导火索: 09年12月全球三大评级公司下调希腊主权评级,使其陷入财政危机,欧元兑美元大幅下跌。希腊的财政问题或拖累其它欧盟国家,欧盟、希腊政府官员都再寻求解决希腊财政问题的方法。[评论][滚动][环球股指]

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欧洲债务危机现状

希腊已深陷债务危机,葡萄牙、意大利和西班牙等南欧国家,在财政赤字问题上也与希腊同病相怜。[名词解释:主权债务]

三大评级机构下调希腊主权评级

相关专题

7500亿欧元救助资金构成及各方反应

欧元区成员国出资4400亿欧元
    其中4400亿欧元将由欧元区国家根据相互间协议提供,为期三年。4400亿欧元救助款项被赋予了一个全新名字:“特别目的工具”。
欧盟委员会出资600亿欧元
    600亿欧元将以欧盟《里斯本条约》相关条款为基础,由欧盟委员会从金融市场上筹集。这600亿欧元来自于欧盟财政预算。2009年中东欧国家陷入主权债务危机时,欧盟用类似的名为“欧洲危机基金”的机制向匈牙利、拉脱维亚和罗马尼亚提供了超过100亿欧元的贷款。
国际货币基金组织出资2500亿欧元
    国际货币基金组织将提供2500亿欧元。与救助希腊相似,IMF也将参与到欧盟这套危机应对机制当中,出资金额将为欧元区成员国出资总额的一半,即至多 2500亿欧元。

中国:支持国际组织救援希腊

温家宝说,经过国际社会的共同努力,世界经济正在缓慢复苏,但我们绝不能低估这场危机的严重性、复杂性。

欧盟:将尽一切努力保护欧元

2010年5月10日,欧洲委员会主席巴罗佐在布鲁塞尔举行的世界经济论坛“欧盟危机管理”专场会上发言。

IMF:援助计划不应作为长期方案

国际货币基金组织(IMF)欧洲部门负责人马克·贝尔卡(Marek Belka)周一称,欧盟各国总额7500亿欧元。

欧央行:收购债券未受外界压力

欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周一称,该行在作出收购政府债券以对抗欧元区主权债务。

美联储:向欧洲市场注入美元

新华网快讯:美联储等央行已经采取措施向欧洲市场注入美元,以防止希腊债务危机扩散。

日本央行:向市场注资2万亿日元

日本中央银行10日上午发布通知,即日向短期金融市场注资2万亿日元(216亿美元),这是日本央行连续。

欧盟在希腊危机上的态度转变

概述

  2月3日晚,欧盟向希腊提出削减财政赤字的建议,并宣布将从今年3月开始首次建立监督机制以确保希腊政府执行这些建议。
  2月11日布鲁塞尔召开的欧盟经济问题特别峰会上,欧洲各国领导人经过激烈磋商,终于就救助希腊以解决其主权债务危机一事达成一致。
  欧盟委员会一名发言人2月22日说,欧盟尚无由欧元区各国出资200亿到250亿欧元援助希腊的计划。
  5月10日经过10多个小时的漫长谈判,欧盟成员国财政部长10日凌晨达成一项总额7500亿欧元的救助机制,以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国,防止希腊债务危机蔓延。

欧盟态度变化过程

欧盟财长达成7500亿欧元救助机制(5月10日)
    经过10多个小时的漫长谈判,欧盟成员国财政部长10日凌晨达成一项总额7500亿欧元的救助机制,以帮助可能陷入债务危机的欧元区成员国,防止希腊债务危机蔓延。[全文]
欧盟委员会否认有筹资援助希腊的计划(2月22日)
    欧盟委员会一名发言人22日说,欧盟尚无由欧元区各国出资200亿到250亿欧元援助希腊的计划。[全文]
欧盟就救助希腊达成共识 具体方案下周二公布(2月11日)
    欧洲各国领导人经过激烈磋商,终于就救助希腊以解决其主权债务危机一事达成一致。 [全文]
欧盟宣布为希腊消减赤字背书(2月3日)
    2月3日晚,欧盟委员会向希腊提出削减财政赤字的建议,表示将为希腊减赤“背书” [全文]

