任泽平：低空经济研究报告

　　意见领袖丨任泽平

　　低空经济快速发展，2024年被认为是低空经济元年。电动垂直起降飞行器（eVTOL/“飞行汽车”）是最火热的细分赛道之一。

　　将新能源革命和人工智能革命再应用到低空领域，这种新型工具将把交通网从二维扩展到三维，带来又一次深刻的生活和出行变革，未来的商业化空间巨大。

　　今年4月，eVTOL龙头制造商之一亿航智能取得PC生产许可证，其EH216-S成为首个拿全适航三证的无人驾驶载人飞行汽车。而诸如沃飞长空、小鹏汇天等6家制造商也已TC受理，预期在2025-2026年间取证。eVTOL商业化瞄准2025-2026年，主要在紧急救援、旅游观光场景，未来扩展到出行场景，空间更大。

　　低空飞行汽车将如何革新未来交通？商业化、正式载人运营，又要过哪几关呢？

　　1、2024年低空经济支持政策密集出台，低空经济应用广、产业链条长、技术密集，是未来新万亿级赛道

　　今年低空经济相关政策密集出台，战略地位飞升。

　　“低空经济”概念首现于2021年的《国家综合立体交通网规划纲要》；2023年12月，中央经济工作会议明确提出，打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业；

　　2024两会期间，首入政府工作报告，提出积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎；低空经济已成为战略性新兴产业和新增长引擎的典型代表之一。2024年以来，各地政策密集出台，加速布局，截至目前，已有20多个省出台了低空经济相关方案。

　　低空经济是新的万亿级赛道。

　　应用广，“低空”指离地1000米之间的空域（根据实际需要可延伸至不超过3000米），未来将呈现丰富的生态：无人机、eVTOL（电动垂直起降飞行器）等低空航空器，可赋能千行百业：比如作业、物流、出行、救援等等，深刻变革当前的生产与生活方式。

　　涉及的产业链条长，包括低空基建、低空航空器制造、低空运营和低空飞行综合保障四个方面。

　　先进技术密集，涉及高端制造、新能源、无人驾驶飞行、低空智联网等技术要素。据赛迪研究院数据，2023年，我国低空经济市场规模5060亿元，同比增长33.8%，预计到2026年将突破1万亿关口。

　　2、电动垂直起降飞行器（飞行汽车）是最火热的细分领域

　　eVTOL（electric Vertical Take-off and Landing），电动垂直起降飞行器，核心思想在于把传统的垂直起降飞机（VTOL）进行电动化改造，创造出一种电动化的且不需跑道、可垂直起降的新型飞行器，被认为是未来城市空中交通的核心载具，是低空经济中最火热的细分赛道。

　　这个概念最早由NASA于2009年提出，同年eVTOL先驱企业Joby成立。

　　2016年，Uber提出“空中出租车”计划，并发布一个98页的白皮书，展现eVTOL如何扩展三维交通、解决痛苦的长距离通勤难题，掀起eVTOL的第一波热潮。

　　2019年，欧洲航空安全局（EASA）发布了全新的航空管理规定，应用于小型eVTOL飞行器的适航认证工作，自此，eVTOL概念正式得到官方认可。

　　2019年开始，eVTOL企业上市，赛道悄然加速。中国亿航智能在纳斯达克上市，成为“全球eVTOL第一股”。2020年，美国Joby上市。2021年，德国Lilium、美国Archer、英国Vertical Aerospace 等公司陆续上市。

　　当前，全球已研发或者正在研发适航阶段产品、取得实质性进展企业总共约50家，集中在中国、美国、欧洲等地沿海城市（航空产业网）。我国的发展快于欧美，主要得益于在适航认证方面的效率，目前亿航智能的EH216-S已拿全适航证，成为全球首例。其他，如峰飞航空、沃飞长空等约6家制造商在2023-2024年进入适航取证实质性阶段，预计2025-2026年会完成取证。

　　从我国的发展情况看，2025-2026年载人eVTOL会逐渐小批商业化，主要在消防救援、旅游观光等场景，未来扩展到出行场景还需要较长时间。但出行场景是最受期待的，也是行业共同瞄准的愿景。

