8.23%，3000只个股跌停！A股迎来了“黄金坑”？是布局良机吗？

2月3日消息，今日A股开盘跌幅大超预期！不过，在资金大幅抄底的情况下，各主要股指快速回升。北上资金45分钟扫货50亿元。随着A股暴跌逾8%，A股资产是否迎来黄金坑，又当如何布局？

A股暴跌逾8%，3000只个股开盘跌停

今日，A股春节后首个交易日，受新冠肺炎疫情的影响，沪深不出意外的大幅低开。上证指数低开8.73%，创业板指低开8.23% ，所有行业板块下跌，个股大面积跌停，逾3000股开盘跌停，医药及医疗股两极分化严重，一边抗流感、生产口罩等防护医疗器材类个股大量涨停，一边其它普通类医药股大量跌停，旅游、科创板、芯片、军工等跌幅居前。从历史开盘跌幅来看，今日沪指8.73%的跌幅创1997年以来的纪录。

截至发稿，沪指重挫7.86%，接连跌破2900点、2800点重要关口。深证成指重挫7.88%，失守11000点、10000点关口。创业板指跌5.85%，失守1900点关口。

根据wind市场情绪数据，A股2993只个股跌停，赚钱效应极差，机构、主力、大户资金大幅流出，散户资金跑步入场500亿。

目前最激动人心的一句话：现在95%的个股今天下跌空间为0，但上涨空间却有20%。

对于A股开盘大跌，恒大集团首席经济学家任泽平3日表示，A股开盘结果是可以预料的，市场释放能量，反应了市场如何定价这个疫情影响。我们应该相信市场和市场自身的恢复力。任泽平指出，后面关键是做好防范次生性风险，做好流动性支持、股权质押风险化解、纾困重灾行业等，他认为应该对重灾行业和地区定向降息降准，财政政策的减税降费扩大支出抓紧推出。救急如救火。

申万一级板块多数逼跌停

看这板块行情，都距离跌停只差了不到10步的距离。建筑装饰股暴跌，跌幅为9.85%，领跌申万一级行业，其中112只建筑股跌停，占比近9成。

钢铁股跌9.79%，跌停股占比逾7成。宝钢股份、中信特钢、鞍钢等23只个股跌停。

休闲服务股跌9.69%，龙头股几乎全部跌停。其中，中国国旅跌停，宋城演艺跌8.3%，锦江酒店、首旅酒店、中青旅等酒店旅行股集体跌停。

机械、电子、采掘、军工、农林牧渔、通信、计算机等集体大跌逾9%。

汽车股大跌9.05%，上汽集团跌9%，比亚迪跌停，柴威动力跌停，广汽集团跌8.8%，长城汽车跌4.27%。

地产股集体走低，万科A大跌7%，保利地产跌逾8%，招商蛇口跌停，华夏幸福、绿地控股、新城控股等跌停。

大金融板块，保险股、银行股、券商股集体大跌。其中，中国平安跌逾7%，中国人寿跌停，中国太保逼近跌停，中国人保跌停。中信证券、华泰证券、海通证券、国泰君安等龙头券商股集体跌停。

白酒等食品饮料股大跌。其中，贵州茅台跌5.6%，五粮液跌停，海天味业跌7%，伊利股份跌逾7%，洋河股份跌逾9%。

全国累计确诊病例17205例，死亡361例

根据国家卫生健康委员会官方网站，2月2日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例2829例（湖北省2103例），新增重症病例186例（湖北省139例），新增死亡病例57例（湖北省56例，重庆市1例），新增治愈出院病例147例（湖北省80例），新增疑似病例5173例（湖北省3260例）。

截至2月2日24时，国家卫生健康委收到31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告确诊病例17205例（北京市核减3例，江西省核减1例），现有重症病例2296例，累计死亡病例361例，累计治愈出院病例475例，共有疑似病例21558例。

目前累计追踪到密切接触者189583人，当日解除医学观察10055人，共有152700人正在接受医学观察。

累计收到港澳台地区通报确诊病例33例：香港特别行政区15例，澳门特别行政区8例，台湾地区10例。

湖北确诊病例破万，2日新增2103例

根据湖北省卫健委公布的数据，2020年2月2日0时-24时，湖北省新增新型冠状病毒感染的肺炎病例2103例，累计报告新型冠状病毒感染的肺炎病例11177例。

累计确诊病例中包含：武汉市5142例、黄石市334例、十堰市256例、襄阳市548例、宜昌市392例、荆州市499例、荆门市345例、鄂州市306例、孝感市918例、黄冈市1246例、咸宁市296例、随州市458例、恩施州111例、仙桃市169例、天门市115例、潜江市35例、神农架林区7例。

已治愈出院295例，死亡350例，目前仍在院治疗9618例（其中：重症1223例、危重症478例），均在定点医疗机构接受隔离治疗。

A股迎来“黄金坑”？是布局良机吗？

中信策略：“小康牛”途中的“黄金坑”。疫情冲击令去年12月开始的“小康牛”的预演结束，但同时提供了难得的配置机会。我们依旧延续年度策略观点，认为随着二季度经济逐步回归正轨，“小康牛”大概率在“两会”前后开启。2月份市场因疫情冲击挖的“黄金坑”，将是全年最佳的配置时点。配置上短期交易和长线配置机会并存：

1）疫情本身带来的短期交易机会，重点关注医药中的诊断类企业、中药类企业、低值耗材企业以及零售平台，其他行业包括消毒用化学品、线上教育、龙头超市、游戏和视频、物业管理等。

