陕股探症之秦丰农业六大财务硬伤

　　本刊记者 李明瑜/文

　　10月18日，秦丰农业(资讯 行情 论坛)披露了重新审计、进行重大会计差错更正的2004年年报。这份年报显示，原本盈利的2001年、2002年变为巨额亏损，但微利仅600余万元的关键的2003年业绩却没有出现会计差错的影响，从而避免了三年连续亏损而直接退市的尴尬局面。

　　事实上，在基本面与2001年、2002年无重大差异的情况下，2003年业绩出现大幅上升的反常现象是难以解释的，更何况还有“非典”的影响。

　　这份新报表，被专业人士指出多处“硬伤”。

　　硬伤一，本次会计差错调整因为采取了追溯调整法，调整了2004年度会计报表期初数，经与原2003年年度报告对比发现：重新披露的2003年12月31日资产负债表主要调整增加的是应付票据、应付账款等负债，相应减少了所有者权益。

　　这未免让人怀疑公司在虚构主营业务收入，为了达到配比的要求虚构采购及主营业务成本或成本高留低转。而配合的主体是公司的关联方或控股股东所控制、影响的企业，为了避免注册会计师的

审计发现，在收入确认、采购核算时配以增值税发票的开具和现金流转。

　　但虚构的利润的最终来源是上市公司本身，所以差错更正后增加了大量的负债，2004年以虚假的预付账款和存货采购的形式将资金支付于配合方却不影响2004年利润，因此2004年会计差错调整根据公告调减的主要是虚构的存货和预付账款，与2003年的调整有所不同。

　　如果上述推断属实，那么绝对是虚构收入，然后用从银行借来的钱冲减应收账款。

　　硬伤二，2004年更新年报显示，其控股子公司陕西秦丰农业营销网络有限公司(下称农业网络)对个人应收账款计提了特别坏账准备610万元。原因为“2003年渭南地区突遭特大水灾，农民生活较困难，存在坏账风险，本年度按应收账款余额的50%计提特别坏账准备”。

　　既然2003年该事项已经发生，为什么当年不处理？如果采用追溯调整法调整，根据秦丰农业占该子公司的持股72%比例计算，秦丰农业2003年利润应下降440万元。

　　硬伤三，其他应收款及其坏账核销透漏的玄机。(1)其控股股东种业集团2004年12月31日时点上占用上市公司6300万元，此行为属于违规行为，且根据种业集团目前的状况，其收回的可能性难以判断；(2)注册资本仅1000万元、公司参股比例仅40%的“西安凯末尔生物医学工程有限公司”占用公司款项余额达1000万元以上，明显不正常；(3)对全资或控股子公司农业网络公司、巨浪果汁饮品有限公司、陕西秦丰杂交玉米种子有限公司(下称玉米种子公司)、陕西农科化肥有限公司(下称化肥公司)的欠款按100%比例计提坏账准备3100多万元，公司披露原因时不仅语焉不详，而且对纳入合并会计报表的子公司欠款如此计提坏账准备是十分罕见的。更令人震惊的是：公司应收玉米种子公司的400万元、化肥公司1960万元在子公司账面竟踪影皆无，形成差额，也就是说如此巨额款项在上述公司不翼而飞了，公司仅以“差异尚在核实，待查明原因后再予以处理，按谨慎性原则，全额计提坏账准备”了事，需令全体股东为此损失买单。

　　硬伤四，公司对杨凌绿方生物工程有限公司投资750万元(持股比例27.27%)、对杨凌秦丰肉类食品有限公司投资900万元(持股比例40.00%)、对西安大鹏生物科技股份公司投资1800万元(持股比例26.67%)，以上合计投资3450万元，居然采用的是成本法核算方法，明显与国家会计法规、制度及公司会计政策违背，其对公司各年度利润的影响无从知晓。

　　硬伤五，令人疑窦丛生的其他资金收付情况。一个正常的企业资金的收付主要与主营业务相关，其他的资金收付不应很大。根据秦丰农业更正后的现金流量表，收到的“其他与经营活动有关的现金为2.4亿元，支付的其他与经营活动有关的现金为3.4亿元”，其资金收付对象主要为西安凯末尔生物医学工程有限公司、陕西省种业集团有限公司、北京秦丰雄特奶牛发展有限公司、西部绒业有限公司、杨凌秦丰肉类食品有限公司、杨凌中法食品科技有限公司、西安经济开发有限公司、北京蔓德琳精

美食品有限公司、陕西诚泰科技开发有限公司等，如此大的资金流动背后到底隐藏着什么？

　　硬伤六，庞大的存货损失是2004年巨额亏损的主要原因之一，在营业外支出中共列计存货损失将近5700万元，其中种子转商损失5200余万(成本6300万元，取得收入仅1100万，存货贬值率达83%)。这些转商种子到底有多少部分是以前年度积压？根据公司存货跌价准备会计政策，在积压、失效的当年就应及时处理，因此其中对2003年的影响有多大不得而知。这不排除公司试图在2004年一次亏个够，同时避免追溯调整法使2003年亏损以及以前年度亏损加大的可能性。

　　秦丰农业2003年业绩是否真实？注册会计师的审计无法证明这一点。

　　2001年、2002年、2003年审计机构的审计意见类型均为标准无保留意见，事实证明2001年至2004年都存在重大会计差错,2004年的保留意见也未揭示存在的重大问题，这表明审计结果完全失败。负责秦丰农业审计的上海东华

会计师事务所也是负责审计达尔曼(400037)、数码测绘(已退市)等问题公司的审计机构，其审计质量及诚信令人严重怀疑。

　　公司及有关董事在历史上的历次公告中均表示对公司资料真实性负责，但出现如此大的虚假业绩，股民(尤其是流通股股东因股价下跌)损失惨重，控股股东却从历年虚假业绩中真实分红。根据相关法律法规，公司将面对巨大的诉讼及赔偿要求。

　　《证券市场周刊》记者将上述疑问以书面形式提交秦丰农业董秘李迎，至发稿日止，本刊没有接到答复。