　　低空+出行，eVTOL无疑将带来又一场深刻的出行变革。最近几年，“新能源+人工智能”，催生了地面上的出行变革，自动驾驶、无人驾驶，燃油汽车步入电动化+智能化时代。

　　同样的逻辑在低空再现，eVTOL电动化、智能化，在离地1000米之间，带来超强的出行想象。未来，eVTOL将与地面汽车、高铁等互补，把二维交通网扩展成三维，更为多元、立体。

　　当前，政策层面也明确支持eVTOL发展，赛道发展可期。2023年10月，工信部等部门发布《绿色航空制造业发展纲要》，明确eVTOL到2025年实现试点运行、到2035年新能源航空器成为发展主流。2024年3月，工信部等部门发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，提出支持智慧空中出行（SAM）装备发展，推进eVTOL等一批新型消费通用航空装备适航取证。

　　3、飞行汽车商业化，需要突破四大关卡

　　飞行汽车也就是载人eVTOL要实现商业化，需要在未来突破四大关卡，分别是：适航三张证、运营许可证、空域管理、低空基建。

　　第一关，适航取证：“适航/适航性”是指航空产品或零部件符合经批准的设计并处于安全可用状态。

　　制造商设计研发后，对于特定型号的eVTOL，想要规模化生产并合法售卖，必须拿下适航三张证：TC（型号合格证）、PC（生产许可证）和AC（适航证）。

　　第二关，运营许可证：eVTOL 用于商业化载人，需要有专门公司来从事城市空中交通运营服务。

　　运营方需要拿到运营合格证，才能把采购的eVTOL投入运营，获客获利。

　　第三关，空域管理：空域既是重要的战略资源也是重要的经济资源，随着低空经济的发展，对低空管理改革的呼声会越来越高。未来有望先在几个城市开展试点，后续逐步铺开。

　　第四关是低空基建：这是未来产业全面铺开的基础，主要包括两部分，一是起降场地建设，这是必要的地面保障；二是低空智联网，这是必要的空中保障，核心是建设一张强大的低空通信网，保障飞行过程中的稳定通信，核心技术有 5G-A（5G 演进版本）、低轨卫星等。

　　4、商业化第一关：型号合格证、生产许可证和适航许可证

　　制造商要取得三张证，TC、PC和AC；由民航局审查、颁发。

　　第一是TC（Type Certificate），型号合格证。针对传统航空器，TC取证本身就是三证中最困难的一个。其性质是设计批准，主要是民航局，对飞行器的型号设计进行审查。TC一旦取证，代表机型设计安全可靠。TC是适航审定第一步，具有先决性、基础性地位。当然难度最高，取证需要数年。

　　例如，亿航智能EH216-S，历时2年9个月，2021年1月TC受理到2023年10月TC拿证。

　　主要特点是内容多，不仅是航空器，任何要使用的材料、零件、部件、机载设备或者软件也需要通过适航审定。环节复杂，耗时可达3-5年。此外，针对传统航空器的TC审定，有通用的标准，程序清晰。而作为一种新型航空器，eVTOL还没有形成共识、通用的适航规章。目前按照“一事一议”的方法，对每个eVTOL制定专用条件进行TC审定，需要制造商、民航局共同协作寻找审定标准。

　　第二是PC（Production Certificate），生产许可证。主要是为了生产批准。由民航局，对制造商的生产体系进行审查。取证则代表生产体系可靠。获得PC，就相当于获得了规模化量产某一型号的飞行器的机会。

　　从获取难度看，难度大大低于TC取证，一般只需3到6个月。

　　参考亿航智能EH216-S，TC之后6个月，完成PC取证。2023年10月TC拿证、2024年4月PC拿证。

　　在TC取证之后、PC取证之前，如果制造商想要生产多台飞行器，只能用TC-ONLY方法实现，面临着民航局非常严格的审查，大规模生产困难。因此TC获证后，要想规模化生产该机型，需要拿到PC证，由民航局对制造企业进行资格审查，认证其已经建立了一整套的用于航空器生产的质量系统，能确保按照TC取证的机型、持续稳定地生产出安全可靠的飞行器。PC后再生产面临的审查将比TC-ONLY方法小得多，使规模化量产成为可能。