2）对于配置型资金，我们依然认为以消费电子、半导体和新能源车为代表的科技板块和以创新药为代表的医药是贯穿全年的主线，短期调整后预计恢复最为迅速，调整反而带来很好的上车机会。此外，因疫情负面影响而打出估值空间、但全年实际影响不大的板块也迎来最佳配置时机，详细行业见报告正文。

安信策略：把握“黄金坑” 抓住战略性机会。从一系列历史相关经验来看，疫情往往只是在最快速发展期才可能是市场的核心矛盾，从中期看市场还是根据内生趋势决定的方向运行。由于冠状疫情短期会对整体经济活动构成一定负面影响，因此其也会使得市场整体指数平台有一个暂时的下移，市场在节后可能会迅速补跌完成预期调整，但是市场中长期的趋势和结构主线逻辑都没有被冠状疫情所破坏。疫情总会过去，下周市场补跌的本质其实是带来了战略布局“黄金坑”，尤其应该特别珍惜优质科技股调整带来的难得机会。

视角延展到全球，如果A股上市公司ROE、ROIC能够企稳乃至回升，那么在金融开放年代的A股市场，从其整体估值水平来看，依然是全球低利率低增长背景下最具投资价值的资产之一，A股整体来看依然有望走向一个长期慢牛的黄金时代。因此，虽然预计新型冠状疫情不可避免对短期市场带来一些压力，但从中期看，这反而是各行业优质公司股权一个不错的配置期。

短期预计市场在快速补跌之后会围绕基本面受疫情影响较小的行业先展开结构性行情，近期行业重点关注：传媒（游戏、互联网等）、新能源汽车（特斯拉产业链等）、医药、公用事业、黄金等，主题建议关注宅经济、科创板等。

西南证券：核心资产大跌大买 小跌小买。此次疫情，对于市场的影响将呈现出两大特征：其一，在短期内，冲击是显而易见的，市场预计将出现明显回调。其二，在中长期看，疫情不会改变市场运行的基本轨迹，短期若回调幅度过大，则是加仓优质资产的绝佳时期。

从短期冲击来看，主要是通过下调投资者对于经济的预期而实现的。从总量上看，此次疫情将压低一季度经济增速1-2个百分点。从具体行业来看，疫情将对消费为主的相关行业构成直接基本面利空，如交运、旅游、餐饮、酒店、农牧、白酒等行业，一季度的盈利预期将被显著下调。当然，也有一些行业将受益于疫情，如在线游戏、生物医药等。

从中长期来看，疫情不会改变中国经济发展的趋势，不会改变相关产业领域进口替代，长期成长的趋势。在医药、通信、电子、计算机等领域的核心资产，如果在节后冲击中出现显著回调，则是布局相关资产的绝佳时机。

总体而言，短期有冲击，长期不悲观。对核心资产而言，大跌大买，小跌小买，长期坚持不动摇。

华泰策略表示，基于节前price in的程度、盈利预测、历史经验借鉴，我们预估悲观情形下沪指有可能在疑似病例峰值前下跌至2800点一线，但拉长全年来看，我们认为3000点以下是配置时机。

短期四点配置思路，中期四大主线有望“王者归来”。在新增疑似病例高峰到来前，整体市场风险偏好特别是疫情利空行业仍有下行压力。短期四点配置思路：1）优选节前疫情升级期、市场下跌时的强势品种如医药、电动车产业链；2）优选短期受大势情绪影响而下跌、但中期逻辑最顺的科技制造；3）优选海外有产能、处于海外大客户供应链的上中游设备及零部件制造商；4）短期关注可能直接受益于疫情的在线教育/网络购物/游戏/速冻及快消食品。我们11.22年度策略中的三大主线：电动车链/计算机/电子，以及制造业投资逻辑下的设备及零部件板块，也符合短期相对收益配置逻辑，有望逐步“王者归来”。

中泰策略：积极布局时代硬科技和世代新消费。“非典”爆发时期，市场恐慌性下跌10%，后期回升7%。因此，无需惧怕恐慌性下跌。短期市场的关注点主要有两个，一个是疫情变化，如新确诊病例增速；一个是政策对冲工具，如何时出台、多大力度等。建议重点规避两个方面，一是受疫情冲击最大的个股，如受到短期消费冲击的板块（餐饮、旅游、交运、影视、零售等）、湖北省内上市公司等，二是融资买入占比、股权质押占比较高的个股

本轮行情的决定因素是流动性和风险偏好提升。在疫情爆发之前，市场认为宏观经济出现了短暂的企稳，至少在货币政策降准降息的节奏会有所放缓。然而随着12月，1月经济数据的公布，以及1月份时代硬科技和世代新消费行情轰轰烈烈的行情，已经打破了市场对于宏观经济复苏的幻想。那么疫情对经济的负面影响预期将导致市场认为流动性会进一步宽松，因此分母端行情仍然可以延续。但是由于疫情导致的风险偏好下降会抵消一部分流动性宽松预期带来的利好（这个主要体现在恐慌期，等恐慌期一过，风险偏好会恢复到目前的水平）。我们仍然维持2020年市场结构性行情的判断不变。不要期待大牛市的出现。从结构上选择，继续坚定推荐时代硬科技和世代新消费的行业和个股。

东北证券：战略新兴行业被错杀概率较大。金融预期的拐点看疫情数据的边际拐点；实体经济的冲击和拐点至少是跨季度的，还要看政策支持力度。总体策略是：1、是受疫情间接伤害的行业，如战略新兴行业，错杀的机会概率较大，关注我们推介的各个行业的核心主线；2、受疫情实质影响的，如交运、旅游酒店、餐饮、建筑等，要密切关注客流恢复和行业恢复，后期会有较大的反弹空间。但可能在二三季度。

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