材智能控制器及相关配件的研发、生产和销售，产品应用于跑步机、健身车等健身器材。招股说明书（申报稿）显示，公司在客户集中度、学历结构、公积金缴纳等方面都存在问题。而在交易所的问询之下，2023年1月16日艺唯科技撤回上市申请，1月19日深交所决定终止对其审核。

　　下游需求市场已现疲态

　　在健身热潮下，艺唯科技营收连年上升，一度还出现了大幅增长。2019~2021年，艺唯科技分别实现营业收入2.06亿元、5.27亿元和6.94亿元，分别实现归母净利润2793.45万元、7970.95万元和7349.46万元。而随着健身热潮消退，2022年1~6月，艺唯科技仅实现营业收入1.52亿元，实现归母净利润1206.68万元。

　　业绩出现了一定的波动，艺唯科技的毛利率也呈下滑态势，2019~2021年及2022年1~6月（以下简称报告期），公司毛利率分别为27.18%、24.96%、21.82% 和18.35%。对于毛利率下滑原因，艺唯科技表示，主要系产品结构变动、新客户定价策略及原材料价格上涨等因素影响。此外，2022年1~6月，受疫情及下游需求变化影响，公司产能利用率不足，导致毛利率下降。

　　另外，从艺唯科技回复交易所问询函时提到的一组数据，也能够看出下游需求市场已出现疲态。2019~2021年，艺唯科技对金吉鸟健身的销售收入分别为231.14万元、8.35万元和12.81万元，有所下降。艺唯科技称，金吉鸟健身品牌为国内健身房连锁企业，其最终产品主要应用于本集团旗下健身房，疫情背景下客户自身经营原因导致订单量减少，至2022年上半年已不再合作。

　　从上述业绩变化，结合舒华体育及三柏硕近几年的业绩波动，也可窥得一些健身行业目前的趋势变化。

　　2019~2021年，舒华体育业绩持续上涨，分别实现营业收入13.34亿元、14.84亿元和15.62亿元，分别同比增长12.83%、11.27%和5.25%，2022年1~9月，舒华体育仅实现营业收入9.3亿元，同比下降14.65%。

　　而2019~2021年，三柏硕（SZ001300，股价15.30元，市值37.30亿元）分别实现营业收入5.74亿元、9.51亿元和12.07亿元。2022年1~9月，三柏硕仅实现营业收入5.28亿元，同比下降47.08%。对于营收下滑原因，三柏硕表示，主要系销量减少所致。

　　据《每日经济新闻》记者观察，除了营收的不确定性，在产品下游方面，艺唯科技还存在客户集中度过高的问题。上述报告期内，前五大客户的销售额占当期营业收入的比重分别为87.20%、86.96%、88.21%和82.96% ，其中，对第一大客户力玄运动的销售占比分别达到70.69%、60.30%、52.63%和41.01%。

　　公司经历两轮问询回复

　　招股书（申报稿）显示，艺唯科技实控人为文建波、侯桂莲夫妇，二人直接持有公司42.87%的股权，通过昆山海艺控制38.71%的股权，通过员工持股平台上海千控控制6.73%的股权，合计控制艺唯科技88.31%的股权。

　　在2021年5月之前，艺唯科技没有设立董事会，仅由文建波担任执行董事，也未设立监事会，2018年1月1日至2020年12月由侯桂莲担任监事。最近两年，艺唯科技经历了股份制改革，在2021年5月第一次股东大会后，才成立了董事会及监事会。

　　此外，艺唯科技还存在未为部分员工缴纳社会保险和住房公积金的情形。各报告期内，艺唯科技的员工人数分别有357人、592人、544人和399人，但其缴纳公积金人数则分别为6人、396人、507人和366人。不过，目前艺唯科技已进行了规范整改，为符合条件的员工缴纳社会保险和住房公积金。

　　值得一提的是，艺唯科技虽有数百号员工，但从学历结构来看，大多集中在高中及以下。截至2022年6月底，艺唯科技399名员工中，高中及以下人数占比70.93%，大专人数占比16.54%，本科及以上人数占比12.53%。不过，从人员结构来看，艺唯科技员工学历大多集中在高中及以下并非没有原因。其行政管理人数占比17.79%，销售人员占比4.51%，生产及辅助人员占比64.66%，研发人员占比13.03%。

　　招股书（申报稿）显示，公司2019年、2020年、2021年，研发投入占营业收入的比例分别为4.04%、2.69%和3.08%，2022年上半年上升至6%。招股书（申报稿）提到，公司主要采用以销定产、研发驱动的经营模式，主营业务聚焦健身器材智能控制器领域，公司不断探索健身器材智能运动控制前沿技术。公司产品质量、技术实力与产能规模在健身器材智能控制器领域处于行业内较高水平。

　　2023年1月16日，艺唯科技向深交所提交了撤回IPO的申请，在此之前，公司已经历了两轮问询回复。1月20日，《每日经济新闻》记者就撤回上市申请的原因等问题致电艺唯科技，但未联系上对方。

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