外媒视点

股市重挫根源仍在债务危机

WSJ:道指盘中暴跌近千点。华尔街日报网站就此发表评论称,雅典的暴乱不应引发道指下跌900多点

希腊危机或成欧元集团解体导火索

援助希腊只会使腐败之风在欧元集团之中进一步蔓延,并称或许希腊危机将成为欧元集团解体的导火索。

欧元区改革事不宜迟

《经济学人》:欧洲需尽早拿出一个更大胆和更全面的解决方案,相关事件已呈失控态势。

专家观点

希腊需出台可持续方案解决危机

在希腊出台一项可持续的财政危机解决方案以前,他不会买入希腊国债。

收购政府债券决定未受外界压力

特里谢称,该行在作出收购政府债券以对抗欧元区主权债务危机的决定时并未受到来自于各国政治家的压力。

相信欧盟领导人可解决希腊危机

高盛CEO:他相信欧盟各国领导人将可找到一条走出希腊主权债务危机的道路。

债务将导致通胀上升或政府违约

鲁比尼:从美国到日本以及希腊等全球各国的主权债务问题将会导致通胀水平上升或政府违约现象的出现。

克鲁格曼:英国不会是下一个希腊

克鲁格曼:英国跟希腊大部相同,英国不在欧元区内,“它有自己的货币”。

警惕美国信用评级公司黑嘴

宋鸿兵:针对标准普尔下调希腊和葡萄牙主权信用评级以来,希腊长期主权信用评级从BBB+下调至BB+

欧洲债务危机进程

开端
去年十二月全球三大评级公司下调希腊主权评级,希腊的债务危机随即愈演愈烈,但金融界认为希腊经济体系小,发生债务危机影响不会扩大。 2009年12月8日 惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+,前景展望为负面。
2009年12月15日 希腊发售20亿欧元国债
2009年12月16日 标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A-”下调为“BBB+”
2009年12月22日 穆迪09年12月22日宣布将希腊主权评级从A1下调到A2,评级展望为负面。
发展
欧洲其它国家也开始陷入危机,包括比利时这些外界认为较稳健的国家,及欧元区内经济实力较强的西班牙,都预报未来三年预算赤字居高不下,希腊已非危机主角,整个欧盟都受到债务危机困扰。 2010年1月11日 穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字将调降该国债信评级
2010年2月4日 西班牙财政部指出,西班牙2010年整体公共预算赤字恐将占GDP的9.8%
2010年2月5日 债务危机引发市场惶恐,西班牙股市当天急跌6%,创下15个月以来最大跌幅
蔓延
德国等欧元区的龙头国都开始感受到危机的影响,因为欧元大幅下跌,加上欧洲股市暴挫,整个欧元区正面对成立十一年以来最严峻的考验,有评论家更推测欧元区最终会解体收场。 2010年2月4日 德国预计2010年预算赤字占GDP的5.5%
2010年2月9日 欧元空头头寸已增至80亿美元 创历史最高纪录
2010年2月10日 巴克莱资本表示,美国银行业在希腊、爱尔兰、葡萄牙及西班牙的风险敞口达1760亿美元
升级
希腊财政部长称,希腊在5月19日之前需要约90亿欧元资金以度过危机。欧盟成员国财政部长10日凌晨达成了一项总额高达7500亿欧元的稳定机制,避免危机蔓延。 2010年4月23日 希腊正式向欧盟与IMF申请援助
2010年5月3日 德内阁批224亿欧元援希计划
2010年5月10日 欧盟批准7500亿欧元希腊援助计划,IMF可能提供2500亿欧元资金救助希腊

2009年全球主要国家赤字情况

2009年欧洲各国债务与GDP比值,排前三的是希腊、意大利、比利时,第一的希腊债务为GDP的1.24倍。

2009年欧洲各国公开赤字与GDP比例,排前三的是爱尔兰、希腊、西班牙,爱尔兰占比高达14.3%。

欧洲债务危机波及希腊、西班牙等国

希腊危机已久 采取多项救助措施

  • 欧元区将启动首次救援行动 与IMF共同援助希腊
  • 几经挣扎,陷入严重债务危机的希腊政府23日还是被迫向欧盟和国际货币基金组织(IMF)求助,欧元区即将启动历史上首次救援行动。绝大多数希腊民众担忧这将导致政府实施更为严厉的紧缩政策。
  • 希腊总理:控制预算赤字计划是可信的
  • 希腊总理乔治-帕潘德里欧(George Papandreou)今天在印度首都新德里对记者表示,希腊控制预算赤字的计划是“可信的”,希腊政府没有采取新举措以控制预算赤字的计划。
  • 希腊债务危机危及欧元区稳定 财长带队推销国债
  • 希腊2009年的预算赤字将超过GDP的12%,是年初声明规模的4倍。目前希腊主要通过借新债还旧债来解决目前的债务问题,希腊的债务余额将从2008年占GDP 99%上升到2011年的占GDP 135%的水平。2009年年底,希腊债务为2800亿欧元。希腊财政部27日的声明表示:“希腊的借贷策略也考虑到了多样化资金来源。”

