多位委员建议完善证券投资基金法律制度

　　本报记者 潘红敏

　　2006年，基民们狠狠地疯狂了一把。托股市牛市的洪福，基民们最低收益都超过了50%，收益翻倍也不是什么稀罕事。今年，基金也成为两会委员的关注热点。

　　变革现有封闭式基金制度

　　全国政协委员郭松海建议，变革现有封闭式基金制度。“17家基金公司，54只封闭式基金，817亿份基金份额。”郭松海认为，这三个数字基本上概括了逐渐被边缘化的中国式封闭式基金的全貌。

　　他认为，封闭式基金是基金公司的创始者，但随着时代的发展，理论的创新与技术的进步，现有的封闭式基金在基金治理结构、投资范围、投资比例限制、存续期限、交易手段以及费率等方面逐渐暴露出缺陷。现有封闭式基金急需变革创新。

　　他在提案中建议，一是完善现有的封闭式基金治理结构，平衡基金持有人和基金管理公司利益，确保持有人大会能够行使基金赋予的权利。

　　二是放宽封闭式基金的投资限制，扩大投资标的物的选取范围。

　　三是将现有的封闭式基金变革成“半封半开”创新交易模式。通过定期适度开放降低折价率，改善其流动性，在交易方式上，当基金持续折价率达到一定幅度时，如超过10%时，创新封闭式基金持有人可以选择赎回。

　　四是采取优胜劣汰的政策，刺激封闭式管理绩效。对每年排位后五位封闭式基金，应采取措施，缩短其存续时间。基金公司应绩效挂钩，应降低封闭式基金管理费率。

　　完善开放式基金法律制度

　　全国政协委员吴正德、吴大诚则联名提出了有关开放式基金的提案：《关于完善我国开放式基金风险法律制度的提案》。

　　提案建议，一是加快建立和完善我国的基金法律监管体系，为我国开放式基金快速发展创造良好的制度环境。我国要在已出台的《证券法》、《公司法》和《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式基金管理试点办法》、《信托法》的基础上，加快出台独立的基金管理基本法《投资基金法》(即统一立法)及其配套法律设施规章制度。

　　二是完善独立董事制度，建立良好的基金公司运作的内控机制。

　　三是引入民事赔偿机制，充分保护投资者利益。正在制定中的《投资基金法》应把保护投资者利益放在首位，并在总则中予以明确。有关民事赔偿的条款也应在《基金投资法》中占据重要地位。不论管理人还是托管人，一旦违反信托义务并给投资者利益带来损失，投资者都可以提起诉讼，基金管理人或托管人则要以自有资产赔偿基金持有人的损失。另一方面，应在现在《公司法》、《证券法》初步规定的基础上，引进发达国家的派生诉讼制度，特别是要借鉴美国的经验，在《基金投资法》中予以明确。

　　四是完善信息披露制度，加强对基金管理的监督和投资者利益的保护。