在经历2022年“破净潮”阴霾后，去年的理财市场规模稳步回暖。

　　近日，银行业理财登记托管中心发布了《中国银行业理财市场年度报告（2023）》（以下简称“《报告》”），其中显示，截至2023年末，银行理财市场存续规模26.8万亿元，全年累计新发理财产品3.11万只，募集资金57.08万亿元，理财产品投资者数量增至1.14亿个。

　　从产品投资性质看，截至去年末，固定收益类产品存续规模为25.82万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达到96.34%，较年初增加1.84个百分点。

　　值得注意的是，去年理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益6981亿元。此外，去年各月度理财产品平均收益率为2.94%。

　　银行理财存续规模达26.8万亿，

　　固收类产品占比超96%

　　《报告》显示，截至2023年末，全国共有258家银行机构和31家理财子公司有存续的理财产品，共3.98万只，较年初增加14.86%，存续规模达26.8万亿元。

　　从新发产品情况看，去年全国228家银行机构和31家理财公司累计新发理财产品3.11万只，累计募集资金57.08万亿元。

　　谈及下半年理财规模逐季回升的原因，中信建投证券大金融研究组组长、银行业首席分析师马鲲鹏表示：“2023年银行理财余额较上半年提高1.5万亿，原因是存款挂牌利率3次下调，部分定存在逐步流向理财产品。”

　　另外，截至2023年末，净值型理财产品存续规模25.97万亿元，占比为96.93%，较年初增加1.46个百分点。

　　2023年新发封闭式理财产品加权平均期限在288至381天之间，为市场提供了长期稳定的资金来源。截至2023年末，1年以上的封闭式产品存续规模占全部封闭式产品的比例为67.02%，较年初减少5.58个百分点。

　　从产品投资性质看，截至去年末，固定收益类产品存续规模为25.82万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达96.34%，较年初增加1.84个百分点；混合类产品存续规模为0.86万亿元，占比为3.21%，较年初减少1.89个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.08万亿元和0.04万亿元。

　　表1：银行及理财公司理财产品存续情况

　　从产品投向来看，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为16.45万亿元、1.79万亿元、0.83万亿元，分别占总投资资产的56.61%、6.16%、2.86%。

　　马鲲鹏表示，2023年下半年，理财规模环比回升近1.5万亿，主要是固收类产品增加贡献的；银行理财资产配置的风险偏好继续下降，现金和银行存款占比回升，而债券、非标和权益资产占比下降；银行理财主要增配债券和现金及银行存款。

　　中国民生银行首席经济学家温彬此前表示，2023年我国银行理财市场存续规模呈现先稳后升的趋势。现金管理类和固收类产品在市场规模修复过程中发挥着重要作用，成为增速回升的主要推动因素。

　　光大证券金融行业首席分析师王一峰认为，低波稳健产品仍是主要布局方向。现金管理类理财作为规模的压舱石，规模仍有提升空间。可使用摊余成本法的封闭式产品，在债市承压阶段比较优势更为明显。

　　值得一提的是，为助力我国碳达峰、碳中和目标实现，2023年，理财市场累计发行ESG主题理财产品120只，合计募集资金超1100亿元。截至2023年末，ESG主题理财产品存续余额达1480亿元，同比增长13.5%。

　　此外，分机构类型看，截至去年末，理财公司存续产品数量和金额均最多，存续产品只数1.94万只，存续规模22.47万亿元，较年初上升1.01%，占全市场的比例达到83.85%。

　　去年创收近7000亿元，

　　“保守型”投资者增加

　　2023年，理财投资者数量维持增长态势。截至去年末，持有理财产品的投资者数量达1.14亿个，同比增长17.84%。其中，个人投资者数量新增1686.29万个；机构投资者数量新增38.65万个。

　　从结构上看，截至去年末，理财市场仍以个人投资者为主，数量为1.13亿个，占比98.82%；机构投资者数量占比略有提升，数量为134.6万个，占比1.18%。

　　表2：各类理财投资者数量及占比情况

　　截至2023年末，持有理财产品的个人投资者中数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比33.95%。

　　值得注意的是，风险偏好为一级（保守型）、四级（成长型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初均有所增加，分别增加2.02、0.14和0.46个百分点。

　　2023年银行理财投资收益如何？《报告》显示，去年理财产品整体收益稳健，累计为投资者创造收益6981亿元。

　　其中，银行机构累计为投资者创造收益1739亿元；理财公司累计为投资者创造收益5242亿元，同比增长0.85%。与此同时，2023年各月度理财产品平均收益率为2.94%。

　　谈及未来，马鲲鹏表示，预计随着定存向理财迁移、资产结构优化提升收益率、混合类产品占比回升、直销规模增长、主题类产品和对公理财产品的增加，2024年理财余额将继续逐季回升。

　　销售渠道不断多元化，

　　理财公司批设进度放缓

　　从理财公司产品代销情况看，2023年，理财公司不断拓展母行以外的代销渠道，母行代销金额占比持续下降。

　　其中，已开业的31家理财公司中，3家理财公司的理财产品仅由母行代销，28家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。

　　此外，17家理财公司开展了直销业务，全年累计直销金额0.26万亿元。

　　理财公司合作代销机构数量也在持续增长，截至2023年末，全市场有491家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加163家。

　　马鲲鹏表示，预计2024年理财代销机构数量增加，直销的渠道逐步拓展，助力理财规模增长。

　　2023年末，浙银理财获批筹建，成为我国自2018年12月以来获批设立的第32家理财公司。理财业务公司制改革取得积极进展，机构队伍的专业化、特色化水平得到进一步提升。

　　不过，去年理财公司批设进度明显放慢，仅有1家理财公司（法巴农银理财）设立。

　　冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦表示，2023年理财公司获批筹建步伐有所放缓，既有理财市场中主流银行都已基本成立理财公司的原因，也与监管部门严把审核关、对于理财公司设立要求趋严有关。对于大多数中小银行而言，未来很难以理财公司形式参与理财市场，建议加大对财富管理领域的赋能和转型。

　　与此同时，周毅钦也表示，银行理财业在2023年初经历了探底调整后，下半年整体规模稳中有升，业绩表现回暖，投资者对于理财产品的认可度有一定修复。

责任编辑：曹睿潼