　　第三是AC（Airworthiness Certificate），适航许可证。适航批准与TC、PC的区别在于，TC、PC针对的是某一种型号，而AC针对的是单架飞行器。也就是说，每一架制造出的飞机都要拿这张证，好比每架出厂的飞行器的“户口”，也可类比每部手机的出厂许可证。过程是由民航局，对单架飞行器的适航性进行审查。AC取证，表明这架飞行器安全可用，是一架飞行器能上市、能使用的必要条件。

　　难度相对最小，时间一个月之内。当然，对于尚未取得有效适航证的航空器，不是就不可以飞，如果在一定限制条件下能够安全飞行，可以申请特许飞行证，这是很多eVTOL试飞阶段采用的办法。

　　现在有哪些制造商已经拿证，或者正在拿证？

　　5、商业化第二关：运营合格证

　　对于从事eVTOL运营的公司，需要取得运营合格证（OC）。与适航审定类似，对于eVTOL这种新航空器，还没有共识的OC标准，需要基于现有的民航运营法规，进行调整和完善。

　　今年7月，亿航智能旗下的两家运营公司（广东、合肥）分别递交的OC申请正式被民航局受理，是全球首个无人驾驶载人eVTOL的OC审定项目，在行业具有里程碑意义，将诞生全球首个eVTOL运营标准体系。预计最快在今年年底取得OC证，明年投入商业化运营。

　　6、商业化第三关：空域管理

　　空域既是重要的战略资源，也是重要的经济资源。随着低空经济的推开，对放开低空空域的呼声会越来越高。

　　自2010年8月国务院、中央军委下发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》开始，我国已历经三次较大的低空空域管理改革试点，侧重分别在分类化、精细化以及军民地三方协同化。

　　当前，我国最新的空域分级：2023年12月，民航局发布《国家空域基础分类方法》。将空域分为A、B、C、D、E、G、W七类，其中A、B、C、D、E为管制空域，G、W为非管制空域。

　　eVTOL飞行高度一般在300-600米，按空域分类属于管制区域。分批次试点，为eVTOL商业化创造条件，是行业共同期待。

　　最新消息是：11月18日，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国在2024国际电动航空（昆山）论坛上透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，据新华财经对业内人士的采访，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。试点文件对航线和区域都有相关规划，对600米以下空域授权部分地方政府。该消息目前还没有正式公文出现，但随着制造商在2025-2026年的集中获证，eVTOL试点进程必会推进。

　　7、商业化第四关：低空基建

　　出行变革必然伴随新的基础设施建设，例如新能源车伴随充换电桩铺开，智能驾驶伴随车路云一体化建设等等。

　　eVTOL，也将伴随着低空基建。可分两部分，一是地面保障：起降场地建设；二是空中的飞行保障：低空智联网。

　　低空智联网，指通过5G、5G-A（5G演进）、低轨卫星等通信技术，加强低空网络信号以及低空感知监视能力，从而保障飞行过程中的稳定通信与监视服务，是低空基础设施的重要组成部分。5G-A：即5G-Advanced，是基于5G网络在功能上和覆盖上的演进和增强。从定位上看，是通信技术从5G走向6G的过渡。5G-A不取代5G，而是并行工作，负责支持有高要求的场景。5G-A在网速、延迟、连接数等方面实现显著提升，同时具备通感一体技术，通过复用一套设备构建两张网络，实现通信与感知两种业务深度融合，能更好的保障低空飞行的效率与安全。低轨卫星：未来是“空天地一体”，卫星和地面网络全方位融合，实现全球无缝连接网络。

　　低空基建会逐渐铺开，为产业爆发打好基础。以深圳为例，今年11月的《深圳市低空基础设施高质量建设方案（2024-2026年）》，提出到2026年，将建成1200个以上低空起降设施（现在249个，处于领先地位），覆盖载人飞行、物流运输、社区配送及城市治理服务四大领域。未来三年，新增建设5G-A通信基站8000个、通感基站500个，实现全市起降点和运营航路全覆盖。

　　发展、应用载人eVTOL，技术、空域管理、低空基建都是核心要素，需要军民地协同突破，也呼唤耐心资本为赛道注入弹药，多方发力，未来可期。

　　(本文作者介绍：经济学家)