西班牙GDP下滑厉害 财政赤字严重

  • 标普调降西班牙主权评级至AA
  • 分析师认为,西班牙经济的增长脱离信贷推动模式将导致经济疲软期超过我们早先的预期。2010-2016年间西班牙实际GDP的年均增长率约为0.7%。
  • 西班牙央行预计09年GDP下滑3.6%
  • 西班牙央行表示,由于国内需求疲弱,预计西班牙2009年GDP下滑3.6%,创10年最大降幅,与西班牙政府的预期相符。
      该国09年第四季度GDP环比降幅放缓至0.1%,第三季度降幅为0.3%。
  • 西班牙今年财政赤字占GDP9.8% 恐沦为希腊第二
  • 随着经济连续第二年萎缩,西班牙今年整体公共预算赤字恐将占GDP的9.8%。
      这波60年来最严重的衰退让西班牙2007年的预算盈余转为赤字,成为去年欧元区财政赤字第三高的国家,仅次于希腊和爱尔兰。西班牙今年失业率预估平均高达19%,恐让财政赤字问题雪上加霜。

葡萄牙政治危机加剧债务困境

  • 标普调降葡萄牙主权债务评级
  • 分析师表示,将葡萄牙评级调降,反映了我们对葡萄牙所面临风险大幅加剧的观点。预计在2013年之前葡萄牙政府可能会一直苦于维持相对较高的债务水平。
  • 穆迪:葡萄牙和希腊经济或慢性死亡
  • 葡萄牙和希腊经济可能面临着“慢性死亡”。
      两国正面临着“评级下行压力,如果两国想要避免其国债价值出现无可阻挡的下滑趋势,那么就必须实施财政紧缩政策,而执行这种政策将会面临政治上的压力。”
  • 葡萄牙政府政治危机将加剧债务困境
  • 葡萄牙的债务水平没有希腊那么高,然而,葡萄牙自身的危机增添了一个希腊所没有的因素—日益加剧的政治危机。

高盛卷入希腊政府主权债务危机 更多>>

高盛与希腊债务危机关系图

相关金融工具——货币掉期

货币掉期是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同,但货币不同的债务资金之间的调换,同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说货币掉期是不同货币债务间的调换。双方掉换的是货币,它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次掉期的汇率以协定的即期汇率计算。

欧元区加入标准——1997年《稳定与增长公约》

1.公共赤字占国内生产总值(GDP)的比重不得突破3%的上限

2.公共债务占GDP的比例不能超过60%

3.中期预算应实现平衡

如果违规,成员国将受到警告、限期改正甚至罚款等处罚。

希腊主权债务危机事件进展

时间
希腊主权债务危机事件进展
2010年5月10日
欧盟批准7500亿欧元希腊援助计划,IMF可能提供2500亿欧元资金救助希腊
2010年5月3日
德内阁批224亿欧元援希计划,这是欧盟、IMF等主导的范围更大的援助计划的一部分
2010年5月2日
希腊救助机制启动 欧盟与IMF提供总额达1100亿欧元
2010年4月27日
标普下调希腊评级至垃圾级别
2010年4月23日
希腊正式向欧盟与IMF申请援助
2010年4月23日
穆迪将希腊主权债务评级下调至A3
2010年4月9日
惠誉下调希腊政府债务信用评级
2010年2月3日
欧盟委员会:支持希腊削减赤字计划
2010年2月2日
希腊总理帕潘德里欧晚发表电视讲话,公布了一系列更加务实的措施以应对困扰希腊的经济危机。
2010年1月30日
受累希腊财政危机欧元兑美元创6个月新低
2010年1月29日
希腊财长:未与中国达成希腊债券购买协议
2010年1月26日
希腊发售五年期国债筹资113亿美元
2010年1月19日
希腊财长:税收改革草案将在2月底提交议会。
2010年1月15日
希腊称不会退出欧元区或寻求IMF帮助
2010年1月14日
希腊承诺将把2010财年赤字减少145亿美元
2009年12月23日
希腊通过2010年度危机预算案
2009年12月22日
穆迪09年12月22日宣布将希腊主权评级从A1下调到A2,评级展望为负面。
2009年12月17日
希腊:数千人游行 抗议财政紧缩
2009年12月16日
标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A-”下调为“BBB+”。
2009年12月15日
希腊发售20亿欧元国债
2009年12月11日
希腊政府日前表示,国家负债高达3000亿欧元,创下历史新高
2009年12月8日
惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+,前景展望为负面。

欧洲债务危机对全球股市影响情况(下图为全球股指实时走势图)

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