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转自：中国证券报
2023年1月行情收官，各大券商2月投资组合陆续出炉。从目前已发布相关报告的13家券商看来，推荐的月度“金股”集中分布在电力设备、计算机、医药生物、食品饮料四大行业，白酒龙头五粮液、“迪王”比亚迪、“宁王”宁德时代等个股获得券商集体看多。
就2月行情而言，券商判断市场将震荡向上，短期波动并不会影响“暖冬行情”的延续，风格上更看好成长风格上涨的弹性与持续性；在看好的细分领域方面，数字经济、电力、家电、金融地产等更值得投资者关注。
四大领域金股扎堆
从目前13家券商披露的最新月度投资组合看，与新能源相关的电力设备、受数字经济概念提振的计算机以及大消费方向的食品饮料、医药生物是券商2月较为一致看多的方向。
具体来看，13家券商在2月共推荐106只月度“金股”，从其所属申万一级行业来看，属于电力设备板块的金股最多，共计11只；计算机板块紧随其后，金股共计10只；属于医药生物、食品饮料板块的金股分别有9只、7只。从市场表现看，计算机、电力设备板块2023年以来涨幅靠前，截至1月31日收盘，两大板块分别上涨12.80%、11.82%；医药生物、食品饮料表现稍逊一些，今年以来涨幅也分别达5.47%、5.16%。
2月券商最看好的标的都是哪些？梳理发现，最受欢迎的是五粮液和比亚迪，2只个股均同时获得4家券商的联合推荐，包括山西证券、开源证券、中泰证券、信达证券、国联证券、光大证券（维权）、安信证券。电力设备行业的宁德时代、阳光电源，医药生物行业的恒瑞医药、立方制药，计算机行业的深信服也是券商推荐次数居前的个股，均获得至少2家券商的联合推荐。
券商2月推荐次数居前金股
数据来源：券商报告对于五粮液，开源证券认为，随着疫情防控政策优化，白酒行业呈现明显复苏趋势，五粮液针对春节开展各种贺岁活动，进一步提升品牌力，且公司产品结构体系清晰，当前估值仍处于合理布局区间。信达证券看好比亚迪，主要基于四方面原因：乘用车市场有望触底回暖、公司订单量回升、布局海外市场为出口打开新增量以及公司量价齐升趋势延续。
13家券商2月金股组合
数据来源：券商报告“暖冬行情”演进或持续
市场风格更利好成长
展望2月市场走势，中国银河证券认为，随着国内疫情影响逐步消退，在稳增长政策不断发力的背景下，未来中国市场需求将持续回暖、盈利预期也将有所提升，逐步迎来基本面拐点，其中地产、内需是关键，预计整体经济有望阶段式修复，2月市场震荡向上，春季躁动行情可期。
西部证券认为，春节期间线下消费快速修复，叠加年报业绩披露临近推动盈利预期改善，将推动经济预期快速上修，此外地方两会渐次召开，市场对于宏观政策的预期将进一步强化，叠加外资持续流入，市场有望逐步进入跨年行情的第三阶段。
对于市场波动，中泰证券认为并不影响“暖冬行情”的持续演进，原因在于“暖冬行情”的核心是“内外政策红利期”下市场各项预期改善，且在未来1个月左右预计仍将持续强化：海外方面，外部环境的阶段性缓和往往将带来国内经济政策方面的超预期放松与红利期；国内方面，包括更多地产企业金融支持和限购限贷放松在内的稳增长政策将会加速落地，打开市场对政策框架优化及稳增长“加码”的预期。
就市场风格而言，近期科技成长明显走强，在券商看来这一趋势有望延续。在开源证券看来，2023年一季度成长风格将主要受益于制造业率先且更强复苏逻辑，能够较快实现业绩贡献，同时成长风格对于流动性及风险偏好回暖的敏感度更高，其估值具备更大弹性。消费风格困境反转逻辑已基本兑现，但基本面进一步增长的动力在短期内或难以形成。
电力、数字经济、家电等获看好
对投资者而言，2月A股市场究竟哪些细分领域更值得配置和关注？
中泰证券认为，安全或成为节后乃至全年市场交易的重要主线之一，军工板块或存在较大的结构性机会，计算机等科技板块不乏相对景气的业绩支撑，投资价值亦较高；电力、特高压、电网改造等板块目前处在底部阶段，随着稳增长政策相继发力，板块或有不俗表现，可适当配置进行防御；消费板块或陷入分化行情，除医药外其余细分方向宜谨慎。
西部证券2月推荐关注数字经济、国企改革、消费复苏三条主线：政策预期催化下，可重点关注与新基建中与信息基建、能源基建相关的电力、通信、计算机与电子等行业；符合政策发展方向、具备改革与资本运作预期的国央企有望迎来估值重塑，券商等金融机构亦有望同步受益；消费方面可以继续关注家电、食品饮料、消费电子、传媒等行业龙头盈利预期修复。
信达证券则更看好四条赛道：一是过去2-3年表现相对较弱的成长方向，比如计算机、港股互联网、机械设备等；二是金融、地产方向；三是消费方面，指数反转初期可以关注地产链中的家电、轻工等，年度关注产能格局优化的酒店、航空；四是可以关注之前跌幅较大的建材、机械和有色等周期股。
责任编辑：凌辰 SF179
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