文/新浪财经专栏作家 贺颖彦
一句话，之前财付通弱爆了，没有人会把钱丢到财付通里，所以理财通就直接省了这个程序。但是支付宝强啊，大家会放钱到支付宝里啊，这是余额宝的核心竞争力。而央行这个规定，看架势是要让余额宝调成跟理财通一样的交易程序，绕开。等于把支付宝这个核心竞争力大大弱化了，直接把余额宝跟理财通拉到了同一起跑线上。
余额宝和理财通有什么不同？央行[微博]酝酿了两年多的《支付机构网络支付业务管理办法》(下称《管理办法》)和《手机支付业务发展指导意见》据说第三次征求意见了。核心限制是个人账户转账单笔不超过1000，年累计不超过1万。个人单笔消费不超过5000，月累计不超过一万。
用人话来解读，就是以后你支付宝[微博]转款每年不超过一万，用支付宝付款月不超过一万。
有意思的是，今天财付通发了一个通稿“理财通赎回买入不受限制”。这是什么意思呢？这要从交易结构讲起。
余额宝[微博]和理财通有什么不同？如果你买余额宝，大部分人的流程是银行充钱到支付宝，再充钱到余额宝。赎回的时候，很多就是从余额宝赎回到支付宝。简而言之，大部分余额宝经过了一个中间账户，这就是“支付宝”。
可是如果你买理财通的话，你的钱就直接从银行卡转到货币基金的账户了，没有通过中间这一层。
多这一层少这一层可不是小事。余额宝最牛逼之处就在于模糊你的消费和投资场景。余额宝虽然是投资品但是可以直接用于消费，用余额宝还信用卡，付款都行，“实时赎回”。而理财通赎回其实要等一会儿，大家也不太用它进行消费。
之前，买理财通各家银行给了很多的限额，比如民生银行单日只有5000块。但是如果你买余额宝，你把钱转到支付宝里可是没有限额的。
一句话，之前财付通弱爆了，没有人会把钱丢到财付通里，所以理财通就直接省了这个程序。但是支付宝强啊，大家会放钱到支付宝里啊，这是余额宝的核心竞争力。
而央行这个规定，看架势是要让余额宝调成跟理财通一样的交易程序，绕开。等于把支付宝这个核心竞争力大大弱化了，直接把余额宝跟理财通拉到了同一起跑线上。
所以你看今天理财通也许在偷着乐，但阿里的措辞还是“与央行密切沟通”。
不过，最后说一句的是，别太担心。实话说，阿里腾讯也不是上头没有人，至少一些央行下属的机构，阿里财付通平时就不太鸟…
毕竟，这个征求意见稿已经征求了两年多，一直没达成共识，最重要的是支付宝财付通这些市场份额最大的意见很大，根本执行不下去…这次征求意见，最后或许也有柳暗花明又一村的神转折…
(本文作者介绍：前金融媒体从业者，现在主营金融事件和机构观察，八卦和正儿八经的分析都很喜欢。)
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