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来源：豹变
作者 | 秦海清
现在本金6.5折“下车”，还是等待3年全额取出，是摆在人人贷18万出借人面前的一道难题。“下车”，当初承诺的高利息不但没有还会损失35%的本金，心有不甘；继续等待，现在已经出现兑付困难，谁能知道3年之后是全额退回，还是血本无归。
杨英只想尽快“下车”。
利息可以不要，甚至可以损失本金，两年前那个“安全、收益高”的人人贷已经不复存在，她不想继续在“车上”受煎熬。
网上偶尔有人在说人人贷兑付出现问题，但真正落到杨英头上是11月10日，她的一笔出借款到期，但平台迟迟不能兑付，她有点慌了，后面还有9笔借款到期，加起来有58万元。
一个多月前，人人贷债转通道收紧， 这意味着，杨英的钱通过正常渠道很难取出，想“下车”只能走 “应急转让通道”，代价是本金七折，利息全免。
杨英四处打听，不停给客服打电话，得到的回复是“挤兑的人很多，请您耐心等待”。
她担心血本无归，决定走应急通道，申请本金7折退出，即利息一分没有，本金还要损失约17万元，即使这样申请一直没有通过。出借人们为了尽快通过申请，不断调低退出折扣。
杨英试了试6.5折，两个小时就通过了，系统通知3-5个工作日，资金会到账。
3个工作日已经过去， 她不知道能不能真的到账，只能等。
人人贷官网显示，截止9月30日，人人贷借贷余额约250.5亿元，当前出借人数量188065人。讽刺的是，项目逾期率为0，人人贷却无法兑付，要求出借人本金打折兑付，杨英向豹变提供的一份投诉资料显示，出借人根据自己的债券列表推算出的逾期率至少在60%以上。
人人贷客服坚称逾期率只有0.22%，告诉豹变，“请您放心，平台一切正常”。
兑付危机
利息全无本金7折
察觉人人贷出现问题之前，王艳有很多爱好，看电影、打游戏，但现在她业余精力全都消耗在投诉上，每天必“打卡做作业”，也就是向有关部门投诉人人贷兑付问题，然后随时看看微博上和出借人交流群里有没有新消息。
2017年底，王艳在电视上看到人人贷的广告，她特别喜欢的节目《晓松奇谈》里也有人人贷的投放，相比其他P2P平台很直白的宣传，王艳感觉人人贷的广告有一股文艺风。
一开始王艳只投了几万块，如今锁在人人贷里的钱有66万元。“人人贷的营销真的很努力，每次你的钱快到期了，就会给你打电话，介绍他们的新产品。过年还会邮寄小礼品，去年还免费赠了网球联赛的vip球票。”王艳告诉豹变，她妈妈有140万还放在人人贷里。
2020年10月17日，王艳突然发现人人贷债转记录几乎停止了，同时她在人人贷官方论坛上看到很多人说“退出困难”。这一天只是人人贷出借人们恐慌的开始。
11月2日，人人贷上线了一条“应急转让通道”，有紧急资金需求的出借用户可自愿申请，申请转让的资产会由第三方资产管理公司承接，转让成功后不可撤回。如果选择坚守，公司承诺三年保本。
这条“通道”需要出借人们付出高昂的代价——在投本金7折，预期利息0折。假如一年前你将100万元放到人人贷，到期后不但没有收益，而且还要亏损30万元本金。
在出借人们看来，应急转让通道的上线，如同人人贷发出“爆雷”的声音。
那之后，王艳和杨英都没有听到什么官方消息。王艳不敢将了解到的情况告诉妈妈，只是跟她说三年回本，“让她放心，毕竟年纪大了可能承受能力没有那么强。”
王艳对人人贷所说的“三年回本”并没有信心，她计划明年上半年买房子，都已经看好了，本来算计着人人贷的钱出来后交首付，“人生的一个计划被打乱了。”
王艳的男朋友劝她“打折下车”算了，不要坚持投诉，不要在微博上乱说，担心这会影响她在体制内的工作。
之所以不想走应急转让通道，是因为王艳不甘心，“我认为人人贷有能力兜底，公司是有钱的，但不想站出来承担责任。说实话，七折出来我也能承担这个损失，现在可能得6.5折才能出来。”
然而大量出借人发帖称，6.5折也无法顺利“下车”。
腾挪失败
错期搭配玩不下去
出借人们想不通，人人贷已经是中国头部P2P平台，为何也会“爆雷”？
11月6日，在人人贷官方组织的一次沟通会上，联合创始人杨一夫表示“非常痛心”，“10年的创业历程，有那么多的伙伴，真的希望大家相信我们，更继续希望公司良好运转，这样我和我的伙伴们能继续去实现理想。”
杨一夫从北京大学金融数学系毕业后，又赴荷兰学习金融学，学成归来杨一夫的目标就是创业，但一时想不到什么好点子，于是选择加盟如家酒店。
在如家酒店工作期间，杨一夫接触到到社会各色底层从业者，他认为这段经历对其了解中国的现实经济情况帮助很大，越了解越觉得应该创业，并且希望能够将所学运用到创业中，但遗憾的是他发现传统金融行业的创业空间十分狭窄。
杨一夫的同学李欣贺也没有主意，李欣贺还给杨一夫介绍他的一位朋友张适时。张适时毕业于清华大学经济管理学院金融系。王艳对豹变说，人人贷创始人都是清北名校毕业，“很拉好感”。
一个人的郁闷变成三个人的迷茫，他们甚至想过搞房地产、做沙棘矿生意，最后无疾而终。2009年，三个青年关注到国外P2P网贷公司Lending Club，三人瞬间找到了方向。他们相信互联网与金融的结合，是对传统金融的有益补充，可以满足中国的底层人群的融资需求。第二年，人人贷网站上线。
人人贷上线当年，其他新成立的P2P平台尚且只有10家，此时正处于中国P2P行业的萌芽期。虽然人人贷不是第一个“吃螃蟹者”，但杨李张三人仍然幸运地站到了风口上。
根据人人贷官网数据，2011年到2018年，人人贷成交规模呈现爆发式增长。在此期间，各种P2P平台此起彼伏。2013年底，人人贷完成1.3亿美元融资，据称是P2P行业迄今为止的最大单笔融资。
任泽平团队分析认为，彼时我国金融市场尚不完善，且以间接融资为主，居民理财渠道有限，小微企业、个人融资难度大，P2P一定程度上弥补金融系统空缺，市场需求较大。
从历年成交金额来看，人人贷在2018年到达顶峰。实际上，P2P行业早在2017年就被按下暂停键。
当时央行等十七部门联合印发了《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》，要求各省领导小组采取有效措施，确保整治期间辖内互联网金融从业机构数量及业务规模双降。
从现实来看，该《通知》对人人贷几无影响。但残酷的现实是，中国P2P行业已经出现两轮“爆雷”潮，借款人破产跑路、投资人血本无归的故事一遍遍地上演，P2P成为“邪恶”的代名词。
有分析认为，P2P从受捧到“黑化”，是因为大量从业者把P2P玩坏了，将其从信息中介玩成了信用中介，资金池、期限错配等违法行为，披着P2P的外衣大行其道。
于是，“双降”变成“三降”。2018年上半年，北京市下发文件要求平台压降出借人人数、业务规模和借款人人数。业内此时仍然心存侥幸，认为只要达到“备案”要求就可以继续经营。
人人贷的创始人们也没有给予足够的警惕，2018年12月，杨一夫在一次采访中仍然声称，行业大环境不好的情况下，头部平台的资产质量更有保障。
直到2019年底，人人贷的创始人们才“感受到行业前景不明朗”，但为时已晚。2019年下半年，北京有关部门约谈了所有P2P平台，主题很明确，要求平台主动清退，停止发布新标。
不能开展新业务，就没有现金流，意味着P2P平台失去了“拆东墙补西墙”的“东墙”。
自救失效
45亿资金不知去向
风口转向，人人贷试图自救。
2019年底，人人贷想要逐步减少长期信贷、引入短期信贷资产，以保持灵活性，过去人人贷信贷以三年以上长期信贷为主。
杨一夫在沟通会上透露，人人贷想要通过短期信贷的盈利来逐步化解风险，然而“三降”压力进一步增加，加之8月底最高法调整了民间借贷利率的上限，新业务的盈利能力又受到影响，目前所见，靠着新业务盈利来化解风险的这条路又走不下去了。
同时，人人贷大量关闭门店，经过近一年的时间，人人贷门店从高峰期的300家减少到目前的10家左右，仅存的门店以维护现有资产为主。人人贷的员工规模也从巅峰时的上万人减少到现在的几百人。
为了压缩运营成本，人人贷甚至注销了官方微信服务号，这个微小的举动一度加剧出借人们的恐慌。
新冠疫情令人人贷的困局雪上加霜。杨一夫称，疫情爆发使经济发展停滞，小微企业遭到重创，而人人贷的中长期贷款又以小微企业贷为主，贷款回收之难可想而知，“疫情以来，我们在疫情期间的垫付大幅激增，大部分的现金储备都被消耗光了。”
12月3日，人人贷官方公示了第一批逃废债人员名单，共计500人。王艳认为，这只不过是安抚出借人罢了。
眼下，人人贷已将重点放在催收，三位创始人将精力都扑在接洽各地法院上，杨一夫称目前在很多地方都跑通了诉前调解、批量立案、批量诉讼、批量执行的全链条，以此加大催收力度，改善回款情况，明年能够逐渐看到成效。
人人贷客服告诉豹变，“目前平台已经接入了征信，也会通过法催等手段加快对逾期标的的处理”。
杨一夫表示，应急转让通道是目前能够争取到的最好条件，但他并不鼓励出借人们走这条路，而是希望出借人们再给3年的时间，以满足出借人保本的诉求。
然而没有出借人愿意相信，在王艳看来，杨一夫所谓沟通，其实就是安抚出借人，“没有实质性的方案，也没有看到良心。”
以人人贷公布的0.22%逾期率计算，扣减利息已经完全足抵消逾期带来的损失，人人贷却要求出借人本金打7折兑付，如果全部出借人同意以7折退出，则意味着约有45亿元的资金留存在人人贷平台，这些资金去向成谜。
人人贷官方开始沉默，债转速度变慢、上线应急转让通道等举动都是默默进行的，人人贷官方没有任何正式解释公告，种种猜测在出借人交流群里蔓延，王艳无从分辨真假。
通过线上预约，11月17日，王艳来到人人贷公司，现场的工作大厅空空荡荡，没有几个人在办公。接待人员告诉她，这里只是一个负责接待的地方。
这次造访令王艳倍感失落，她本希望看到一些人人贷正在努力解决问题的诚意，但接待人员告诉她，公司目前没有什么法催计划，这直接打了杨一夫的脸，同时接待人员也拿不出证据证明公司正在进行催收工作。
王艳告诉豹变，“现在公司的种种做法，钱不要了我也想送他们进去。”
*题图来源于豹变。应受访者要求，王艳、杨英均为化名
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责任编辑：张玫
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